计算机行业研究周报：每周一谈，AI浪潮席卷，为协同办公赛道注入新动力

每周一谈，AI浪潮席卷，为协同办公赛 道注入新动力 ——计算机行业研究周报 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 投资摘要： AI大模型嵌入，协同办公产业迎智能化浪潮。 Microsoft365Copilot一鸣惊人，释放办公生产力。微软推出了搭载着GPT-4的全新AI服务产品——Microsoft365Copilot。该套系统将OpenAI的GPT-4作为AI助手嵌入Microsoft365应用的侧边栏，可作为聊天机器人 随时召唤。 WPSAI重磅发布，国内办公赛道步入AI时代。“WPSAI”是由金山办公发布的具备大语言模型能力的生成式人工智能应用，这是当前国内协同办公赛道首个类ChatGPT式应用。 钉钉接入阿里通义千问大模型，斜杠撬动工作新模式。斜杠“/”接入千问大 模型后，通过输入“/”唤起10余项AI能力，可在群聊、文档、视频会议及 应用开发四种场景中应用，全面激发了创造力和生产力。 协同办公加速增长，助力多人协作场景。 协同办公已应用于现场与远程交互的多重范畴。广义上的协同办公可延伸至 智能办公领域，企业利用网络、电脑、信息化技术实现多人交流、信息资源 共享、跨时空合作办公，且需要软硬件产品作为支撑。 协同办公具有信息交流、项目管理和协同、知识中心和应用运作支持三项基本功能。能够帮助企业减少沟通成本、促进信息共享、实现协同工作、提升工作效率，已经成为现代企业数字化转型和提高核心竞争力的重要手段。 “需求+技术+政策”三重因素催化，加速协同办公产业变革。 需求侧：企业绩效与新时期价值取向构建需求侧双重驱动力。“企业高效目标 +员工体验标准”催生混合办公动力。新冠疫情作为助燃剂加速了协同办公普 及推广，成为短期内带来突破性增长的推动力。线下间隔成为打通线上互联的动因。 技术侧：生成式AI重塑办公模式，协同办公赛道掀起新风口。ChatGPT风 靡全球以来，生成式AI进入应用爆发期，与办公软件在结合上具有天然优 势，成为互联网大厂优先布局的方向，OA多功能引擎接入大模型，构筑B/C 端生态入口。 政策侧：数字化政策为协同办公保驾护航。“十四五”期间旨在加强数字化发展，抢抓信息革命机遇。 协同办公业务边界不断拓展，SaaS云化部署引领潮流。 发展趋势一：两大阵营边界弱化，在竞争中相互融合。大部分垂直型协同办公厂商的产品功能已实现跨行业覆盖，头部玩家基于自身垂直产品，跨界打造移动办公平台。 发展趋势二：SaaS云化部署引领潮流，前景广阔。随着软件服务化进程不断 加快，原有软件产品开发、部署、运行和服务模式正在改变，以SaaS模式 提供服务的企业协同产品将逐步成为主流。 协同办公产业进入平稳增长期，预计25年市场规模超950亿。目前协同办公已完成概念上的市场教育，市场内玩家数量多且有相对明显的头部效应，赛道整体进入成熟期，增速预计逐年放缓。我们预计协同办公市场未来三年 CAGR约为16.2%，25年市场规模达到951.49亿元。 建议关注 我们认为，随着AI人工智能的不断迭代和升级，协同办公行业有望迎来新一轮增长。建议关注致远互联、泛微网络、金山办公等。 评级增持（维持） 2023年04月23日 曹旭特分析师 SAC执业证书编号：S1660519040001 时炯研究助理 SAC执业证书编号：S1660121120030 行业基本资料股票家数 311 行业平均市盈率 38.84 市场平均市盈率 11.85 行业表现走势图 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 -20% 计算机(申万)沪深300 资料来源：Wind、申港证券研究所 相关报告 1、《计算机行业研究周报：CV领域迎 来“GPT-3”时刻，AutoGPT开创全新 AI交互方式》2022-04-17 2、《计算机行业研究周报：阿里“通义千问”开启邀请测试，华为盘古模型专注赋能工业》2022-04-10 3、《计算机行业研究周报：每周一谈-百度推出文心千帆生成式AI迈入场景落地期》2022-04-03 市场回顾： 本周计算机板块大幅下跌，周跌幅6.64%，在申万一级行业中排名31/31。 本周申万计算机行业指数前十大权重股中，中科曙光和浪潮信息涨幅较大，用友网络和海康威视出现较大幅度下跌。 本周计算机板块涨幅前十名的公司主要集中在AI、信创、IDC等领域。 目前申万计算机行业指数当前滚动市盈率为38.84，近五年分位值82.22%。 风险提示：市场情绪风险；技术落地不及预期风险；法律及道德风险。 内容目录 1.每周一谈4 1.1AI大模型嵌入协同办公产业迎智能化浪潮4 1.2协同办公加速增长助力多人合作场景5 1.3“需求+技术+政策”三重因素催化加速协同办公产业变革6 1.3.1需求：企业绩效与新时期价值取向构建需求侧双重驱动力6 1.3.2技术：生成式AI重塑办公模式协同办公赛道掀起新风口6 1.3.3政策：数字化政策为协同办公保驾护航7 1.4协同办公业务边界不断拓展SaaS云化部署引领潮流8 1.5建议关注9 2.板块回顾10 3.本周要闻11 3.1行业新闻11 3.2重要公司公告11 4.风险提示12 图表目录 图1：Copilot可汇集所有数据并应用4 图2：WPSAI主要功能界面4 图3：协同办公应用范畴5 图4：混合办公模式下的协同工作场景6 图5：大模型与工作流引擎结合实现自动创建工作流7 图6：中国协同办公产业图谱8 图7：2017-2025年协同办公产业市场规模及预测9 图8：本周计算机板块涨跌幅10 图9：申万计算机行业指数PE(TTM)11 表1：国内外科技巨头“AI+办公”布局7 表2：协同办公产业数字化转型相关政策8 表3：本周申万计算机行业市值前十大权重股票涨跌幅10 表4：本周计算机板块涨幅前十名10 1.每周一谈 1.1AI大模型嵌入协同办公产业迎智能化浪潮 Microsoft365Copilot一鸣惊人，释放办公生产力。3月17日凌晨，微软推出了搭载着GPT-4的全新AI服务产品——Microsoft365Copilot。该套系统将OpenAI的GPT-4作为AI助手嵌入Microsoft365应用的侧边栏，可作为聊天机器人随时召唤。Copilot的主要功能如下： CopilotinWord支持撰写、总结与协同创作文档； CopilotinPPT通过自然语言生成PPT内容或是引用文档生成PPT； CopilotinExcel能在短的时间内帮助分析和探索数据、识别趋势或创建强大的可视化效果； CopilotinOutlook能够帮助管理收件箱，节约沟通成本； CopilotinTeams能够在对话环境中实时总结、形成行动项目，使会议更有成效等。 图1：Copilot可汇集所有数据并应用 资料来源：微软官网，申港证券研究所 WPSAI重磅发布，国内办公赛道步入AI时代。4月18日，金山办公正式发布了具备大语言模型能力的生成式人工智能应用，暂定代号“WPSAI”，这是继3月中旬微软推出搭载着GPT-4的Microsoft365Copilot办公系统后，国内协同办公赛 道首个类ChatGPT式应用。金山已围绕办公领域，开发了近100项AI能力，涵盖翻译、文档校对、PPT美化等多项应用，但更多面向政府部门，随着此次AI模型的发布，它将陆续嵌入金山办公全线产品，同更多C端用户见面。 图2：WPSAI主要功能界面 资料来源：亿欧网，金山办公，申港证券研究所 钉钉接入阿里通义千问大模型，斜杠撬动工作新模式。4月18日北京举行的2023钉峰会上，钉钉发布了新产品斜杠“/”，接入千问大模型后，通过输入“/”唤起10余项AI能力，主要可在群聊、文档、视频会议及应用开发四种场景中应用。群聊中可实现自动整理群聊要点，快速了解上下文，生成待办、预约日程；文档中可帮助拟写文案、生成海报；视频会议中能一键生成讨论要点、会议结论、待办事项成为会议助理；应用开发中可利用无代码工具根据业务需求自行打造应用。新钉钉在各个应用场景的智能化，全面激发了创造力和生产力。 1.2协同办公加速增长助力多人合作场景 协同办公已应用于现场与远程交互的多重范畴。狭义上的协同办公指由几位成员共同完成特定任务；广义上的协同办公可延伸至智能办公领域，企业利用网络、 电脑、信息化技术实现多人交流、信息资源共享、跨时空合作办公，且需要软硬件产品作为支撑，如视频会议、在线文档协作、电子邮件、即时通讯等。 图3：协同办公应用范畴 资料来源：艾瑞咨询《2023年中国协同办公行业研究报告》，申港证券研究所 协同办公助力企业降本增效，赋能数字化转型。协同办公能够帮助企业减少沟通成本、促进信息共享、实现协同工作、提升工作效率，已经成为现代企业数字化转型和提高核心竞争力的重要手段。协同办公的基本功能如下： 信息交流功能。协同办公平台在实质上是一种信息交流网络平台，信息交流不 仅局限于团队间的信息的传达，而且在于实现工作流程的时效性、完整性和有效性。在部门间通过数据交换、采集等向使用的企业员工按其权限提供信息服务，打破信息孤岛和资源孤岛。 项目管理能力和协同功能。通过协同办公平台可以进行团队管理，例如，项目管理、流程信息管理、社会事务管理等。如此就可以随需应变，动态适应，从而达到柔性管理的目的。工作节点上解决了任务和文件的处理问题，解决空间上的限制。系统自动提醒和电子化处理节省大量时间和人力。 知识中心和应用运行支持功能。人与行为的协同需要以人为中心重新协调应用、数据、信息与知识。 1.3“需求+技术+政策”三重因素催化加速协同办公产业变革 1.3.1需求：企业绩效与新时期价值取向构建需求侧双重驱动力 “企业高效目标+员工体验标准”催生混合办公动力。当前协同办公软件平台及系统已能满足一定程度的远程沟通与团队协作，但在时效和业务内容传递、团队管理、硬件设备统筹等方面仍然有待提升。企业注重工作整体效率和质量，即生产力方面的提升，而员工个体而言除此之外更关注体验感、舒适度与创造性。协同OA突破原有工具约束，打破企业在高速发展过程中呈现出的多项目、跨区域、集团化的发展趋势受时间、地域、部门之间的限制。 图4：混合办公模式下的协同工作场景 资料来源：艾瑞咨询《2023年中国协同办公行业研究报告》，申港证券研究所 原疫情时代下刚性需求，逐步向新时期价值导向转变。协同办公发展的底层动力是经济水平、企业运营模式以及互联网技术进步，新冠疫情只是作为助燃剂加速了协同办公普及推广，成为短期内带来突破性增长的推动力。线下间隔成为打通 线上互联的动因，三年疫情期间，即时通讯（IM）和办公自动化（OA）为主的智能化办公模式为数字化协同办公的发展创造了良好条件，特别是在用户使用功能和用户数据积累方面打下坚实基础。 1.3.2技术：生成式AI重塑办公模式协同办公赛道掀起新风口 OA多功能引擎接入大模型，构筑B端生态入口： OA系统集合了几大核心功能引擎，包括：能够自动化和管理企业内部流程的工作流引擎；能够实现企业文档管理、文档共享协作、知识搜索的内容引擎；提供集成了多种企业应用和服务的统一界面的门户引擎；能够专门进行组织结构 和人力资源管理的组织引擎；支持在无代码模式下实现可视化建模和自定义应用的建模引擎。 大语言模型具备强大的自然语言处理能力，与各功能引擎结合将简化现有OA操作方式。OA是覆盖企业全员、并连接几乎所有中后台应用的门户，沉淀了企业内部大量的知识、数据与应用，目前的逐级菜单式操作繁琐，应用较为复杂。在将大语言模型