2023年6月第一周转债周报

2023年6月第一周转债周报 YY团队2023/6/11 市场回顾：上周股市继续低迷，上证指数收涨0.04%，创业板指收跌4.04%，中证转债指数收跌0.11%。值得关注的重点舆情为：1、2023年6月5日，正邦转债2023年第一次持有人大会通过议案，重整受理后正邦转债将提前到期、提前停止交易、提前停止转股，即股权提前清零、其后将按照无财产担保普通债权实施重组。2、6月9日晚，深交所发布《关于可转换公司债券退市整理期间交易安排的通知》，明确了“股票进入退市整理期交易的，可转债同步进入退市整理期交易”、“转债进入退市整理期首日不实行价格涨跌幅限制”等安排。 一级跟踪：上周一级市场发行共1家，为金埔转债(5.2亿)；拿到证监会批 文共5家，分别为孩子王(10.39亿)、山东赫达(6.0亿)、力合微(3.8亿)、宏微科技(4.3亿)、阳谷华泰(6.5亿)；过会共5家，分别为四会富仕(5.7亿)、东宝生物(4.55亿)、铭利达(10.0亿)、奥瑞金(9.4亿)、奥特维(11.4亿)；公布发行预案共2家，分别为泰瑞机器(3.8亿)、陕西建工(35.0亿)。截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债27家，规模共计233亿；已通过发审委转债31家，规模共 计279亿元。 目录 2022年12月第二周转债周报1 目录2 1.市场回顾3 1.1市场动态3 1.2行业涨跌3 1.3估值变动4 2.一级跟踪5 3.条款追踪5 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明6 表目录 图表1股市回顾3 图表2本周股指波动（%）3 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况4 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%）4 图表5不同价格区间转股溢价率（%）4 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况5 1.市场回顾 1.1市场动态 图表1股市回顾 图表2本周股指波动（%） 3500上证指数中证转债45033003100400290035027002500300 22/522/722/922/1123/123/323/5 10.040 -1上证指数创业板指万得全A中-证0.转11债 数-0.89 -2-3-4-5-4.04 上周股市继续低迷，上证指数收涨0.04%，创业板指收跌4.04%，中证转债指数收跌0.11%。 数据来源：Wind，YY评级 值得关注的重点舆情： 2023年6月5日，正邦转债2023年第一次持有人大会通过议案：重整受理后，正邦转债将提前到期、提前停止交易、提前停止转股。即股权提前清零、其后将按照无财产担保普通债权实施重组。 6月9日晚，深交所发布《关于可转换公司债券退市整理期间交易安排的通知》，明确了可转债在正股退市重整期仍存在交易可能，具体交易安排如下：1、上市公司股票进入退市整理期交易的，可转债同步进入退市整理期交易；2、退市整理期的交易期限为十五个交易日；3、退市整理期间，可转债证券简称后冠以“退”标识；4、可转债进入退市整理期首日不实行价格涨跌幅限制，次日起涨跌幅限制比例为20%；5、可转债进入退市整理期首日，涨跌幅达到30%、60%，会被实施临时停牌，单次停牌10分钟。 1.2行业涨跌 分行业来看，股市中5涨6跌0平，其中涨幅最大的是电信服务（5.37%）、能源（1.58%），房地产（1.42%），跌幅最大的是医疗保健（-2.56%）、材料（-2.21%）、工业（-2.09%）。 转债中4涨5跌2平，其中涨幅最大的是公用事业（1.63%）、金融（0.31%），跌幅最大的是信息技术（-1.04%）、材料（-0.60%）。 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况 Wind一级 上周 23年6月 23年5月 23年4月 23年3月 23年2月 23年1月 22年12月 22年11月 22年10月 22年9月 22年8月 22年7月 22年6月 能源 1.6 3.0 -8.0 5.1 -1.1 2.4 6.2 -9.3 8.2 -9.9 0.1 8.2 -4.3 1.1 材料 -2.2 0.8 -6.0 -4.6 -5.7 -0.8 10.4 -4.7 8.3 -4.8 -8.9 -5.6 -2.4 10.7 工业 -2.1 -1.5 -2.6 -0.6 -2.7 -0.7 7.9 -3.8 4.8 1.4 -8.4 -4.6 2.1 10.9 可选消费 0.8 3.3 -4.9 -1.8 -1.8 0.4 6.4 -0.8 12.8 -6.0 -8.2 -5.2 -1.2 11.8 日常消费 -1.4 1.0 -7.9 -5.4 -1.8 1.0 4.2 8.7 13.8 -18.0 -4.8 0.5 -6.8 12.0 医疗保健 -2.6 -2.9 -2.8 0.1 -3.8 0.3 5.8 -2.6 6.3 6.1 -6.9 -2.8 -6.9 10.6 金融 1.3 2.6 -3.3 5.2 -2.1 -3.2 5.8 0.1 14.3 -7.0 -5.6 0.9 -6.8 6.9 信息技术 -0.9 0.0 0.1 -4.0 8.5 2.1 10.0 -3.8 0.4 7.4 -10.4 -3.8 -1.9 9.9 通讯服务 5.4 7.7 -7.1 4.2 8.5 6.7 16.3 -2.8 18.5 2.2 -0.3 4.1 -1.3 -0.6 公用事业 -0.2 -1.4 4.6 2.8 -1.5 1.4 1.7 -4.2 7.8 -3.8 -7.5 0.3 4.6 0.0 房地产 1.4 4.5 -6.8 -2.4 -7.2 -2.2 3.1 -7.5 27.0 -14.7 -0.6 0.5 -5.2 5.6 Wind一级 上周 23年6月 23年5月 23年4月 23年3月 23年2月 23年1月 22年12月 22年11月 22年10月 22年9月 22年8月 22年7月 22年6月 万得可转债能源指数 -0.1 1.0 -2.5 -1.3 -0.9 -0.2 5.2 -6.3 4.1 -3.5 -3.2 -1.3 -1.4 5.1 万得可转债材料指数 -0.6 1.0 -2.9 -1.3 -0.4 -1.2 6.7 -4.0 3.2 -2.8 -3.2 -4.5 2.3 4.8 万得可转债工业指数 0.1 0.5 -1.4 1.2 1.1 -0.7 4.6 -2.9 2.0 -0.4 -1.9 -3.2 1.2 4.0 万得可转债可选消费指数 0.0 1.6 -3.8 -2.5 -1.1 0.0 5.8 -2.9 2.7 -1.0 -2.7 -5.6 5.1 5.7 万得可转债日常消费品指 0.3 1.2 -3.9 -0.9 1.6 -1.5 3.4 -1.5 1.8 -4.5 -4.8 -0.6 4.0 3.9 万得可转债医疗保健指数 -0.4 0.1 -2.1 1.0 1.3 0.2 4.6 -3.1 2.1 3.5 -1.8 -1.2 0.0 4.7 万得可转债金融指数 0.3 0.9 -0.4 2.5 0.1 -1.1 1.6 -1.9 1.9 -2.1 -0.8 0.1 -0.5 1.5 万得可转债信息技术指数 -1.0 0.3 -1.5 -0.6 2.6 -1.2 6.5 -3.6 -1.5 1.7 -4.3 -4.0 0.1 7.1 万得可转债电信服务指数 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 万得可转债公用事业指数 1.6 1.6 3.5 2.1 0.8 -1.3 6.2 -2.4 3.7 -2.4 -4.9 -4.1 4.9 2.8 万得可转债房地产指数 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 数据来源：Wind，YY评级整理 1.3估值变动 6月9日全市场平均转股溢价率为48.12%，较上周五上涨1.76%，其中平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别上涨1.37%、下降1.14%、上涨0.36%、下降1%、下降0.43%。分平价来看，平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别处于22年以来的65.32%、 82.37%、90.17%、62.43%、71.10%分位，均处于估值高位。 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%） 60 55 50 45 40 35 30 25 20 2022-072022-102023-012023-04 转股溢价率纯债溢价率数据来源：Wind，YY评级 图表5不同价格区间转股溢价率（%） 70 60 50 40 30 20 10 0 2022-072022-102023-012023-04 低于100100-110 110-120120-130 高于130 2.一级跟踪 上周一级市场发行共1家，为金埔转债(5.2亿)；拿到证监会批文共5家，分别为孩子王(10.39亿)、山东赫达(6.0亿)、力合微(3.8亿)、宏微科技(4.3亿)、阳谷华泰(6.5亿)；过会共5家，分别为四会富仕(5.7亿)、东宝生物(4.55亿)、铭利达(10.0亿)、奥瑞金(9.4亿)、奥特维(11.4亿)；公布发行预案共2家，分别为泰瑞机器(3.8亿)、陕西建工(35.0亿)。截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债27家，规模共计233亿；已通过发审委转债31家，规模共计279亿元。 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况 数据来源：Wind，YY评级整理 3.条款追踪 上周正邦、全筑提议下修。 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明 本报告由瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司撰写，报告中所提供的信息仅供参考。报告所引用信息和数据均来源于公开资料，瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，并尽可能保证可靠、准确和完整，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点与建议仅代表报告当日的判断和建议，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司不保证对作出的任何建议不会发生任何变更。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。阅读者根据本报告作出投资所引致的任何后果，概与瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司无关。 本报告版权仅为瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。