2023年2月第一周转债周报

2023年2月第一周转债周报 YY团队2023/2/5 市场回顾：上周股市波动较大，最终上证指数收跌0.04%，创业板指收跌0.23%，中证转债指数收涨0.18%，由于ChatGPT概念爆发，带动语义智能、计算机板块整体上涨，通信、传媒也有较好表现，泛计算机板块近两年来一直未出现大的行情，业绩和估值双双压缩，但近期的数字经济、人工智能等概念又为该板块打开了新的想象空间，整体表现较强。 一级跟踪：上周一级市场拿到证监会批文共2家，分别为景旺电子(11.54亿)、海顺新材(6.33亿)；无过会；公布发行预案共2家，分别为鸿盛数码(0.08亿)、远信工业(2.86亿)。截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债18 家，规模共计151亿；已通过发审委转债22家，规模共计262亿元。 目录 2022年12月第二周转债周报1 目录2 1.市场回顾3 1.1市场动态3 1.2行业涨跌3 1.3估值变动4 2.一级跟踪4 3.条款追踪5 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明6 表目录 图表1股市回顾3 图表2本周股指波动（%）3 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况4 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%）4 图表5不同价格区间转股溢价率（%）4 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况5 1.市场回顾 1.1市场动态 上周股市波动较大，最终上证指数收跌0.04%，创业板指收跌0.23%，中证转债指数收涨0.18%，由于ChatGPT概念爆发，带动语义智能、计算机板块整体上涨，通信、传媒也有较好表现，泛计算机板块近两年来一直未出现大的行情，业绩和估值双双压缩，但近期的数字经济、人工智能等概念又为该板块打开了新的想象空间，整体表现较强。 图表1股市回顾 图表2本周股指波动（%） 4000上证指数中证转债450350040030003502500300 22/122/322/522/722/922/1123/1 10.92周波动 0.5 0.18 0 上证指数创业板指万得全A中证转债 -0.04-0数.23 -0.5 目前转债溢价率水平相对较低，随着复苏逐步推进，权益市场后续反弹空间仍存，转债长期配置价值凸显。 数据来源：Wind，YY评级 值得关注的重点舆情： 美国联邦储备委员会在2月1日结束今年首场货币政策会议后宣布，将联邦基金利率目标区间上调25个基点到4.5%至4.75%之间，这是2023年首次加息，加息节奏较2022年略有放缓，基本符合预期。 2023年1月美国劳动力市场强劲增长，失业率进一步下降至3.4%，就业数据大幅超预期，反映出当前美国劳动力市场距离衰退仍存在一定距离。 1.2行业涨跌 分行业来看，股市中5涨6跌0平，其中涨幅最大的是信息技术（3.00%）、材料（2.56%），可选消费（1.79%），跌幅最大的是金融（-2.46%）、能源（-0.94%）、医疗保健（-0.83%）。 转债中6涨3跌2平，其中涨幅最大的是可选消费（1.76%）、材料（1.11%），跌幅最大的是金融（-0.80%）、能源（-0.38%）。 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况 Wind一级 上周 23年2月 23年1月 22年12月 22年11月 22年10月 22年9月 22年8月 22年7月 22年6月 22年5月 22年4月 22年3月 22年2月 能源 -0.9 -0.2 6.2 -9.3 8.2 -9.9 0.1 8.2 -4.3 1.1 10.9 -4.1 3.2 14.4 材料 2.6 0.8 10.4 -4.7 8.3 -4.8 -8.9 -5.6 -2.4 10.7 8.9 -11.4 -10.4 10.0 工业 1.5 -0.1 7.9 -3.8 4.8 1.4 -8.4 -4.6 2.1 10.9 9.5 -11.8 -9.1 2.0 可选消费 1.8 0.9 6.4 -0.8 12.8 -6.0 -8.2 -5.2 -1.2 11.8 9.2 -6.6 -9.8 -1.3 日常消费 -0.2 0.2 4.2 8.7 13.8 -18.0 -4.8 0.5 -6.8 12.0 2.7 0.4 -7.3 -0.6 医疗保健 -0.8 1.5 5.8 -2.6 6.3 6.1 -6.9 -2.8 -6.9 10.6 1.9 -14.1 0.8 4.0 金融 -2.5 -1.3 5.8 0.1 14.3 -7.0 -5.6 0.9 -6.8 6.9 -1.5 -5.6 -3.6 -0.8 信息技术 3.0 2.7 10.0 -3.8 0.4 7.4 -10.4 -3.8 -1.9 9.9 8.9 -14.5 -12.3 2.9 电信服务 0.0 1.6 16.3 -2.8 18.5 2.2 -0.3 4.1 -1.3 -0.6 -0.1 -6.2 -2.4 3.6 公用事业 0.2 0.1 1.7 -4.2 7.8 -3.8 -7.5 0.3 4.6 0.0 8.4 -4.5 -8.8 7.4 房地产 -0.8 -1.5 3.1 -7.5 27.0 -14.7 -0.6 0.5 -5.2 5.6 -6.4 -7.4 9.9 -0.4 Wind一级 上周 23年2月 23年1月 22年12月 22年11月 22年10月 22年9月 22年8月 22年7月 22年6月 22年5月 22年4月 22年3月 22年2月 万得可转债能源指数 -0.4 -0.3 5.2 -6.3 4.1 -3.5 -3.2 -1.3 -1.4 5.1 5.4 -2.9 -6.6 1.5 万得可转债材料指数 1.1 0.6 6.7 -4.0 3.2 -2.8 -3.2 -4.5 2.3 4.8 4.9 -2.2 -9.3 1.3 万得可转债工业指数 0.6 0.4 4.6 -2.9 2.0 -0.4 -1.9 -3.2 1.2 4.0 3.3 -0.9 -5.5 0.5 万得可转债可选消费指数 1.8 1.0 5.8 -2.9 2.7 -1.0 -2.7 -5.6 5.1 5.7 5.1 -1.9 -7.7 -0.7 万得可转债日常消费品指 -0.1 0.4 3.4 -1.5 1.8 -4.5 -4.8 -0.6 4.0 3.9 2.7 -4.4 -3.1 -5.0 万得可转债医疗保健指数 0.6 1.3 4.6 -3.1 2.1 3.5 -1.8 -1.2 0.0 4.7 2.6 -4.3 -1.8 -0.9 万得可转债金融指数 -0.8 0.0 1.6 -1.9 1.9 -2.1 -0.8 0.1 -0.5 1.5 -0.3 0.3 -2.2 -1.7 万得可转债信息技术指数 0.6 0.7 6.5 -3.6 -1.5 1.7 -4.3 -4.0 0.1 7.1 4.0 -2.4 -10.5 -1.7 万得可转债电信服务指数 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 万得可转债公用事业指数 0.2 0.1 6.2 -2.4 3.7 -2.4 -4.9 -4.1 4.9 2.8 7.4 0.3 -15.0 3.3 万得可转债房地产指数 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 数据来源：Wind，YY评级整理 1.3估值变动 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%） 图表5不同价格区间转股溢价率（%） 全市场平均转股/纯债溢价率（%） 706050403020 2022-022022-052022-082022-11 转股溢价率纯债溢价率 分平价转股溢价率（%） 8070605040302010 0 2022-022022-052022-082022-11 低于100（右轴）100-110110-120120-130 2月3日全市场平均转股溢价率为40.14%，较上周五下降3.11%，其中平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别下降1.83%、上涨0.56%、下降4.54%、上涨5.02%、下降0.08%。目前估值处于22年以来的相对低位，平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别处于22年以来的29.23%、76.92%、40.38%、89.62%、49.23%分位。 数据来源：Wind，YY评级 2.一级跟踪 上周一级市场拿到证监会批文共2家，分别为景旺电子(11.54亿)、海顺新材(6.33亿)；无过会；公布发行预案共2家，分别为鸿盛数码(0.08亿)、远信工业(2.86亿)。截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债18家，规模共计151亿；已通过发审委转债22家，规模共计262亿元。 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况 证监会核准 发审委通过 公司代码 公司名称 方案进度 发行规模(亿) 核准公告日 公司代码 公司名称 方案进度 发行规模(亿) 发审委通过日 603228.SH 景旺电子 证监会核准 11.5 2023-02-02 603051.SH 鹿山新材 发审委通过 5.2 2023/1/17 300501.SZ 海顺新材 证监会核准 6.3 2023-02-01 001212.SZ 中旗新材 发审委通过 5.4 2023/1/17 300879.SZ 大叶股份 证监会核准 5.0 2023-01-19 600810.SH 神马股份 发审委通过 30.0 2023/1/17 605162.SH 新中港 证监会核准 3.7 2023-01-19 300918.SZ 南山智尚 发审委通过 7.0 2023/1/13 300900.SZ 广联航空 证监会核准 7.0 2023-01-19 601666.SH 平煤股份 发审委通过 29.0 2023/1/9 300872.SZ 天阳科技 证监会核准 9.8 2023-01-19 000528.SZ 柳工 发审委通过 30.0 2023/1/3 300973.SZ 立高食品 证监会核准 9.5 2023-01-19 301046.SZ 能辉科技 发审委通过 3.5 2022/12/31 300258.SZ 精锻科技 证监会核准 9.8 2023-01-19 300740.SZ 水羊股份 发审委通过 6.9 2022/12/24 603180.SH 金牌厨柜 证监会核准 7.7 2023-01-13 300705.SZ 九典制药 发审委通过 3.6 2022/12/24 002860.SZ 星帅尔 证监会核准 4.6 2023-01-12 300452.SZ 山河药辅 发审委通过 3.2 2022/12/23 300480.SZ 光力科技 证监会核准 4.0 2022-11-15 300409.SZ 道氏技术 发审委通过 26.0 2022/12/16 603529.SH 爱玛科技 证监会核准 20.0 2022-12-28 300837.SZ 浙矿股份 发审委通过 3.2 2022/12/16 003036.SZ 泰坦股份 证监会核准 3.0 2022-11-21 300793.SZ 佳禾智能 发审委通过 10.0 2022/12/13 605090.SH 九丰能源 证监会核准 10.8 2022-11-16 300826.SZ 测绘股份 发审委通过 4.1 2022/11/26 688398.SH 赛特新材 证监会核准 4.4 2022-11-12 301085.SZ 亚康股份 发审委通过 2.6 2022/12/2 300614.SZ 百川畅银 证监会核准 4.2 2022-11-11 000498.SZ 山东路桥 发审委通过 48.4 2022/11/29 002120.SZ 韵达股份 证监会核准 24.5 2022-10-14 300787.SZ 海能实业 发审委通过 6.0 2022/11