传媒行业周报：关注文旅设备更新，继续布局AI应用及内容互联网

传媒 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/16 传媒 2024年05月26日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《AI应用驰而不息，内容上新渐入佳境—行业周报》-2024.5.19 《GPT-4o多模态能力再跃升，AI应用或加速落地—行业点评报告》-2024.5.14 《聚焦海内外大模型迭代升级及影游头 部 内 容 推 出—行业周报》-2024.5.12 关注文旅设备更新，继续布局AI应用及内容互联网 ——行业周报 方光照（分析师） 田鹏（分析师） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001  《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》印发，关注文旅设备更新机会 5月24日，国家发改委等多部门印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》，提到“实施观光游览设施、游乐设施、演艺设备、高清超高清设备更新提升行动，实施电影产业高新促进行动”等八大任务，包括“推动游戏游艺设备更新升级，促进科技含量高、能效等级高、沉浸式体验感好的设备使用；推动文艺演出和旅游演艺等场所舞台灯光、音响、显示、机械、特效等设备及相应控制系统设备更新；更新升级沉浸式体验设备，打造沉浸式、智能化新产品新内容新场景；鼓励在电影视觉效果和后期制作中运用人工智能、虚拟拍摄、虚拟预演等新技术新装备；提升超高清频道制播和传输覆盖能力，建设4K超高清采集拍摄系统、后期制作系统、媒资系统、播出系统、传输分发系统等，鼓励加快高清超高清电视机、电视机顶盒推广普及和智能化更新迭代”等。我们认为，文旅设备更新升级政策或拉动对游戏游艺设备、舞台灯光演艺设备、沉浸式体验设备及内容、电影拍摄放映设备及AI影视生成技术、超高清视频设备及技术系统的需求，深耕相关领域的具备技术、资质、规模、渠道、资金优势的公司或充分受益，受益标的包括：游戏游艺设备（华立科技、金马游乐等）、舞台灯光及沉浸式体验（锋尚文化、大丰实业、风语筑等）、电影设备（中国电影等）、超高清视频设备及技术系统（捷成股份、佳创视讯、创维数字等）。  大模型多模态能力提升叠加竞相降价，或助力AI应用商业化加速 5月21日和5月22日，阿里云和腾讯云分别官宣大模型降价，阿里通义千问输入/输出token价格下降25%-97%不等，腾讯混元模型输入/输出token降价50%-87.5%不等。此前OpenAI发布的GPT-4o在多模态能力大幅提升的同时，也将API成本降低了50%。我们认为，近期大模型升级版本密集推出，除了多模态、长文本及Agent能力大幅提升之外，API成本大幅优化亦成为竞争的焦点，有望推动影视、音乐、教育、营销、搜索、办公各个领域的AI应用“更加好用且性价比更高”，助力AI应用商业化空间打开，建议继续布局AI应用。（1）AI影视：重点推荐上海电影，受益标的包括华策影视、光线传媒、捷成股份、中文在线等。（2）AI音乐：重点推荐盛天网络、云音乐，受益标的包括昆仑万维、腾讯音乐等。（3）AI教育：受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、盛通股份等。（4）AI 营销：受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标等。  《DNF手游》持续霸榜，《出发吧麦芬》稳中有升，继续布局内容互联网 七麦数据显示，腾讯《DNF手游》手游于5月21日上线后，持续占据iPhone游戏免费榜和畅销榜双榜第1，首月流水可期；心动公司《出发吧麦芬》iPhone游戏畅销榜排名5月24-26日稳步回升至第4，或贡献可观流水增量。综艺方面，《歌手2024》于5月24日第三场直播当天的猫眼热度值升至9084.3，再创播出以来新高，或继续驱动芒果TV流量及会员数增长。我们建议持续关注内容爆款给相关公司带来的业绩弹性，游戏板块重点推荐心动公司、腾讯控股、网易-S、创梦天地等，影视、综艺板块重点推荐芒果超媒、阅文集团等。  风险提示：AI应用商业化进度、新游戏流水、综艺播放量等不及预期。 -43%-29%-14%0%14%29%2023-052023-092024-01传媒沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/16 目 录 1、 行业数据综述：《地下城与勇士》获得本周内地iOS游戏免费榜冠军，《地下城与勇士》获得本周内地iOS游戏畅销榜冠军；电影《末路狂花钱》获得周票房冠军............................................................................................................................. 3 2、 行业新闻综述：月之暗面估值达30亿美元，抖音电商2024年GMV目标4万亿 ............................................................ 8 2.1、 AIGC：OpenAI与新闻集团达成合作，月之暗面估值达30亿美元 .......................................................................... 8 2.2、 游戏：DNF手游开服即紧急维护 .................................................................................................................................. 9 2.3、 互联网：抖音电商2024年GMV目标4万亿 .............................................................................................................. 9 2.4、 影视：芒果TV推出竖屏短剧频道，端午档开预售 .................................................................................................. 10 2.5、 线下文旅：六部门出台方案推动文化和旅游领域设备更新 ..................................................................................... 11 3、 公告总结： 网易、快手发布2024Q1业绩 ............................................................................................................................ 11 4、 板块行情综述：A股传媒板块2024年第20周表现弱于上证综指、深证成指、创业板指、沪深300，出版板块表现相对较好 .......................................................................................................................................................................................... 12 5、 风险提示 ................................................................................................................................................................................... 14 图表目录 图1： iOS游戏免费榜排名——《地下城与勇士》为内地iOS免费榜第一（2024.5.19-2024.5.25）（截至时间：2024.5.25 22：00） ............................................................................................................................................................................................ 3 图2： iOS游戏畅销榜排名——《地下城与勇士》为内地iOS畅销榜第一（2024.5.19-2024.5.25）（截至时间：2024.5.25 22：00） ............................................................................................................................................................................................ 4 图3： 出版板块周跌幅最小，体育板块周跌幅最大（5月20日-5月24日） ........................................................................ 13 图4： 相对传媒指数/沪深300，出版板块均获得最高超额收益（5月20日-5月24日） .................................................... 13 表1： 重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——部分游戏排名提升明显（2024.5.19-2024.5.25）（截至时间：2024.5.25 22：00） ............................................................................................................................................................................................ 4 表2： TapTap新游安卓预约榜排名——《三角洲行动》获预约热度榜第一（截至时间：2024.5.25 22：00） .................... 6 表3： TapTap新游iOS预约榜排名——《三角洲行动》获预约热度榜第一（截至时间：2024.5.25 22：00） .................... 6 表4： 院线电影数据—《末路狂花钱》周票房获第一（2024.5.19-2024.5.25）（截至时间：2024.5.25 22：00） ................. 6 表5： 网播剧数据—《狐妖小红娘月红篇》排名周播映指数第一（2024.5.19-2024.5.25）（截至时间：2024.5.25 22：00） ............................................................................................................................................................................................................ 7 表6： 网播综艺数据—周播映指数排名较稳定，《乘风2024》排名第一（2024.5.19-2024.5.25）（截至时间：2024.5