全球软件市场展望：2022 年第 3 季度

2022年第三季度 软件行业更新 对更广泛的软件趋势以及整个交易范围内的公共和私人估值的定性见解，以及采访当今改变该行业的领导者。 重要披露出现在本报告末尾 GPBullhoundCorporateFinanceLtd及GPBullhoundAssetManagementLimited由金融行为监管局授权及受其监管 GPBullhound公司是美国金融业监管局的一员 GPBullhoundHongKongLimited由证券及期货事务监察委员会授权及受其监管GPBullhoundLuxembourgSàrl被卢森堡金融监管委员会授权为AIFM 外卖 聊天机器人进入舞台中央 聊天机器人在企业和消费者中越来越受欢迎 增长的主要驱动力是采用24/7客户支持 聊天机器人生态系统不断发展和扩展 EWA公司改变当前的金融体系 赚取工资访问（EWA）公司消除了工作和工资之间的差距 EWA的采用是由就业市场紧张和劳动力萎缩推动的 视图 第三季度软件从GPBullhound视角 安全解决方案中脱颖而出 金融科技公司正在与金融机构合作进入该领域 随着企业解决方案的增长，API服务变得越来越有价值 API的数量和复杂性激增增加了网络安全障碍 以API为中心的安全解决方案正在迅速获得客户的采用 MLAAS的进化 机器学习（ML）开始在SaaS领域发挥更大的作用。 随着其角色的扩大，MLaaS对于基于AI的SaaS业务至关重要。 该领域的大型参与者正在将MLaaS集成到他们当前的云产品中 持续上升的垂直SAAS 更多的垂直SaaS解决方案似乎服务于特定的用例 普及是由垂直SaaS为企业节省的成本推动的 垂直SaaS可实现更高效的集成、更低的CAC和更高的投资回报率 2 外卖 GPBULLHOUND外卖的部门 当前软件从GPBullhound视角 聊天机器人进入舞台中央 随着消息应用程序的兴起，聊天机器人在企业和消费者中越来越受欢迎。聊天机器人是人工智能系统，可通过消息传递、文本或语音实现客户参与 聊天机器人的普及主要是由于对24/7客户支持的需求不断增加，运营成本较低。不断有计划开发自学聊天机器人，以提供更像人类的对话体验 尽管目前存在相对强大的空间，但聊天机器人生态系统正在迅速扩展，例如atSpoke，Drift和Netomi等公司。聊天机器人的基础技术和平台包括部署渠道、第三方聊天机器人、提供构建聊天机器人技术的公司以及原生机器人 InsiderIntelligence预测，到2024年，全球通过聊天机器人的消费者零售支出将达到1420亿美元，高于2019年的28亿美元。 EWA公司改变当前的金融体系 赚取工资准入（EWA）或提前获得工资是一种创新的工资发放方法。传统上，工资单每两周或每月运行一次。但是现在，雇主-通过与EWA提供商联系-可以为员工提供已经工作的时间立即获得赚取的工资。员工无需等待每两周一次的发薪日，而是可以在执行工作的几个小时内获得赚取的工资 越来越多的雇主正在采用EWA来应对紧张的就业市场和劳动力萎缩，因为研究表明，79%的工人更愿意转向已经提供EWA的雇主 越来越多的金融科技公司通过提供创新和灵活的EWA解决方案并与传统金融机构合作进入该领域。例如，总部位于纽约市的EWA提供商Clair通过集成到现有的人力资源技术平台并与万事达卡合作扩大这种访问，为工人提供即时的，最重要的是免费的工资预付款。 选择交易 投资 投资 收购 资料来源：漂移、市场和市场、瞻博网络研究、商业内幕、毕马威、美国银行家（截至2022年9月30日）3 外卖 GPBULLHOUND外卖的部门 当前软件从GPBullhound视角 安全解决方案中脱颖而出 随着支持全球数字生态系统和应用程序的API数量激增，对以API为中心的安全解决方案的需求变得更加紧迫 API提供了改进的自动化和更高的效率，但缺乏安全性。根据GoogleCloud高级产品经理DavidFeuer的说法，主要的攻击面是“不再是应用程序”。Gartner预测，API滥用“将成为2022年导致数据泄露的最常见攻击媒介”。 NonameSecurity是重点转向以API为中心的安全解决方案的一个明显例子，该平台涵盖了API安全的各个方面，从发现到分析再到修复和测试。Noname的方法赢得了广泛的赞誉和快速的客户采用，因为它在2021年6月筹集了6000万美元的B轮融资 选择交易 投资 基金V MLaaS的进化 机器学习的增长轨迹与人工智能相似，随着技术的不断成熟，未来几年将在SaaS领域出现前所未有的增长。 随着ML的优势在SaaS解决方案中变得明显，基于AI的SaaS企业将开始要求更好地控制其软件的特定用例的培训，从而推动对机器学习即服务（MLaaS）的需求。 该领域的大型参与者已经开始将机器学习服务集成到他们的云平台中。这方面的例子是AmazonSageMaker，GoogleAI，IBMWatsonStudio和MicrosoftAzureML，它们提供数据预处理，面部识别，数据可视化，自然语言处理以及预测和预防性分析服务，作为常见的MLaaS产品。 市场增长报告预测，到2028年，MLaaS市场的价值将从2022年的9亿美元增加到83亿美元，复合年增长率为43.5% 投资 基金V 投资 基金第四 资料来源：洞察合作伙伴、谷歌云、财经在线、ClickIT、市场观察、Neptune.ai（截至2022年9月30日）4 外卖 GPBULLHOUND外卖的部门 当前软件从GPBullhound视角 持续上升的垂直SaaS 垂直SaaS风靡整个行业，垂直SaaS解决方案的广泛采用变得越来越普遍 虽然传统的SaaS产品专注于横向SaaS，针对广泛的垂直领域，但垂直SaaS因其行业特定的功能和为以下人群量身定制的目标工具而越来越受欢迎特定垂直领域的深入知识和专业知识 垂直SaaS产品的另一个关键优势是与传统SaaS业务的庞大标准化平台相比具有成本效益。对于企业来说，在专门的垂直解决方案上每月支付100美元（例如 Toast和Kindful）比在需要内部开发额外SaaS工具的传统SaaS平台上支付100k+美元更有意义 随着公司继续从内部部署解决方案转向云计算，垂直SaaS将在未来几年继续经历显着增长 选择交易 合并和投资 收购 收购 资料来源：福布斯、ClickIT、财经在线、媒介、爆炸性话题（截至2022年9月30日）5 外卖 一家领先的技术咨询和投资公司，提供交易建议和资本 GPBullhound最近的软件活动 合并和投资投资收购收购了通过投资投资 投资银行 收购投资合并与收购收购€60米投资 投资投资投资投资投资投资 基金V基金V基金V基金第四基金V基金第四 投资管理 投资投资投资投资投资投资 基金第四基金第四基金第四基金第四基金III*基金我* 著名的软件并购交易和私人融资 引人注目的交易从2022年第三季度 选择并购交易选择私人融资 买家的目标日期目标描述电动汽车(m美元) 电动汽车/LTM 牧师 日期引领投资者(年代)发行人发行人的描述金额(美元) Sep-22 设计工具的开发人员，旨在帮助公司集思广益、设计和构建更好的产品 20,00050.0倍 Sep-22 面向混合和多云媒体工作流的企业云存储平台提 供商250 8月22日 提供地理空间映射软件技术 7356.6倍 8月22日 旨在应对重大商业和科学挑战的AI量子软件的开发 人员1,500 8月22日 8月22日 8月22日 8月22日 业务平台软件提供商，帮助移动内容创作者在应用经济中蓬勃发展 4,4006.5倍 为各种规模的组织提供基于云的 软件解决方案-- 软件解决方案提供商，帮助各种类型和规模的企业遵守税务要求 8,40010.6倍 支持从任何设备安全访问任何服务、应 用程序或API的软件提供商2,8009.1倍 8月22日 8月22日 8月22日 旨在分析和优化数字业务流程的执行管理软件系统 的提供商1,000 基于云的软件开发人员，旨在促进云中的网络和通 旨在提供专业文凭和研究生课程的在线学习软件 8月22日 平台的开发商 210 信262 教育软件平台的开发商，旨在弥合教育和就业之间 的差距265 8月22日完全集成的数据软件平台提供商69317.9倍 8月22日支付处理服务的提供者的软件4,0006.6倍 8月22日 Jul-22 节点管理软件的开发人员，旨在使企业能够有效地管理区块链应用程序 207 移动销售点设备的提供商，其软件旨在以最简单、安全和最具成本效益的方式执行卡交易 624 旅游技术软件提供商和旅游交易市场 Jul-22 - - Jul-22 旨在创新业务和运营模式的资本市场软件开发商 220 全球软件交易趋势 全球交易继续回落 并购和收购活动继续很酷的私人配售的类似的故事 300美元 250美元 200美元 150美元 100美元b50美元 0美元 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 80美元 70美元 b60美元 b50美元 b40美元 30美元b b20美元 b10美元 0美元 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 并购体积收购体积并购交易收购交易投入资本(bn)美元体积 其他地区并购/收购活动显著增长各地区私募相对稳定 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 美国&加拿大欧洲亚洲其他 来源:Pitchbook(截至2022年9月30日) 注意：数据包括Pitchbook定义的所有SaaS并购和私募交易，无论地理位置如何;“其他”包括非洲、大洋洲、南美洲/中美洲和中东 美国&加拿大欧洲亚洲其他 8 软件IPO景观 对经济衰退的担忧和广泛的抛售抑制了IPO活动 软件公司选择在2022年第三季度不上市，这是2022年上半年被抑制活动的延续 由于经济前景黯淡，通胀加剧和央行鹰派活动助长了对经济衰退的担忧，软件IPO已经继续保持安静在2022年第三季度 尽管投资者收紧了钱包，但高素质公司仍然能够筹集私人资金，促使他们等待动荡，并在市场有利于更具吸引力的估值时上市 软件IPO按季度划分2022年第四季度值得关注的上市名单+ 8 5 5 4 0 0 0 99 3q204q201q212q213q214q211q222q223q22 公司概述 旨在使软件创建民主化的一体化协作平台提供商 用于数据仓库和数据湖的企业软件应用程序的开发人员 网络规模平台的开发人员，旨在简化公司保护、管理和从数据中提取价值的方式 为朋友、同事和社区提供即时消息/VoIP平台的开发人员 按需交付应用程序的开发人员 社交网络平台的运营商，旨在让人们通过围绕他们的兴趣构建的体验来深入了解任何事情 交互式数据分析、企业级分析、数据发现和销售业绩分析应用程序的提供商 员工管理平台的提供商，旨在帮助消除公司的行政工作 基于云的软件开发商，旨在加速家庭和商业服务行业的发展 资料来源：Pitchbook、CapitalIQ（截至2022年9月30日）9 注：软件IPO数据图基于之前的GPBullhound报告 收入多的趋势,过去五年 GPBullhoundSaaS指数的估值 SaaS持续抛售-估值低于五年平均值，但高增长和低增长SaaS估值之间的差异更大 截至9月30日，中等增长SaaS指数的交易价格是未来12个月收入的5.3倍，比高增长指数低35.8% 45.0倍 40.0倍 35.0倍 30.0倍 战导致SaaS股票抛售 2018年12月:与中国的贸易 25.0倍 2-2021:尽管SaaS