社服行业周报：呷哺呷哺携手抖音上线外卖服务，出境团队游目的地再获扩容

证呷哺呷哺携手抖音上线外卖服务，出境 研 券团队游目的地再获扩容 究——社服行业周报（2023.03.06-03.10） 报 告增持（维持）主要观点 行业:社会服务 呷哺呷哺22年下半年实现减亏，携手抖音开展数字化营销奠定反弹基 日期: 2023年03月12日 础。呷哺呷哺3月7日公告显示，预期截至2022年12月31日止年度收入 约为人民币47.2亿元，预计同比减少约23.1%。公司2022年净亏损约为 分析师:彭毅 Tel:021-53686136 E-mail:pengyi@shzq.comSAC编号:S0870521100001 联系人:翟宁馨 Tel:021-53686140 最近一年行业指数与沪深300比较 社会服务 沪深300 16% 11% 7% 3% -1%03/22 -6% 05/22 08/2210/2212/2203/23 -10% -14% -19% E-mail:zhainingxin@shzq.comSAC编号:S0870121110007 行业周报 相关报告： 《名创优品国际业务亮眼，瑞幸扭亏为盈冲刺万店目标》 ——2023年03月05日 《海底捞2022年扭亏为盈，新东方转型成绩靓丽》 ——2023年02月26日 《春运收官，预制菜亮相中央一号文件》 ——2023年02月18日 3.20亿元-3.40亿元，上年同期约为2.83亿元。呷哺呷哺表示，2022年下半年，公司持续管控成本和提高运营效率，调整组织架构和业务策略，采取多项措施增加餐厅运营收入，精细化控制及管理各项经营成本费用，同时对受影响餐厅作出免租或减租谈判等系列举措，下半年净亏损约0.42亿元至0.62亿元，相较于上半年的净亏损2.78亿元大幅度减少。2023年，呷哺呷哺将与抖音开展多样化合作，直播和短视频带货预估今年成交额会从去年的1亿元增至超过2亿元。此外，公司将在抖音推出定制化专属外卖产品并打通与抖音的会员系统。公司通过多元化创新营销与数字化举措拓宽销售渠道，提升客户粘性，看好2023年消费回暖下公司估值修复。 出境团队游目的地再获扩容，出境游增长势头强劲。3月10日，文化和旅游部公布第二批恢复出境团队旅游国家名单，共计40个国家。通知显示，自2023年3月15日起，试点恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家（第二批）出境团队旅游和“机票+酒店”业务。即日起，旅行社及在线旅游企业可开展产品发布、宣传推广等准备工作。同程旅行数据显示，消息发布后出境游热度快速上涨，出境游相关专题页面点击量瞬时上涨77%，赴相关国家的旅游签证咨询量瞬时涨幅超过4倍。随着两批出境团队游试点名单的公布，3月15日起，国内出境跟团的目的地也将增加至60个，相比第一批名单释放了更多欧洲旅游目的地国家。随着国际航班的增开，国内的出境航班机票价格也在持续走低，预计出境游市场将在今年“五一”假期及暑假迎来大幅上涨。 上周市场表现： 上周申万社会服务行业指数下跌3.17%，板块整体跑赢沪深300指数 0.78个百分点。沪深300下跌3.96%，上证综指下跌2.95%，深证成指下跌3.45%，创业板指下跌2.15%。在31个申万一级行业中，社会服务排名第12名。申万社会服务各二级行业中，酒店餐饮下跌3.55%， 行业周报 旅游及景区下跌3.41%，教育下跌7.96%，专业服务下跌0.07%。 投资建议 酒店板块建议关注君亭酒店、华住集团-S；餐饮板块建议关注海底捞、奈雪的茶；旅游及景区板块建议关注中青旅、复星旅游文化；教育板块建议关注新东方在线；专业服务板块建议关注科锐国际。 风险提示 宏观经济下行风险、政策变化风险、行业竞争加剧风险、门店拓展不及预期风险 目录 1上周市场回顾4 1.1板块行情回顾4 1.2个股行情回顾4 1.3行业要闻及公告5 2行业数据跟踪11 2.1出行数据跟踪11 2.2酒店数据跟踪12 2.3海南旅游数据跟踪12 2.4餐饮数据跟踪12 3社服上市公司2022年年报预计披露日期13 4附表14 5风险提示14 图 图1：上周市场表现（%）4 图2：申万社会服务子行业表现（%）4 图3：申万一级行业表现（社服）（%）4 图4：板块个股涨幅Top10（社服）（%）5 图5：板块个股跌幅Top10（社服）（%）5 图6：全国交通月度客运量及同比（亿人，%）11 图7：国内主要航空公司月度客座率（%）11 图8：国内主要机场月度旅客吞吐量（万人）11 图9：中国执行航班数量（架次）11 图10：IATA月度客座率（%）11 图11：上海、海口平均客房出租率及同比（%）12 图12：主要城市星级酒店平均房价（元/夜）12 图13：海南旅游消费价格指数12 图14：海南旅客吞吐量（万人）及同比（%）12 图15：北京餐饮门店数量（家）13 图16：部分餐饮企业近一年开店数量（家）13 图17：社服上市公司2022年年报预计披露日期13 表 表1：社会服务建议关注个股（截止2023.03.10收盘）14 1上周市场回顾 1.1板块行情回顾 上周申万社会服务行业指数下跌3.17%，板块整体跑赢沪深300指数0.78个百分点。沪深300下跌3.96%，上证综指下跌2.95%，深证成指下跌3.45%，创业板指下跌2.15%。 在31个申万一级行业中，社会服务排名第12名。 上周申万社会服务各二级行业中，酒店餐饮下跌3.55%，旅游及景区下跌3.41%，教育下跌7.96%，专业服务下跌0.07%。 图1：上周市场表现（%） -2.15 -2.95 -3.45 -3.17 -3.96 0.0 -0.5 -1.0 -1.5 -2.0 -2.5 -3.0 -3.5 -4.0 -4.5 资料来源：Wind，上海证券研究所 图2：申万社会服务子行业表现（%）图3：申万一级行业表现（社服）（%） 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 -6.00 -7.00 -8.00 -9.00 -0.07 -3.55 -3.41 -7.96 酒店餐饮旅游及景区教育专业服务 -3.17 -8.0-6.0-4.0-2.00.0 建筑材料(申万)家用电器(申万)房地产(申万)煤炭(申万) 基础化工(申万)纺织服饰(申万)机械设备(申万)建筑装饰(申万)电子(申万) 医药生物(申万)环保(申万) 资料来源：Wind，上海证券研究所资料来源：Wind，上海证券研究所 1.2个股行情回顾 汇总申万社会服务指数成分股及港股社服标的，上周社会服务行业涨幅排名前五的个股分别为力盛体育上涨5.8%、华谊腾讯娱乐上涨4.35%、科锐国际上涨3.69%、零点有数上涨3.38%、高奥士国际上涨2.20%；排名后五的个股分别为呷哺呷哺下跌24.41%、 新东方在线下跌19.76%、澳门励骏下跌15.07%、九毛九下跌 14.91%、新濠国际发展下跌14.54%。 一周涨跌幅（%） 5.8 4.3 3.7 3.4 2.2 1.4 0.6 0.4 0.4 0.2 图4：板块个股涨幅Top10（社服）（%） 7 6 5 4 3 2 1 0 资料来源：Wind，上海证券研究所 图5：板块个股跌幅Top10（社服）（%） 一周涨跌幅（%） 0 -12.9-13.0-13.0-13.0 -14.4-14.5-14.9-15.1 -19.8 -24.4 -5 -10 -15 -20 -25 -30 资料来源：Wind，上海证券研究所 1.3行业要闻及公告 1.3.1行业新闻 1.北京优化实施消费季支持政策餐饮企业最高给予50万元支持 3月9日据中国新闻网报道，北京市商务局表示，为鼓励市场主体积极参与北京消费季，激发企业开展活动积极性、创新性，提升促消费力度，该局发布《关于鼓励企业创新开展“2023北京消费季”促消费活动的通知》，对积极参与北京消费季活动并成效显著的企业给予资金支持。相比往年，今年消费季支持政策进行了“三优化、一新增”，进一步提高市场主体参与度和消费者的获得感。在“三优化”方面，优化商业综合体、零售企业和餐饮企业的支持标准，激发消费新功能。通过评定季度数据，对商 业综合体、零售企业、餐饮企业最高分别给予50万元、200万元、 50万元支持。（来源：中国新闻网） 2.大众餐饮连锁龙头小菜园完成融资，加华资本独家投资 3月9日据央广网报道，中国餐饮连锁行业龙头企业小菜园对外宣布完成数千万美元融资，投资方为中国消费行业头部机构加华资本。作为中国新徽菜的代表，小菜园自2013年成立以来，坚持“用匠心做菜、用真心服务、用爱心呵护家人”的经营理念，以母亲的味道、亲民的价格，为顾客提供绿色、健康、养生的菜肴和优质的服务。截至目前，小菜园已在安徽、江苏、上海、北京、浙江、湖北、广东等地区的上百个城市拥有超过400家直营门店，员工逾万人，在中国休闲中式餐饮行业居于领先位置。数据显示，2022年在疫情反复影响下小菜园仍实现了近40亿元的收入规模。今年趁着消费复苏的步伐，公司门店数量预计将超过500家， 营业收入将跨越50亿元。（来源：央广网） 3.商务活动叠加旅游出行，北上广经济型酒店集体涨价 3月10日据界面新闻报道，据百度地图大数据平台，3月8日周四下午四点半，广州的拥堵程度排名全国第一，较上周同期上升15%，实时平均车速25.91公里/小时。界面新闻采访了解到，一线城市拥挤的人潮，一方面来自春节后持续的出游，另一方面来自经济活动恢复后的商务出行。虽然春节已经过去，但是出游热度却还在持续。据马蜂窝平台数据统计，广州是近期热度上涨最快的旅游目的地，周环比上涨超过140%。而上海旅游热度周环比上涨超100%，北京热度周环比上涨85%。另外，去年底因疫情抑制的各类会展活动，现在正如火如荼开展，大量商务差旅人士前往一线城市。在这两大因素的驱动下，酒店预订量快速上涨。首旅如家酒店集团总经理孙坚表示，由于经济商务活动活跃，市场反弹强劲，集团整体经营数据已经达到2019年的90%以上。（来源：界面新闻） 4.女性消费者展现强劲购买力“她经济”价值持续凸显 3月9日据中国经济新闻网报道，今年“三八”国际妇女节，女性消费者再次展现出强劲的购买力，“她经济”价值持续凸显。据京东新百货发布的消费数据显示，今年3月3日至3月6日，奢侈品、美妆等销售大幅增长及女性主导家庭型消费趋势明显成为两大亮点。“随着社会发展和进步，女性的经济地位和社会地位不断提高，其消费能力和消费选择的自主权也越来越强。”全联 并购公会信用管理委员会专家安光勇表示，在“她经济”领域中，美妆、服饰、腕表、母婴用品等消费品类受众较为广泛，且消费频次较高，也更容易获得女性消费者青睐。据QuestMobile数据显示，截至今年1月份，移动互联网女性群体活跃用户数约6亿。构成比例上，24岁以下占比24.1%，51岁以上占比31.1%，其消费偏好选择占据消费市场的“半壁江山”；而从线上高消费意愿和高价产品（2000元以上）的消费能力上看，女性占比分别为22.3%和30.7%。（来源：中国经济新闻网） 5.国家统计局：2022年国内游客25.3亿人次国内旅游收入 20444亿 3月7日据央广网报道，国家统计局日前发布了《中华人民共 和国2022年国民经济和社会发展统计公报》（以下简称《公 报》）。根据《公报》，全年国内游客25.3亿人次，比上年下降22.1%。其中，城镇居民游客19.3亿人次，下降17.7%；农村居民游客6.0亿人次，下降33.5%。国内旅游收入20444亿元，下降30.0%。其中，城镇居民游客花费16881亿元，下降28.6%；农村居民游客花费3563亿元，下降35.8%。（来源：央广网） 6.海南省创建国家体育旅游示范区工作推进大会召开 3月6日据中国旅游新闻网，3月3日，2023年海南省创建国家体育旅游示范区工作推进大会在万宁召开，旨在全力推进海南体育旅游产业纵深发展。近年来，海南体育旅游示范区创建工作呈现蓬勃发展态势。海南省创