计算机行业研究周报：每周一谈，国资委强调加大信息基础设施投资力度

每周一谈，国资委强调加大信息基础设 施投资力度 ——计算机行业研究周报 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 投资摘要： 每周一谈 事件概述：2023年1月17日，国务院国资委秘书长、新闻发言人彭华岗表示，要加大云计算等领域的投资力度，加快推进“东数西算”工程，推动信息基础设施升级；聚焦新一代信息技术等领域，大力发展前瞻性战略性新兴 产业，形成一批产业链强链补链重点项目。 国企加码新基建投资，助推基本面稳增向好。中央经济工作会议提出，2023年着力扩大国内需求，扩投资是提振需求的重要抓手之一。计算机行业下游需求主要来源于政府及企业，国企央企作为行业重要客户。其投资需求将稳 定行业需求的基本盘。同时国有资本将发挥引领和拉动作用，引导支持社会资本加大云计算、数据中心和信创等相关领域投入，推动基本面进一步改善。 政策强化信创产业链，助益产业长期发展。关键信息技术的自主可控是时代趋势，下一步国企投资工作聚焦新一代信息技术产业链，针对信创产业链的短板弱项，国有经济可发挥宏观调控作用，实现强链补链，构建产业长期可 持续增长点。 央企信创招标计划将陆续发布，预计2025年信创产业规模突破2万亿。 2022年12月，中交集团发布国产电脑终端采购框架协议招标项目，计划未 来三年采购6万台国产办公电脑终端。2022年下半年信创招投标大单频现，采购主要集中在PC、服务器操作系统等基础软硬件。我们预计，在国资委政策的指引下，年后央国企将陆续发布信创招标计划，信创落地确定性增强，预计25年市场规模突破2万亿  建议关注 国资委领导人发言明确了国企投资聚焦的领域，我们认为云计算、数据中心和信创产业领域将持续受益，相关标的如下： 云计算标的：用友网络；数据中心标的：浪潮信息、中科曙光；信创标的：中国软件、太极股份、金山办公 市场回顾： 本周计算机板块表现强势。本周计算机板块上涨6.91%，在申万一级行业中排名1/31。 本周申万计算机行业指数前十大权重股中，中国软件、深信服、科大讯飞和用友网络涨幅较大。 本周计算机板块涨幅前十名的公司主要集中在智慧城市、智慧交通、电子政务和信创等领域。 目前申万计算机行业指数当前滚动市盈率为54.33，近五年分位值51.40%。 政策催化下，节前计算机板块迎来一波强势反弹，但与2020年估值高位仍有 较大差距。 风险提示：市场情绪风险；政策推进力度不及预期风险；宏观经济波动风险；客户IT预算紧缩风险等。 评级增持（维持） 2023年01月30日 曹旭特分析师 SAC执业证书编号：S1660519040001 时炯研究助理 SAC执业证书编号：S1660121120030 行业基本资料股票家数 311 行业平均市盈率 54.33 市场平均市盈率 12.10 行业表现走势图 10% 0% -10% -20% -30% 2022-02 2022-03 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2022-12 2023-01 -40% 计算机(申万)沪深300 资料来源：Wind，申港证券研究所 相关报告 1、《计算机行业研究周报：关注财政信 息化领域投资机会》2022-01-15 2、《计算机行业研究周报：信创继往开来，业绩持续兑现》2022-01-09 3、《计算机行业研究周报：每周一谈，重点关注公司的情况跟踪》2022-01-02 内容目录 1.每周一谈3 1.1国资委：加大云计算等领域投资力度聚焦信息技术产业链强链补链3 1.2国企加码新基建投资助推基本面稳增向好3 1.3政策强化信创产业链打开万亿市场空间3 1.4建议关注5 2.板块回顾6 3.本周要闻8 3.1行业新闻8 3.2重要公司公告8 4.风险提示9 图表目录 图1：我信创生态各环节技术成熟度及与全球技术水平的差距4 图2：我国信创产业规模预测5 图3：本周计算机板块涨跌幅6 图4：申万计算机行业指数PE(TTM)7 表1：中交集团国产电脑终端采购框架协议招标项目4 表2：近期行业信创部分招投标项目4 表3：本周申万计算机行业市值前十大权重股票涨跌幅7 表4：本周计算机板块涨幅前十名7 1.每周一谈 1.1国资委：加大云计算等领域投资力度聚焦信息技术产业链强链补链 2023年1月17日，国新办就2022年中央企业经济运行情况举行发布会。国务院国资委秘书长、新闻发言人彭华岗表示，紧密结合国资国企实际，切实强化稳增长稳投资措施。下一步的工作要着力突出“三个聚焦”： 一是聚焦国家重大项目。加强规划牵引和动态监测，推动企业优先做好涉及国家“十四五”102个重大工程实施，加快推进中央企业“十四五”规划确定的1400项重大投资项目建设进度，其中包括中国海油深海一号二期工程、国家电投防城港核电项目、多家电网电力企业参与风光大基地项目等，力争能够形成更多的实物工作量。 二是聚焦基础设施建设。加大云计算、宽带基础网络、5G/6G、全国一体化大数据中心体系、工业互联网、卫星互联网等领域的投资力度，加快推进“东数西算”工程，推动信息基础设施升级。我们要积极推进重点水利工程、综合立体交通网、重要能源基地等项目建设，鼓励参与物流网络、农村农业基础设施建设。 三是聚焦产业链强链补链。聚焦高端装备、新一代信息技术、新材料等领域，大力发展前瞻性战略性新兴产业，形成一批产业链强链补链重点项目，增强投资增长后劲，加快形成新的经济增长点。 1.2国企加码新基建投资助推基本面稳增向好 央国企加大云计算等基础设施投资力度，计算机板块广泛受益。国资委发言人强调下一步投资工作将聚焦基础设施建设，新基建主要包括5G基站建设、特高压、 城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网七大领域，广义新基建涵盖数字经济的方方面面，计算机各细分领域均有望受益。 国企投资成行业需求“压舱石”，助推基本面稳增向好。中央经济工作会议提出，2023年着力扩大国内需求，扩投资是提振需求的重要抓手之一。计算机行业下游需求主要来源于政府及企业，国企央企作为行业重要客户。其投资需求将稳定行业需求的基本盘。同时国有资本将发挥引领和拉动作用，引导支持社会资本加大云计算、数据中心和信创等相关领域投入，推动基本面进一步改善。 1.3政策强化信创产业链打开万亿市场空间 政策强化信创产业链，助益产业长期发展。关键信息技术的自主可控是时代趋势，目前我国信创软硬件生态已初步建立，但在信创生态的各个环节，我国的技术成熟度均低于全球水平，其中基础设施和信息安全与全球差距较小，基础软硬件的技术能力则亟待提升。下一步国企投资工作聚焦新一代信息技术产业链，针对产业链的短板弱项，国有经济可发挥宏观调控作用，实现强链补链，构建产业长期可持续增长点。 图1：我信创生态各环节技术成熟度及与全球技术水平的差距 我国技术成熟度全球技术成熟度 78 76 74 72 70 68 66 64 基础设施基础硬件基础软件平台软件应用软件安全 资料来源：海比研究院《2021年中国信创生态市场研究报告》申港证券研究所 央企发布招标计划，信创落地确定性增强。2022年12月5日，中交集团发布ARM（飞腾）和LoongArch（龙芯）技术路线下的国产电脑终端采购框架协议招标项目，根据工作安排，在未来3年（截至2025年底），中交集团下属各单位预 计将采购6万台国产办公电脑终端，在未来1年（截至2023年底），预计将采购 8000台。我们预计，在政策的指引下，年后央国企将陆续发布信创招标计划，信创落地确定性增强，进一步打开市场空间。 表1：中交集团国产电脑终端采购框架协议招标项目 序号技术路线产品品类单位数量备注 1台式机A1台4000 2包1：ARM（飞腾）高配置笔记本A2台2000 3低配置笔记本A3台2000 包含设备相关的安装 4 5包2：LoongArch 6（龙芯） 台式机B1台4000 高配置笔记本B2台2000 低配置笔记本B3台2000 部署、联调、售后、 培训等服务 资料来源：公众号自主可控新鲜事申港证券研究所 行业信创招投标大单频现，需求端释放积极信号。22年信创从党政全面走向八大行业，近期中交集团、中国石化、中国建设银行等大型央企接连公示大额国产化采购中标结果，采购范围涵盖服务器、PC等硬件以及操作系统软件。中小银行和 其他金融机构也增加了国产软硬件的采购比例，国产化采购集中在OA、云服务和数据库等领域，招标要求中“信创适配”被多次提及。而医疗信创采购主要集中在PC、服务器操作系统等基础软硬件。目前医疗信创主要集中于HIS（医院管理信息系统）、电子病历和核心管理系统的国产化替代建设。 表2：近期行业信创部分招投标项目 时间招标单位项目名称主要内容 2023年1月中交集团 2022年1月中国石化 国产电脑终端采购框架协议招标项目 XC桌面终端设备框架协议采购 拟中标候选单位为：第一名：北京计算机技术及应用研究所；第二名：中国软件与技术服务股份有限公司；第三名：联想（北京）有限公司 采购Loongarch（龙芯）、ARM同构（飞腾）和X86 （兆芯）信创终端设备，招标项目资金来自企业自有资金，出资比例为100。 飞腾芯片服务器7411.07万元（浪潮、706所、紫光恒 2022年12月中国建设银行国产芯片服务器采购项目 全行台式电脑（国芯）采 越中标），鲲鹏芯片服务器36425.06万元（长江计算、百信、神州数码云科中标）、海光芯片服务器15847.07万元（浪潮、紫光恒越、中科可控中标）。第一入围中标人为联想，第二入围中标人为浪潮信 2022年12月中国建设银行 购项目 息，第三入围中标人为紫光恒越，采购价格12440.76 万元 2022年11月中国建设银行运营数据中心国芯路由交第一入围中标人为华为，第二入围中标人为新华三； 时间 招标单位 项目名称 主要内容 换网络产品采购项目 采购价格47030.33万元 2022年11月 中国建设银行 国产操作系统软件 麒麟软件9900万元 2022年10月 秦皇岛银行 信创OA办公平台采购项目 项目资金来源为自筹资金175万元 2022年9月云南省人民银行OA系统升级项目预算180万，投标人应为OA软件厂商，所投的软件应 为自主开发的国产软件 2022年9月乌鲁木齐银行 紫金财产保险股份 新一代核心系统群建设项目之软件系统部分POC测试资源采购项目 硬件设备采购（信创）项 本次采购公有云服务资源，供应商提供的云服务资源必须能够覆盖Intel芯片、国产化ARM芯片和国产化X86芯片等三种芯片。预算金额59万人民币。 招标范围涵盖安全相关设备、网络相关设备、信创数 2022年9月 有限公司目 据库服务器、私有云服务器、信创电脑、信创打印 机、信创集中式存储1台 2022年6月中国农业银行2022年第一批PC服务器 项目 2022年6月河北银行国产鲲鹏服务器入围采购 项目 2021年新核心系统服务器 中科可控7.14亿（主选供应商）、浪潮6.6亿（主选供 应商）、中兴7.4亿（备选供应商）。 神州数码、宇信科技中标，中标金额1097万元 为支持新核心系统生产环境建设，拟采购1200套银河 2022年6月国家开发银行 设备采购项目（操作系 统） 麒麟服务器操作系统（包括物理机及虚拟机） 2022年6月吉林省农村信用社 联合社 国产分布式数据库项目中科软科技股份有限公司118.8万元中标 2022年12月大连市中心医院五级电子病历项目中标（成交）金额：6783000.00元 2022年11月中国康复研究中心急诊临床信息系统慧康科技101.8万元 2022年6月河南大学第一附属 医院 HIS（医院信息管理系统） 升级改造项目 预算金额6,90万元 医