国内晶圆厂扩产带动设备需求，PaLM2助力边缘AI应用提速国资委强调加大集成电路布局力度，国内晶圆代工龙头指引全

2023年05月14日 电子 国内晶圆厂扩产带动设备需求，PaLM2助力边缘AI应用提速 首选股票目标价（元）评级002371北方华创380.67买入-A 688012中微公司167.85买入-A 300604长川科技60.3买入-A 688072拓荆科技530.21买入-A 300567精测电子79.93增持-A 688409富创精密159.60买入-A 300260新莱应材76.21买入-A 603690至纯科技54.62买入-A 688037芯源微319.60买入-A 600641万业企业22.42买入-A 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 国资委强调加大集成电路布局力度，国内晶圆代工龙头指引全年资本开支不减： 5月11日，国资委党委召开扩大会议，会议强调要指导推动中央企业加大在新一代信息技术、人工智能、集成电路、工业母机等战略性新兴产业布局力度，推动传统产业数字化、智能化、绿色化转型升级，引领带动我国产业体系加快向产业链、价值链高端迈进，集成电路产业重要性再次凸显。本周内，中芯国际/华虹半导体均发布了2023年第一季度业绩并召开说明会，分别实现营收14.6/6.3亿美元 （YoY-20.6%/+6.1%），单季度资本支出达到12.59/2.17亿美元。其中，中芯国际一季度资本开支超市场预期，并维持全年60-70亿美元 电子 沪深300 39% 29% 19% 9% -1% -11% 2022-052022-092023-012023-05 行业表现 资本开支指引；华虹半导体全年资本支出指引7-9亿美元，相应产能扩张计划稳步进行。国内晶圆厂给出的资本开支指引体现了其持续扩张的确定性，建议持续关注上游半导体设备材料零部件投资机会。 谷歌PaLM2赋能边缘AI应用，声学终端交互有望优先受益： 5月11日，谷歌在I/O开发者大会上官宣大语言模型PaLM2（PathwaysLanguageModel2），称其在部分任务上超越GPT-4。PaLM2模型按照规模提供了四个版本，从小到大依次为“壁虎”（Gecko），“水獭”（Otter）、“野牛”（Bison）、“独角兽”（Unicorn），以便各类场景部署。其中Gecko模型可以快速在移动设备上运行，并可进行离线交互式应用运行。谷歌PaLM2大模型有望赋能智能音箱、TWS耳机等终端设备实现语音识别、互动等方面的AI化功能升级，建议关注以声学领域为代表的相关后续创新进展。 电子本周涨幅-1.51%（13/31），10年PE百分位为31.35%： （1）本周（2023.05.08-2023.05.12）上证综指下跌1.86%，深证成指下跌1.57%，沪深300指数下跌1.97%，申万电子板块下跌1.51%电子行业在全行业中的涨跌幅排名为13/31。2023年，电子板块累计上涨+2.34%。（2）消费电子板块在电子行业子板块中涨幅最高，为 -1.17%，电子化学品板块涨幅最低，-4.64%。（3）电子板块涨幅前三公司分别为宝明科技（+32.46%）、联动科技（+29.06%）、国光电器（+28.74%），跌幅前三公司分别为佰维存储（-21.26%）、ST美讯（-22.70%）、ST宇顺（-22.66%）。（4）PE：截至2023.05.12，沪深300指数PE为11.36倍，10年PE百分位为33.28%；SW电子指数PE为37.59倍，10年PE百分位为31.35%。 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -12.5 -2.7 1.5 绝对收益 -16.4 -6.8 1.0 马良 分析师 SAC执业证书编号：S1450518060001 相关报告半导体自主可控势在必行， 2023-05-07 LED行业复苏信号明确AI引爆算力需求，PCB行业 2023-04-30 迎市场增量ASML指引对华业务回升，台 2023-04-23 积电预期下半年行业复苏自主可控仍是长期主线，半 2023-04-16 导体设备国产化加速国产AI大模型陆续发布，集 2023-04-09 maliang2@essence.com.cn 投资建议： 半导体设备零部件推荐北方华创、中微公司、长川科技、拓荆科技、精测电子、富创精密、新莱应材、至纯科技、芯源微、万业企业、华兴源创、建议关注江丰电子；半导体材料推荐路维光电、清溢光电、天岳先进、沪硅产业、立昂微、和林微纳等；声学终端建议关注佳禾智能、漫步者。 成电路发展获高度重视 风险提示: 下游需求不及预期；国产替代不及预期；大基金一期重新启动减持风险；国际科技博弈力度加大风险；疫情影响持续风险。 内容目录 1.本周新闻一览4 2.行业数据跟踪5 2.1.半导体：国资委强调加大集成电路布局力度，国内晶圆代工龙头指引全年资本开支不减5 2.2.SiC：项目建设加速，多项合作达成6 2.3.消费电子：谷歌PaLM2赋能边缘AI应用，声学终端交互有望优先受益7 3.本周行情回顾8 3.1.涨跌幅：电子排名13/31，子版块中消费电子涨幅最高8 3.2.PE：电子行业PE为37.59倍，10年PE百分位为31.35%9 4.本周新股11 图表目录 图1.台积电月度营收5 图2.世界先进月度营收5 图3.联电月度营收5 图4.新能源汽车产销量情况6 图5.光伏装机情况6 图6.国内智能手机月度出货量7 图7.国内智能手机月度产量7 图8.Steam平台主要VR品牌市场份额7 图9.Steam平台VR月活用户占比7 图10.本周各行业板块涨跌幅8 图11.本周电子板块子版块涨跌幅8 图12.本周电子板块涨幅前十公司（%）9 图13.本周电子板块跌幅前十公司（%）9 图14.电子板块近十年PE走势9 图15.电子版块近十年PE百分位走势10 图16.电子板块子版块近十年PE走势10 图17.电子版块子版块近十年PE百分位走势10 表1：本周电子行业新闻一览4 表2：本周电子板块子版块涨跌幅（申万三级行业分类）8 表3：本周科创板IPO审核状态更新11 表4：中科飞测简介11 1.本周新闻一览 表1：本周电子行业新闻一览 赛道 日期 来源 内容 5月8日 高通官网 高通公司今日宣布将收购以色列车载通讯芯片制造商Autotalks，通过加快V2X技术的采用时间线来加强SnapdragonDigitalChassis产品组合，希望以此深化其汽车业务。 半导体 5月10日 公司公告 紫光国微：公司董事长、总裁马道杰卸任总裁职务，继续担任公司董事长，根据相关规定，马道杰先生的辞职报告自送达公司董事会之日起生效。辞去上述职务后，马道杰继续担任公司第七届董事会董事长、董事会提名委员会委员职务。董事会聘任紫光国微旗下企业深圳国微电子董事长谢文刚继任公司总裁，任命旗下企业紫光同芯总裁岳超为公司执行副总裁。 5月11日 电子时报 英伟达后续针对ChatGPT与相关应用的AI顶级规格芯片需求明显增长，紧急向台积电增加预订CoWoS先进封装产能，全年约比原本预估量再多出1万片。 SiC 5月9日 杭州市规划和自然资源局 浙江芯科半导体建设的“1亿颗碳化硅MOSFET功率芯片生产线项目”已经取得了建设用地规划许可证。根据许可证，该项目建设用地面积为25871平方米，目前项目详细信息暂未对外披露。 5月9日 鸿海科技集团官网 鸿海科技宣布已与英飞凌签订一份合作备忘录。根据此次协议，英飞凌与鸿海科技集团将聚焦于SiC技术在电动车大功率应用的导入，例如牵引逆变器、车载充电器以及直流转换器等。 5月11日 南通举行集成电路产业发展大会，精芯智能总部、鑫益邦半导体封测设备制造等涉及CPU、人民网GPU、碳化硅晶圆等领域的10个集成电路产业项目签约落户南通市北高新技术产业开发 区 5月12日 河北新闻网 同光新材料在保定高新区建设的碳化硅合成粉料生产线项目的厂房主体已经结顶，目前工人正在加紧二次结构施工。据了解，该碳化硅项目已于今年2月正式开工建设，总投资为7.4亿元，主要产品为碳化硅多晶粉料。该项目预计于今年8月投产，可达到年产165吨碳化硅粉料的生产能力。 汽车电子 5月9日 盖世汽车 Mobileye宣布与世界知名跑车制造商保时捷达成战略合作。在未来的车型中，Mobileye将为保时捷用户提供基于MobileyeSuperVision™的高端驾驶辅助系统。该协议是继吉利汽车之后，Mobileye与大型汽车集团就该平台签署的第二笔大型协议。 5月10日 澎湃新闻 后摩智能发布国内首款存算一体智驾芯片鸿途™H30，最高物理算力256TOPS，典型功耗35W。 5月14日 固态电池制造商辉能科技在台湾地区投资42亿元新台币建置全球第一座1-2GWh的固态台湾《经济日报》锂陶瓷电池超级工厂，位于桃园科学园区的超级工厂预计今年下半年投产。此外，辉能 近期宣布将在敦克尔克建置第一座海外固态电池超级工厂，总投资额52亿欧元。 5月10日 VR陀螺 光蕊创新：发布三款XR硬件产品。其中，光蕊X001型VSTMR一体机搭载了高通XR2移动平台，拥有93度视场角，拥有2×1200万像素VST，支持头手6DoF。光蕊G003型OSTMR一体机搭载了高通XR2移动平台，拥有75度视场角，支持120Hz刷新率，系统级手势识别交互。 VR/AR 5月11日 艾邦VR产业咨询 歌尔光学：潍坊歌尔光学产业园举行启用仪式，标志该项目正式投入使用。潍坊歌尔光学产业园启用后将主要聚焦于XR相关光学零组件的产品研发与制造，助力加快公司在XR产业核心零组件方面的布局。歌尔从2012年开始布局XR光学领域，经过多年探索和实践，歌尔在XR和精密光学领域积累了丰富经验，成为全球VR、AR产品及相关光学零组件核心厂商，致力于为客户提供一流的XR精密光学零组件产品。 5月10日 VR陀螺 昀光科技：发布MicroOLED最新研发成果，这项MicroOLED微显示器将为VR头显好穿戴、沉浸式体验的效果带来显著提升。昀光SRS5025采用的MicroOLED显示技术具有极小物理尺寸实现极高像素密度的优秀特质。MicroOLED把OLED与硅基相结合，使用硅基板代替普通OLED屏幕的玻璃基板，不仅更薄，还可以承载远超玻璃基板的像素数量，体现出显示模块的精细化。 资料来源：安信证券研究中心整理 2.行业数据跟踪 2.1.半导体：国资委强调加大集成电路布局力度，国内晶圆代工龙头指引全年资本开支不减 5月11日，国资委党委召开扩大会议，会议强调要指导推动中央企业加大在新一代信息技术、人工智能、集成电路、工业母机等战略性新兴产业布局力度，推动传统产业数字化、智能化、绿色化转型升级，引领带动我国产业体系加快向产业链、价值链高端迈进，集成电路产业重要性再次凸显。本周内，中芯国际/华虹半导体均发布了2023年第一季度业绩并召开说明会，分别实现营收14.6/6.3亿美元（YoY-20.6%/+6.1%），单季度资本支出达到12.59/2.17亿美元。其中，中芯国际一季度资本开支超市场预期，并维持全年60-70亿美元资本开支指引； 华虹半导体全年资本支出指引7-9亿美元，相应产能扩张计划稳步进行。国内晶圆厂给出的资本开支指引体现了其持续扩张的确定性，建议持续关注上游半导体设备材料零部件投资机会。 2023年3月台积电单月营收1454.08亿新台币，同比下降15.40%，环比下降10.89%。世界 先进2023年3月营收25.00亿新台币，同比下降50.70%，环比增加0.64%。联电2023年4月营收184.61亿新台币，同比下降19.02%，环比上升4.36%。 图1.台积电月度营收图2.世界先进月度营收 2500 2000 1500 1000 500 0 台积电单月营收（亿新台币）YOY（%） 80% 60% 40% 20% 0% 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-