传媒互联网周报：ChatGPT加速商业化，看好AIGC在游戏、数字人领域的应用

传媒板块本周表现：跑赢沪深 300 和创业板指。本周（2.3-2.10）传媒行业上涨 3.72%，跑赢沪深 300（-1.79%）和创业板指（-2.2%）。其中涨幅靠前的分别为天娱数科、三六零、福石控股、昆仑万维等，跌幅靠前的分别为*ST 重点关注：ChatGPT 加速商业化，看好 AIGC 在游戏、数字人领域的应用。1）巨头加速生成式 AI 的布局，ChatGPT 加速商业化。百度将于 3 月推出一款类ChatGPT 的大模型产品文心一言用于搜索服务，谷歌将推出与 ChatGPT 交互类似的聊天机器人 Barda，微软计划将 ChatGPT 整合进入自身业务生态并推出 ChatGPT 付费版；2）上周 AI 算力层面得到市场关注，英伟达旗下的 GPU在 AI 训练和 AI 推理市场均占有大量份额。AI 基建之外，从投资逻辑来看，生成式 AI 最终仍需要场景落地，我们认为 AIGC 的数字人、游戏等应用方向，AIGC 使虚拟数字人真正有生命力，同时有望赋能游戏的研发、交互和创意； 3）2 月份国产网络游戏审批共 87 款获得版号，腾讯的《王者万象棋》和网易的《梦幻西游：时空》获得版号，此外吉比特、中青宝、电魂网络、心动公司、芒果超媒等 A 股上市公司获得版号，游戏行业逐步步入新成长周期，持续看好 2023 年游戏板块的业绩、估值共振。 本周重要数据跟踪：中国手游市场 1 月创下新月收入记录，芒果 TV 综艺持续领先。1）本周电影票房 13.69 亿，票房前三名分别是《流浪地球 2》、《满江红》和《熊出没·伴我“熊芯”》；2）综艺节目方面，《大侦探第八季》、《快乐再出发第二季》和《乐队的海边》排名居前。前 10 的综艺中芒果 TV占 8 席；3）本周游戏方面，2023 年 1 月共 41 个中国厂商入围全球手游发行商收入榜 TOP100，合计吸金近 22 亿美元，占本期全球 TOP100 手游发行商收入 40%；4）海外数字藏品市场，最近 7 日成交额前三名为 Otherdeed for Otherside、Doodles 和 Mutant Ape Yacht Club（无聊猿）。 投资建议：1）外部负面冲击减弱之下的基本面及估值低位修复可能，重点推荐线下娱乐及广告营销产业链，自下而上关注低估值游戏个股，影视 IP推荐万达电影、光线传媒、华策影视、阅文集团等标的；广告营销及互联网产业链推荐分众传媒、芒果超媒、哔哩哔哩、兆讯传媒等标的；游戏板块推荐恺英网络、三七互娱、吉比特、完美世界等标的；潮玩行业关注泡泡玛特； 2）关注元宇宙、web3 为代表的新科技落地进展，近期 ChatGPT 全球范围引发关注，建议关注相关主题投资机会，推荐视觉中国、中文在线等标的。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业上涨 3.72%，跑赢沪深 300 和创业板指 本周（2.3-2.10）传媒行业上涨 3.72%，跑赢沪深 300（-1.79%）和创业板指（-2.2%）。 其中涨幅靠前的分别为天娱数科、三六零、福石控股、昆仑万维等，跌幅靠前的分别为*ST 中昌、慈文传媒、城市传媒、中天服务等。 表1：本周传媒板块表现 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 1 位。 图1：本周传媒行业涨跌幅排名第 1 位 重点关注：ChatGBT 加速商业化，看好 AIGC 在游戏、数字人领域的应用 ChatGBT 计划整合进入微软生态，关注百度、谷歌模型落地进展 多家科技巨头布局生成式 AI，赋能网络搜索服务。1）从巨头布局节奏看，微软节奏稍快，其中谷歌、百度将在 2023 年 3 月推出 AI 模型机器人。目前宣布近期将推出深度学习预训练大模型应用的头部科技公司主要为微软（包括 OpenAI）、谷歌（包括 DeepMind）和中国的百度。从模型技术储备来看，三家公司预训练大模型储备丰富，均包括自然语言处理（NLP）、计算机视觉（CV）及跨多模态生成模型； 2）从商业化进展看，ChatGBT 已开启付费模式，并计划整合进入微软自身业务生态。当前三家科技公司均将生成式 AI 技术与搜索服务相结合，推出以与人对话为主要交互形式的机器人以辅助网络搜索及内容创建服务。ChatGBT 上线 2 个月月活超 1 亿，OpenAI 将推出 ChatGPT 的试点订阅计划 ChatGPT Plus，定价每月 20 美元。 具体来看，1）微软推出整合 ChatGPT 服务的新版互联网搜索引擎必应（Bing）和Edge 浏览器；2）谷歌将推出与 ChatGPT 交互方式基本一致的聊天机器人 Bard，并计划从三月开始招募开发者、创作者和企业，创作生成式语言 API，帮助更多人更容易地使用这项技术；3）百度将于 3 月推出一款类 ChatGPT 的大模型产品文心一言（英文名 ERNIE Bot），主要用于搜索服务。 图 2：微软将 ChatGPT 与 Bing 搜索引擎相结合 图3：百度即将推出新模型新项目文心一言 表2：科技公司生成式 AI 模型技术储备及商业化进展 芯片算力之外，继续看好 AIGC 场景落地：数字人、游戏 ChatGBT 顺利运行需要训练数据、模型算法和算力，其中算力方面 ChatGPT 供应算力的核心基建是 AI 芯片，数据、模型壁垒相比算力稍低，可通过后天训练和投入提升运行效率，目前英伟达旗下的 GPU 在 AI 训练和 AI 推理市场均占有大量份额。 AI 基建之外，从投资逻辑来看，生成式 AI 最终仍需要场景落地，我们认为 AIGC的传媒领域生态应用最终是 ChatGBT 的出口。 1）虚拟数字人：AIGC 有望赋能，完善元宇宙生态 虚拟数字人是依赖显示设备存在、具有数字化外形的虚拟人物。a）从当前应用领域来看，虚拟数字人应用场景多元，需求旺盛，在影视、传媒、游戏等泛娱乐领域应用广泛，可以作为虚拟主持人、虚拟主播甚至虚拟偶像与观众互动，同时在金融、文旅、教育、医疗和零售等领域均可实现完成与人互动的角色需求；b）AIGC 使得数字人拥有“思考大脑”和“心动引擎”，让虚拟数字人真正具有生命力，同时AIGC 天然适配元宇宙生态。 图 4：蓝色光标发布首个数字虚拟人“苏小妹” 图5：虚拟女团 A-Soul 图6：虚拟数字人应用领域、场景及角色 c）AIGC 赋能虚拟数字人或实现提效降本。AIGC+数字人有望实现由计算机驱动的虚拟数字人，降低数字人的内容边际成本，从互动效果上理解使用者需求，提升交互流畅度甚至满足情感需求。 基于以上，我们梳理了传媒板块和虚拟数字人业务布局有关的标的，整理表格如下： 图7：数字虚拟人相关标的 2）游戏：AIGC 有望赋能游戏研发、互动及创意 a)从研发效率来看，随着生成式 AI 在绘画、文本和代码生成领域技术越来越成熟，将大幅降低游戏开发成本；b）从玩家体验上看，生成式 AI 有望实现玩家通过自然语言与 NPC 实现互动，AI 根据玩家表达，实时生成剧情互动推进，在游戏剧情方面实现千人千面的个性化体验；c）从游戏内容生成角度，AIGC 有望从剧本、内容的维度提升游戏创意设计的效率。 举例来说，游戏公司 Cyber Manufacturing Co.已通过接入 OpenAI 预训练大模型的 API 构建了 Quantum 引擎，通过理解用户的输入，根据每个角色的目的给定发展情节，以提供沉浸式游戏体验。目前 Quantum 引擎已推出 Alpha v1.0 版本。 图8：Cyber Manufacturing Co.推出 Quantum 引擎优化沉浸式游戏体验 图9：游戏 AI 布局相关标的 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（2 月 4 日-2 月 10 日）电影票房 13.69 亿，环比减少 54.36%。票房前三名分别是《流浪地球 2》（4.56 亿，票房占比 33.31%）、《满江红》（4.03 亿，票房占比 29.46%）和《熊出没·伴我“熊芯”》（1.46 亿，票房占比 10.64%）。 图10：本周电影票房（亿元） 表3：本周票房排名（2 月 4 日 - 2 月 10 日） 下周（2 月 11 日至 2 月 17 日）将有 13 部电影上映，其中热度较高的为《蚁人与黄蜂女：量子狂潮》、《中国乒乓之绝地反击》和《黑豹 2》，截至 2 月 11 日猫眼专业版上想看人数分别为 313,487、259,063 和 186,158。 表4：下周即将上映电影（2 月 4 日-2 月 10 日） 电视剧(网剧） 网络剧方面，本周《狂飙》、《三体》、《显微镜下的大明之丝绢案》、《我们的日子》和《去有风的地方》排名居前。在排名前十的网剧中，腾讯、优酷和爱奇艺各占 3 席，芒果 TV 占 1 席。 表5：网络剧收视情况（数据截至 2 月 10 日） 综艺节目 本周综艺节目方面，《大侦探第八季》、《快乐再出发第二季》和《乐队的海边》排名居前。整体来看，本周排名前 10 的综艺中，芒果 TV 占 8 席，处领先地位。 表6：网络综艺节目表现情况（数据截至 2 月 10 日） 游戏 根据 Sensor Tower 数据，2023 年 1 月共 41 个中国厂商入围全球手游发行商收入榜 TOP100，合计吸金近 22 亿美元，占本期全球 TOP100 手游发行商收入 40%。下图榜单 Top30 之外，入围全球收入 TOP100 的中国手游发行商依次是豪腾嘉科、英雄游戏、波克城市、有爱互娱、Mattel163、多益网络、雅乐科技、游族网络、竞技世界、友谊时光和游卡网络共 41 家厂商。 寒假和春节期间，中国手游市场逐渐回暖，并在 1 月创下新的月收入纪录。腾讯游戏旗下《王者荣耀》、《和平精英》等国民手游产品收入全线增长，使得发行商手游收入环比增长 26%，同比增长 14.8%，创历史新高。具备强社交属性的休闲竞技手游《蛋仔派对》在春节期间同样迎来大幅增长，成为本期网易手游收入最高的产品，并为发行商带来 17.5%的环比增长。 从手游收入来看，2023 年 1 月中国 App Store 手游收入排行榜前 3 名为腾讯《王者荣耀》《和平精英》和米哈游《原神》。 图 11：2023 年 1 月中国手游发行商收入 TOP30|全球 App Store+Google Play 图12：2023 年 1 月中国 App Store 手游收入排行榜 本周游戏方面，《王者荣耀》和《原神》分别为本周 iOS 游戏畅销和安卓游戏热玩第一名。《原神》和《和平精英》在 iOS 游戏畅销榜排名居前，《王者荣耀》和《明日方舟》在安卓游戏热玩榜上排名居前。 表 7：中国区 iOS 游戏畅销排名（截至 2 月 11 日） 表8：安卓游戏热玩排名 （数据截至 2 月 11 日） 数字藏品（NFT） 海外数字藏品市场，截至 2023 年 2 月 11 日 19 时 ,最近 7 日成交额前三名为Otherdeed for Otherside、Doodles 和 Mutant Ape Yacht Club（无聊猿），交易额分别为 11,102 ETH (1,687 万美元）、7,933 ETH（1,205 万美元）和 7,806 ETH（1,186 万美元）。 表9：NFT 交易情况（数据截至 2023 年 2 月 11 日 19:00 时） 行业新闻 【杭州召开平台经济健康高质量发展座谈会（财联社）】 2 月 11 日电，杭州市 2 月 10 日召开全市平台经济健康高质量发展座谈会。市长姚高员在会上指出，平台经济是杭州科技创新、产业发展的主战场主阵地，是杭州的特色优势产业，也是杭州的城市金名片。落实更有针对性的政策供给、提供“店小二”“保姆式”服务、建立“全方位”“全天候”的沟通机制，从包容审慎到共建共享，加快开放应用场景，妥善解决企业发展中遇到的各类问题，全力支持平台经济企