2023年3月第一周转债周报

2023年3月第一周转债周报 YY团队2023/3/5 市场回顾：上周，上证指数收涨1.87%，创业板指收跌0.27%，中证转债指数收涨0.56%，数字经济相关的计算机、通信、传媒领涨。值得关注的重点舆情：2月制造业PMI、《数字中国建设整体布局规划》、两会。 一级跟踪：上周一级市场发行共3家，分别为中旗转债(5.4亿)、测绘转债(4.07亿)、精测转2(12.76亿)；无拿到证监会批文；过会共2家，分别为金埔园林(5.2亿)、华纳药厂(6.91亿)；公布发行预案共4家，分别为读客文化(3.0亿)、欧陆通(7.88亿)、震裕科技(12.0亿)、显盈科技(4.2亿)。截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债31家，规模共计343亿；已通过发审委转债10家， 规模共计150亿元。 目录 2022年12月第二周转债周报1 目录2 1.市场回顾3 1.1市场动态3 1.2行业涨跌3 1.3估值变动4 2.一级跟踪4 3.条款追踪5 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明6 表目录 图表1股市回顾3 图表2本周股指波动（%）3 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况4 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%）4 图表5不同价格区间转股溢价率（%）4 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况5 1.市场回顾 1.1市场动态 图表1股市回顾 图表2本周股指波动（%） 4000上证指数中证转债450350040030003502500300 22/222/422/622/822/1022/1223/2 21.87 1.5 1.05 1 0.56 0.5 0 上证指数创业板指万得全A中证转债 -0.5-0数.27 上周，上证指数收涨1.87%，创业板指收跌0.27%，中证转债指数收涨0.56%，数字经济相关的计算机、通信、传媒领涨。 数据来源：Wind，YY评级 值得关注的重点舆情： 中国2月官方制造业PMI报52.6，预期50.6，前值50.1，创2012年以来新高；官方综合PMI56.4，前值52.9；2月PMI的回升显示实体对经济回暖的信心显著恢复。 2月27日中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，提出，数字中国建设按照“2522”的整体框架进行布局，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。该文件进一步明确数字经济的重要性和后续发展规则，并纳入地方政府的考核指标。 3月5日，两会召开，政府工作报告指出2023年发展主要预期目标是：国 内生产总值增长5%左右；城镇新增就业1200万人左右，城镇调查失业率5.5% 左右；居民消费价格涨幅3%左右。 1.2行业涨跌 分行业来看，股市中9涨2跌0平，其中涨幅最大的是电信服务（14.74%）、金融（2.29%），公用事业（2.28%），跌幅最大的是医疗保健（-0.51%）。 转债中8涨1跌2平，其中涨幅最大的是公用事业（2.21%）、工业（1.03%）， 下跌较少。 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况 Wind一级 上周 23年3月 23年2月 23年1月 22年12月 22年11月 22年10月 22年9月 22年8月 22年7月 22年6月 22年5月 22年4月 22年3月 能源 1.8 1.8 2.4 6.2 -9.3 8.2 -9.9 0.1 8.2 -4.3 1.1 10.9 -4.1 3.2 材料 -0.2 0.0 -0.8 10.4 -4.7 8.3 -4.8 -8.9 -5.6 -2.4 10.7 8.9 -11.4 -10.4 工业 1.0 1.0 -0.7 7.9 -3.8 4.8 1.4 -8.4 -4.6 2.1 10.9 9.5 -11.8 -9.1 可选消费 0.6 0.8 0.4 6.4 -0.8 12.8 -6.0 -8.2 -5.2 -1.2 11.8 9.2 -6.6 -9.8 日常消费 0.9 0.0 1.0 4.2 8.7 13.8 -18.0 -4.8 0.5 -6.8 12.0 2.7 0.4 -7.3 医疗保健 -0.5 -1.2 0.3 5.8 -2.6 6.3 6.1 -6.9 -2.8 -6.9 10.6 1.9 -14.1 0.8 金融 2.3 2.4 -3.2 5.8 0.1 14.3 -7.0 -5.6 0.9 -6.8 6.9 -1.5 -5.6 -3.6 信息技术 1.6 1.6 2.1 10.0 -3.8 0.4 7.4 -10.4 -3.8 -1.9 9.9 8.9 -14.5 -12.3 电信服务 14.7 10.9 6.7 16.3 -2.8 18.5 2.2 -0.3 4.1 -1.3 -0.6 -0.1 -6.2 -2.4 公用事业 2.3 1.5 1.4 1.7 -4.2 7.8 -3.8 -7.5 0.3 4.6 0.0 8.4 -4.5 -8.8 房地产 0.7 0.1 -2.2 3.1 -7.5 27.0 -14.7 -0.6 0.5 -5.2 5.6 -6.4 -7.4 9.9 Wind一级 上周 23年3月 23年2月 23年1月 22年12月 22年11月 22年10月 22年9月 22年8月 22年7月 22年6月 22年5月 22年4月 22年3月 万得可转债能源指数 0.9 0.8 -0.2 5.2 -6.3 4.1 -3.5 -3.2 -1.3 -1.4 5.1 5.4 -2.9 -6.6 万得可转债材料指数 0.7 0.8 -1.2 6.7 -4.0 3.2 -2.8 -3.2 -4.5 2.3 4.8 4.9 -2.2 -9.3 万得可转债工业指数 1.0 1.2 -0.7 4.6 -2.9 2.0 -0.4 -1.9 -3.2 1.2 4.0 3.3 -0.9 -5.5 万得可转债可选消费指数 0.1 0.3 0.0 5.8 -2.9 2.7 -1.0 -2.7 -5.6 5.1 5.7 5.1 -1.9 -7.7 万得可转债日常消费品指 -0.3 0.3 -1.5 3.4 -1.5 1.8 -4.5 -4.8 -0.6 4.0 3.9 2.7 -4.4 -3.1 万得可转债医疗保健指数 0.9 0.5 0.2 4.6 -3.1 2.1 3.5 -1.8 -1.2 0.0 4.7 2.6 -4.3 -1.8 万得可转债金融指数 0.6 0.7 -1.1 1.6 -1.9 1.9 -2.1 -0.8 0.1 -0.5 1.5 -0.3 0.3 -2.2 万得可转债信息技术指数 0.4 0.6 -1.2 6.5 -3.6 -1.5 1.7 -4.3 -4.0 0.1 7.1 4.0 -2.4 -10.5 万得可转债电信服务指数 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 万得可转债公用事业指数 2.2 1.7 -1.3 6.2 -2.4 3.7 -2.4 -4.9 -4.1 4.9 2.8 7.4 0.3 -15.0 万得可转债房地产指数 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 数据来源：Wind，YY评级整理 1.3估值变动 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%） 图表5不同价格区间转股溢价率（%） 65605550454035302520 2022-032022-062022-092022-12 转股溢价率纯债溢价率 70605040302010 0 2022-032022-062022-092022-12 低于100100-110 110-120120-130高于130 3月3日全市场平均转股溢价率为37.46%，较上周五上涨0.5%，其中平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别上涨0.01%、上涨1.09%、上涨0.59%、下降1.23%、上涨1.42%。目前估值处于22年以来的相对低位，平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别处于22年以来的17.14%、58.21%、63.93%、21.79%、29.29%分位。 数据来源：Wind，YY评级 2.一级跟踪 上周一级市场发行共2家，分别为精锻转债(9.8亿)、天23转债(88.65亿)； 拿到证监会批文共15家，分别为水羊股份(6.95亿)、晓鸣股份(3.29亿)、测绘股份(4.07亿)、建龙微纳(7.0亿)、海能实业(6.0亿)、道氏技术(26.0亿)、鹿山新材(5.24亿)、佳禾智能(10.04亿)、花园生物(12.0亿)、中旗新材(5.4亿)、南山智尚(7.0亿)、平煤股份(29.0亿)、山河药辅(3.2亿)、浙矿股份(3.2亿)、能辉科技(3.48亿)；过会共2家，分别为晶科能源(100.0亿)、百洋医药(8.6亿)；公布发行预案共2家，分别为宇邦新材(5.0亿)、传智教育(5.0亿)。截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债35家，规模共计330亿；已通过发审委转债5家， 规模共计164亿元。 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况 数据来源：Wind，YY评级整理 3.条款追踪 本周无下修。 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明 本报告由瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司撰写，报告中所提供的信息仅供参考。报告所引用信息和数据均来源于公开资料，瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，并尽可能保证可靠、准确和完整，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点与建议仅代表报告当日的判断和建议，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司不保证对作出的任何建议不会发生任何变更。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。阅读者根据本报告作出投资所引致的任何后果，概与瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司无关。 本报告版权仅为瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。