特高压行业跟踪报告：23年国网特高压项目第一批设备中标概览

2023年特高压第一次设备招标开标，主要涉及7座变电站新建工程和4段线路工程。2023年3月7日，国家电网有限公司发布2023年第十批设备采购（特高压项目第一次设备招标采购）中标公告，本次采购项目主要为中南部地区特高压项目，涉及川渝、武汉-南昌、福州-厦门、白鹤滩-江苏、驻马店-武汉五条交流特高压线路，具体7座特高压变电站新建工厂与武汉-南昌项目的湖北段、江西段，驻马店-武汉交流、白鹤滩-浙江4条线路工程。 主要设备中标情况中： 1）1000kV变压器：总中标35台，其中特变电工（40%），西安西电（20%）、保变电气（20%）和山东电力（20%）； 2）1000kV电抗器：总中标53台，其中特变电工（23%），西安西电（34%）、保变电气（9%）和山东电力（34%）； 3）1000kV组合电器：总中标56间隔，其中平高电气（36%），山东电工电气（16%）、西安西电（21%）、新东北电气（27%）； 4）避雷器：总中标234台，其中金冠电气（32%）、平高电气（30%）、抚顺电瓷（25%）、西安西电（13%）； 5）二次设备：总中标12台，其中国电南瑞（100%）； 6）支柱绝缘子：总中标1166台，其中西安西电（26%）、中联红星（44%）、唐山电瓷（19%）、醴陵华鑫（11%）。 投资建议：新型电力系统构建背景下，新能源发电占比持续提升，特高压作为远距离电力输送通道将是绿电消纳刚需。十四五规划下半期有望迎来特高压开工建设高峰期，特高压产业链相关标的有望持续受益，建议关注： 1）站内核心设备：国电南瑞（换流阀/二次设备）、特变电工（变压器/换流变）、许继电气（换流阀/二次设备）、保变电气（变压器/换流变）、中国西电（变压器/换流变/组合电器）、思源电气（组合电器/电容器/互感器）、平高电气（组合电器/避雷器）、四方股份（二次设备）、派瑞股份（晶闸管）、时代电气（晶闸管）。 2）站内其他设备：金冠电气（避雷器）、白云电器（电容器）、长高电新（隔离开关）。 3）绝缘子：大连电瓷、神马电力、创元科技。 4）钢结构及支架：风范股份、东方铁塔、汇金通。 风险提示：电网投资完成额不及预期；原材料价格剧烈波动削弱企业盈利；特高压项目核准进度不及预期。 一、本批次特高压项目中标概览 主要涉及五条交流特高压项目。2023年3月7日，国家电网发布2023年第十批采购中标公告，本次采购项目主要为中南部地区特高压项目，包括川渝、武汉-南昌、福州-厦门、白鹤滩-江苏、驻马店-武汉五条特高压线路，涉及甘孜1000千伏变电站新建工程、黄石变电站新建工程、长泰1000千伏变电站新建工程等具体工程；投产时间均预计在2022年-2025年；平均总投资成本超150亿元，平均建设线路长度超500km。 图表1招标项目情况概览 二、设备采购情况 国家电网有限公司2023年第十批采购涉及1000kV变压器、1000kV电抗器、1000kV组合电器、避雷器等18种电网设备。但其中甘孜1000千伏变电站新建工程中的50207平方米压型钢板和1台通信设备流标。 图表2采购设备基本情况 三、重点设备分项目/公司情况分析 国家电网有限公司2023年第十批采购重点设备包括1000kV变压器、1000kV电抗器、1000kV组合电器、避雷器、二次设备、支柱绝缘子。 （一）重点设备分项目采购情况 1）成都东1000千伏变电站新建工程：1000kV变压器7台，1000kV电抗器5台，1000kV组合电器9间隔，避雷器31台，支柱绝缘子216只； 2）甘孜1000千伏变电站新建工程：1000kV变压器7台，1000kV电抗器9台，1000kV组合电器11间隔，避雷器39台，支柱绝缘子124只； 3）黄石变电站新建工程：1000kV变压器7台，1000kV电抗器13台，1000kV组合电器12间隔，避雷器69台； 4）天府南1000千伏变电站新建工程：1000kV变压器7台，1000kV电抗器18台，1000kV组合电器15间隔，避雷器58台，支柱绝缘子309只； 5）铜梁1000kV变电站新建工程：1000kV变压器7台，1000kV电抗器5台，1000kV组合电器9间隔，支柱绝缘子276只； 6）武汉变电站新建工程：1000kV电抗器3台； 7）长泰1000千伏变电站新建工程（福州-厦门）：二次设备12台。 图表3各项目重点设备采购情况 （二）重点设备分公司中标情况 1）1000kV变压器：总中标35台，其中特变电工（40%），西安西电（20%）、保变电气（20%）和山东电力设备（20%）； 2）1000kV电抗器：总中标53台，其中特变电工（23%），西安西电（34%）、保变电气（9%）和山东电力设备（34%）； 3）1000kV组合电器：总中标56间隔，其中平高电气（36%），山东电工电气（16%）、西安西电（21%）、新东北电气（27%）； 4）避雷器：总中标234台，其中金冠电气（32%）、平高电气（30%）、抚顺电瓷（25%）、西安西电（13%）； 5）二次设备：总中标12台，其中国电南瑞（100%）； 6）支柱绝缘子：总中标1166台，其中西安西电（26%）、中联红星（44%）、唐山电瓷（19%）、醴陵华鑫（11%）。 图表4 1000kV变压器各厂商份额（按数量） 图表5 1000kV电抗器各厂商份额（按数量） 图表6 1000kV组合电器各厂商份额（按数量） 图表7避雷器各厂商份额（按数量） 图表8二次设备各厂商份额（按数量） 图表9支柱绝缘子各厂商份额（按数量）