2023年9月第一周转债周报

2023年9月第一周转债周报 YY团队2023/9/10 市场回顾：上周，上证指数收跌0.53%，创业板指收跌2.4%，中证转债指数收跌1.16%，北上资金流出继续趋缓，全周净卖出47.56亿元。市场受汇率走低、美联储加息预期升温以及国内经济数据等因素影响出现震荡回调，短期建议关注受益经济复苏、估值较低的顺周期板块，同时寻找在高端制造、国防军工、汽车、新能源等领域的结构性机会。值得关注的重点舆情：8月CPI同比转涨，环比涨幅扩大，多家市场机构认为，CPI和PPI同比的年内低点基本确认；8月出口降幅收窄，或是趋势拐点；四大行官宣调降存量首套房贷利率；广州首套房贷利率突破LPR下限。 一级跟踪：上周一级市场发行共1家，为博俊转债(5.0亿)；拿到证监会批文共6家，分别为豪鹏科技(11.0亿)、三羊马(2.1亿)、翔丰华(8.0亿)、运机集团(7.3亿)、中富电路(5.2亿)、震裕科技(11.95亿)；无过会；无发行预案。 目录 2023年9月第一周转债周报1 目录2 1.市场回顾3 1.1市场动态3 1.2行业涨跌3 1.3估值变动4 2.一级跟踪4 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明6 表目录 图表1股市回顾3 图表2本周股指波动（%）3 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况4 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%）4 图表5不同价格区间转股溢价率（%）4 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况5 1.市场回顾 1.1市场动态 图表1股市回顾 图表2本周股指波动（%） 上周，上证指数收跌0.53%，创业板指收跌2.4%，中证转债指数收跌1.16%，北上资金流出继续趋缓，全周净卖出47.56亿元。市场受汇率走低、美联储加息预期升温以及国内经济数据等因素影响出现震荡回调，短期建议关注受益经济复苏、估值较低的顺周期板块，同时寻找在高端制造、国防军工、汽车、新能源等领域的结构性机会。 数据来源：Wind，YY评级整理 值得关注的重点舆情： 8月CPI同比+0.1%，环比上涨0.3%，PPI同比-3%但环比增长，当月猪肉价格下降17.9%，影响CPI下降约0.28个百分点，多家市场机构认为，CPI和PPI同比的年内低点基本确认。 8月我国出口同比降8.8%，前值降14.5%，出口整体好转，且好于预期，但需要注意到这是在近期人民币汇率大幅贬值的背景下，或是趋势拐点。 工行、中行、建行等都发布调整存量首套房按揭利率的公告。 广州首套房贷利率突破LPR下限，首套房商贷最低首付比例为不低于30%，利率下限为LPR-10BP。 1.2行业涨跌 分行业来看，股市中4涨7跌0平，其中涨幅最大的是能源（2.47%）、电信服务（1.62%），公用事业（0.35%），跌幅最大的是医疗保健（-2.34%）、可选消费（-1.64%）、日常消费（-1.30%）。 转债中0涨9跌2平，跌幅最大的是可选消费（-1.84%）、信息技术（-1.60%）。 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况 数据来源：Wind，YY评级整理 1.3估值变动 9月8日全市场加权平均转股溢价率为48.49%，处于23年至今的96.57%分位、22年以来的98.58%分位，整体估值偏高。分平价来看，平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别处于22年以来的 59.91%、36.08%、8.73%、29.48%、13.44%分位。 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%） 图表5不同价格区间转股溢价率（%） 数据来源：Wind，YY评级整理 2.一级跟踪 上周一级市场发行共1家，为博俊转债(5.0亿)；拿到证监会批文共6家，分别为豪鹏科技(11.0亿)、三羊马(2.1亿)、翔丰华(8.0亿)、运机集团(7.3亿)、中富电路(5.2亿)、震裕科技(11.95亿)；无过会；无发行预案。 截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债28家，规模共计198亿； 已通过发审委转债19家，规模共计238亿元。 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况 数据来源：Wind，YY评级整理 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明 本报告由瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司撰写，报告中所提供的信息仅供参考。报告所引用信息和数据均来源于公开资料，瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，并尽可能保证可靠、准确和完整，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点与建议仅代表报告当日的判断和建议，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司不保证对作出的任何建议不会发生任何变更。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。阅读者根据本报告作出投资所引致的任何后果，概与瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司无关。 本报告版权仅为瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。