全球软件市场展望：2022 年第 4 季度

2022年第四季度 软件 部门更新 对更广泛的软件趋势以及整个交易范围内的公共和私人估值的定性见解，以及采访当今改变该行业的领导者。 重要披露出现在本报告末尾 GPBullhoundCorporateFinanceLtd及GPBullhoundAssetManagementLimited由金融市场行为监管局 GPBullhound公司是美国金融业监管局的一员 GPBullhoundLuxembourgS.ÀR.L.受卢森堡CSSF监管 外卖 当前的阻力影响估值 私募市场估值受到的打击较小，重点转移到毛罗斯利润和收入总额保留 强劲的长期增长继续支撑该行业的长期价值，预计到2028年将达到7160亿美元 CHATGPT 头条新闻 生成的人工智能垂直 ChatGPT正在推动可访问性进入以前难以渗透的市场 ChatGPT将允许内容的民主化，无论S&M预算如何 到2030年，生成式AI市场规模可能达到1108亿美元 视图 第四季度的软件视角从 GPBullhound 日益增长的抵抗 捆绑定价 SAAS双打在 内容和 搜索引擎优化 业务情报 它的时刻在阳光下 面对经济放缓，客户对捆绑产品的兴趣降低 对捆绑产品缺乏兴趣促使许多消费者寻找独立的产品 为了解决这个问题，SaaS企业正在提供更可定制的定价模型 与过去相比，SaaS产品现在的进入门槛要低得多 为了产生高质量的流量，SaaS公司正在转向SEO和内容营销 由于这种转变，SEO软件提供商正在加速增长。 商业智能希望通过易于使用的自助服务工具获得普及 公民开发人员是BI市场快速增长的另一个主要驱动力 BI生态系统继续发展和扩展，到2028年将达到430亿美元 端到端消费者 面对不确定的经济状况，CX软件具有显着的弹性，因为它让品牌脱颖而出并赢得消费者的钱 情报品牌希望获得更少的集成端到端解决方案的软件解决方案，在客户体验意味着在一个平台上实施的战略洞察力 注意:请看到下面的幻灯片来源2 外卖 GPBULLHOUND外卖的部门 当前软件从GPBullhound视角 当前的不利因素影响估值选择交易 根据当前的经济前景，与2021年相比，公共和私人市场的估值有所下降。公开市场估值受到重大打击，GPBSaaS指数下跌58.2%，中等增长 公司同比 私募市场估值也受到了打击，投资者将注意力重新集中在毛额等指标上。 利润率、美元留存总额和息税折旧摊销前利润率。对盈利的重新调整迫使许多公司收购 退一步从增长 由于公共和私人市场的不确定性，企业被迫寻求盈利的途径， 摆脱经过验证的概念，如客户获取和捆绑定价，以节省资金并增加运营效率 SaaS的长期趋势依然强劲：到2028年，SaaS市场将达到7165亿美元，复合年增长率为 27.5% 合并和 ChatGPT头条生成AI垂直投资 正如安德森·霍洛维茨（AndreessenHorowitz）所预测的那样：“内容的价格将急剧下降，在某些方面实际上为零。案例”。随着生成式人工智能的兴起，所需的成本和时间将大幅减少。 创建非常逼真的艺术、图像和游戏开发。创新进入门槛将很快降低以及创意艺术和游戏开发，每年发布的视频游戏数量增加，以及各种基于艺术、游戏和自然语言处理AI构建的软件形式 预计运动队将成为生成式人工智能和内容的早期采用者之一。随着内容的价格如此 低，我们将看到小联盟运动队和小型大学越来越多地使用自动化内容。这将投资 使内容民主化，特别是社交媒体内容，无论S&M预算如何。我们相信这可以对这些早期受影响市场的劳动力市场产生广泛影响 到2030年，生成式AI市场将增长到1108亿美元，从2022年到2030年的复合年增长率为34.3% 3 资料来源：莫西亚克、克莱达拉、财富商业洞察、a16z、雅虎体育、鹿角、环球通讯社（截至2022年12月31日）注意：中等增长公司被归类为增长15-40%的公司 外卖 GPBULLHOUND外卖的部门 当前软件从GPBullhound视角 日益增长的抵抗捆绑定价选择交易 软件包被一些最成功的企业软件公司采用，一直很受欢迎 战术几年。例如，微软流行的365工作场所应用程序向企业客户收取全方位一个软件包，还包括网络安全和合规工具，以及一套其他业务应用程序。 平均而言，此类捆绑包每个用户每月的费用要高出58%。但在当前的经济环境下，客户在 省钱的压力开始抵制购买捆绑包，并希望削减他们不使用的产品 投资 思科和微软都看到客户拒绝续签合同，其中包括工具的软件许可证。 公司觉得他们使用的不足以证明其合理性。预计这将导致基于订阅的销售放缓 面向许多软件包提供商的软件产品基金V 为了平衡这种压力，许多SaaS提供商正在提高独立产品的价格并推出变革。到定价模型，包括更定制的基于消费的定价模型，向客户收费 根据实际使用情况 SaaS双打内容和搜索引擎优化投资 低代码技术和云平台使构建SaaS产品比以往任何时候都更容易。在这样一个竞争激烈的环境中市场，现在的困难部分是让客户了解产品并进行购买 基金V 付费媒体渠道（例如，Facebook和YouTube上的广告）仍然昂贵，并且由于以下原因导致精度下降与隐私相关的更改。因此，越来越多的SaaS公司，尤其是那些营销预算有限的公司，正在转变 走向内容营销和搜索引擎优化，以获得更便宜但高质量的流量 在不断增长的需求的推动下，许多SEO软件提供商的收入增长加速。例如，两者 SEMrush和HubSpot报告2022年第三季度收入同比增长30%+投资 基金V 资料来源：信息、Sastrify、贝恩、筛选、相互增长、Hubspot、SEMRush（截至2022年12月31日）4 外卖 GPBULLHOUND外卖的部门 当前软件从GPBullhound视角 商业智能在阳光下它的时刻选择交易 BI长期以来一直孤立在技术用户领域。Zenlytic等新平台旨在平等访问BI。这些平台创建了自助服务工具，旨在分析客户的获取，转化和保留 云数据仓库 这是向公民开发人员更广泛转变的一部分–创建应用程序功能以供 他们自己或其他人，使用IT或业务部门未主动禁止的工具。随着公民的涌入收购 开发人员、IT部门不再掌握企业中数据的所有关键 BI市场的另一个转变是将智能转移到离线。总部位于墨西哥的SaaS公司Kuona正在使用机器学习，用于查看消费品公司和零售商的所有促销活动，以显示哪些 他们表现良好，并自动优化与促销相关的产品价格和库存 商业智能市场将在2028年增长到430亿美元，从2021年到2028年的复合年增长率为8.7% 端到端消费情报收购 在困难的宏观经济条件下，了解消费者并具有综合和收集的能力 从客户反馈中获得的可操作见解比以往任何时候都更加重要。虽然“很高兴拥有”软件通常是第一个要削减的成本在困难时期，软件供应商具有弹性，使客户能够提供 比竞争对手更好的客户体验和旅程，因为这是消费者越来越多地基于的消费决策 面向消费者的企业拥有大量数据，包括第一方和第三方。那些能够收集核心战略见解的人从这些数据来看，将成为大赢家。支持收集消费者体验的SaaS公司 数据（调查、呼叫中心等）以及围绕这些通常非结构化数据的见解正在看到真正的吸引力投资 大品牌正在努力跟上不断变化的消费者需求的市场 我们相信消费者/消费者智能软件领域作为市场的声音将会得到整合领导者希望构建消费者体验软件堆栈。软件购买者越来越少 平台供应商，并将寻找战略见解，直至作为集成平台的一部分实施残雪的解决方案 资料来源：福布斯、科技紧缩、环球通讯社、Kissflow（截至2022年12月31日）5 外卖 一家领先的技术咨询和投资公司，提供交易建议和资本 GPBullhound最近的软件活动 收购收购收购投资合并和投资 投资 投资银行 收购收购投资投资收购投资 投资投资投资投资投资投资 基金V基金V基金V基金V基金V基金V 投资管理 投资投资投资投资投资投资 基金第四基金V基金第四基金第四基金第四基金第四 6 事务发展趋势 著名的软件并购交易和私人融资 从2022年第四季度的交易 选择并购交易选择私人融资 8,000 9.8倍 12月22日 1,000 - 12月22日 10,200 6.4倍 12月22日 日期目标买家目标描述电动汽车(m美元)EV/LTM牧师日期目标导致投资者(s)目标描述金额(美元) 12月22日 本月22日 本月22日 开发者的云企业支出 管理解决方案 开发人员的企业制度门诊医疗软件 服务和治疗实践 提供者的组合客户互动 软件解决方案 开发人员的一个自动化的残雪保证平台旨在帮助 监控语音和数字频道 开发商的物业管理软件设计自动化操作和民主化 知识 开发人员的一个集中的数据旨在帮助企业平台 在他们的旅程从分析数据规模企业的人工智能 350 185 204 本月22日 本月22日 本月22日 Oct-22 提供软件和 向银行技术解决方案,金融机构,以及其他企业在全国范围内 软件提供商, 零售商服务解决方案和制造商 开发一个基于saas的医疗平台保存 雇主和雇员钱在处方药物 开发的软件 Oct-22 解决方案,帮助企业符合税务要求 8,400 10.6倍 Oct-22 全球交易媒体和运营商内容生态系统提供商 Oct-22 提供观众 16,000 4.5倍 Oct-22 测量、数据和分析服务 运营商的网络平台旨在提供广告和营销服务 1,600 663 875 2,460 4.9倍 3.8倍 - - 12月22日 本月22日 本月22日 Oct-22 开发人员的安全分析软件旨在确定开源 漏洞 基于云计算的软件开发商旨在加快回家 商业服务行业 开发环境情报 提供实时软件设计信息的人,地方, 产品 开发人员主要的SaaS和基于“增大化现实”技术美丽时尚的技术平台 开发人员基于ai的内容写旨在帮助企业平台 通过创造性的块来创建原创内容 197 365 100 1,020 141 资料来源：Pitchbook、CapitalIQ和MergerMarket（截至2022年12月31日）、GPBullhound情报 商务旅游的开发人员管理和支付平台 154 7 事务发展趋势 全球软件交易趋势 全球交易继续回落 并购和收购活动继续冷却私募正在经历类似的趋势 300美元 250美元 200美元 150美元 100美元b50美元0美元 1,200 1,000 800 600 400 200 0 80美元 70美元b60美元b50美元b40美元30美元bb20美元b10美元0美元 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 并购价值收购价值并购数量收购体积投入资本体积 并购/收购活动继续向美国和加拿大倾斜私人配售活动暗示亚洲复苏 100% 100% 90% 90% 80% 80% 70% 70% 60% 60% 50% 50% 40% 40% 30% 30% 20% 20% 10% 10% 0% 0% 美国&加拿大欧洲亚洲其他美国&加拿大欧洲亚洲其他 8 来源:Pitchbook(截止2022年12月31日) 注意：数据包括Pitchbook定义的所有SaaS并购和私募交易，无论地理位置如何; “其他”包括非洲、大洋洲、南美洲/中美洲和中东 事务发展趋势 软件IPO景观 宏观担忧和广泛抛售抑制IPO活动 软件公司选择在2022年第四季度不上市，这是第三季度被抑制活动的延续 在通胀加剧和央行鹰派活动的推动下，经济前景黯淡和对经济衰退的担忧，软件IPO已经在2022年第四季度继续保持安静 尽管投资者收紧了钱包，但高素质公司仍然能够筹集私人资金，促使他们等待动荡并在市场有利于2023年更具吸引力的估值时上市 季度ipo的软件2023年第一季度上市寻找 公司概述 99一体化协作平台的提供商，旨在 民主化软件创建 旨在推动电子化的结账体验平台的开发商商业企业的新收入 企业数据软件应用程序的开发人员数据仓库和湖