机械设备行业周报：继续看好机械板块一季度整体表现

机械设备 行业研究/行业周报 继续看好机械板块一季度整体表现 2023-01-27 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 本周市场表现： 行业指数与沪深300走势比较 10% 0% -10% -20% -30% -40% 机械设备(申万)沪深300 分析师：张帆 执业证书号：S0010522070003邮箱：zhangfan@hazq.com分析师：徒月婷 执业证书号：S0010522110003 邮箱：tuyueting@hazq.com 相关报告 1.《布局储能能量管理系统，业务持续高增长》2023-01-17 2.《专注ALD技术，光伏和半导体双向高成长》2023-1-20 本周上证综指上涨2.18%，创业板指上涨3.72%，沪深300指数上涨2.63%，中证1000指数上涨3.37%。机械设备行业指数上涨3.27%，跑赢上证综指1.09pct，跑输创业板指0.45pct，跑赢沪深300指数0.64pct，跑输中证1000指数0.10pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨7.16%。 本周重点研究成果： 本周我们外发了国能日新深度报告《布局储能能量管理系统，业务持续高增长》和微导纳米深度报告《专注ALD技术，光伏和半导体双向高成长》。 1、国能日新深耕发电功率预测领域，技术领跑行业；随着新能源发电爆发，公司主营产品市占率稳步增长；同时，公司积极布局储能业务，有望成为第二增长极。 我们预计公司2022-2024年分别实现收入3.92/5.36/7.12亿元，同比增长30.5%/36.9%/32.8%；实现归母净利润0.74/0.96/1.38亿元，同比增长25.1%/29.9%/43.2%，2021-2024年营业收入的CAGR达33.4%； 2022-2024年对应的EPS为1.04/1.36/1.94元。公司当前股价对应2022- 2024年预测EPS的PE为100/77/54倍。首次覆盖，给予“买入”评级。 2、微导纳米专注ALD技术，引领国内ALD技术的发展应用。公司为国内首家将ALD技术规模化应用于光伏领域，也是国内首家成功将量产型High-k原子层沉积设备应用于28nm节点集成电路制造前道生产线的设备公司，并不断在泛半导体领域拓展产品应用外延。 我们预测公司2022-2024年营业收入分别为6.02/16.68/22.15亿元，归母净利润分别为0.31/1.26/2.59亿元，2021-2024年归母净利润CAGR为78%，以当前总股本4.54亿股计算的摊薄EPS为0.07/0.28/0.57元。公司当前股价对2022-2024年预测EPS的PE倍数分别为463/113/55倍，我们选取光伏及半导体领域镀膜设备领军公司作为可比公司，考虑到公司在ALD领域具有领先优势，且在光伏及半导体领域拓展具备较大业绩弹性，首次覆盖给予“增持”评级。 周观点更新： 春节假期期间，市场整体消息面偏暖，且节后复工复产预期的进一步增强，以及两会时间逐渐临近，对政策面的更具期待，我们继续看好机械板块一季度整体表现。 本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，六部门联合印发《工业和信息 化部等六部门关于推动能源电子产业发展的指导意见》；国家能源局发布2022年全国电力工业统计数据。机器人方面，上海到2025年工 业机器人密度将提升100台/万人。半导体设备方面，中国集成电路进口量近二十年来首次下降。锂电设备方面，六部门近日联合发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》。工程机械方面，国内最大轮 式起重机亮相天津港；中铁装备出口南美首台国产盾构顺利交付。 公司层面，道森股份、德石股份、科新机电等公司发布业绩预 告；山东威达和恒进感应公司进行闲置资金管理。 风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期； 3）疫情反复影响需求与供应链。 正文目录 1本周市场表现回顾5 1.1机械设备板块表现5 1.2机械设备个股表现6 2周观点更新6 3本周重点研究成果6 4机械设备行业重要新闻8 4.1光伏/风电设备8 4.2机器人8 4.3半导体设备9 4.4锂电设备9 4.5工程机械9 5机械设备重点公司动态11 风险提示13 图表目录 图表1本周各类指数行情统计5 图表2本周各行业涨跌幅统计5 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计6 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指上涨2.18%，创业板指上涨3.72%，沪深300指数上涨2.63%，中证1000指数上涨3.37%。机械设备行业指数上涨3.27%，跑赢上证综指1.09pct，跑输创业板指0.45pct，跑赢沪深300指数0.64pct，跑输中证1000指数0.10pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨7.16%。 指数名称 周涨跌年初至今周相对涨跌年初至今相对 图表1本周各类指数行情统计 幅% 涨跌幅% 幅 涨跌幅 机械设备（申万） 3.27% 7.16% —— —— 上证综指 2.18% 5.68% 1.09pct 1.48pct 创业板指 3.72% 10.19% -0.45pct -3.03pct 沪深300 2.63% 8.00% 0.64pct -0.84pct 中证1000 3.37% 3.37% -0.10pct 3.79pct 资料来源：iFinD，华安证券研究所 横向来看，本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第9。图表2本周各行业涨跌幅统计 9% 7% 5% 3% 1% -1% -3% -5% 食品饮料 轻工制造美容护理汽车 银行 农林牧渔商贸零售房地产 纺织服饰社会服务建筑材料公用事业传媒 家用电器综合 交通运输煤炭 医药生物环保 电力设备建筑装饰基础化工机械设备通信 非银金融钢铁 石油石化国防军工有色金属电子 计算机 -7% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看，本周航天工程、达意隆、航天晨光涨幅居前；海得控制、双飞股份、通润装备跌幅较大。从换手率情况来看，海得控制、亿利达、信邦智能的换手率居前。 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 航天工程 19.43% 海得控制 -15.09% 海得控制 101.19% 达意隆 18.68% 双飞股份 -10.65% 亿利达 99.70% 航天晨光 18.24% 通润装备 -7.84% 信邦智能 70.11% 英威腾 18.16% 巨轮智能 -7.28% 达意隆 63.80% 光韵达 18.16% 文一科技 -5.66% 文一科技 62.22% 杰普特 17.27% 德新交运 -5.13% 光韵达 58.30% 步科股份 17.12% 华民股份 -4.67% 迈赫股份 55.32% 德龙激光 16.95% 铭利达 -4.49% 英威腾 52.62% 凯尔达 16.66% 日发精机 -4.47% 利和兴 47.49% 邵阳液压 16.50% 天鹅股份 -4.22% 通润装备 46.85% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2周观点更新 春节假期期间，市场整体消息面片偏暖，且节后复工复产预期的进一步增强，以及两会时间逐渐临近，对政策面的更具期待，我们继续看好机械板块一季度整体表现。 3本周重点研究成果 本周我们外发了国能日新深度报告《布局储能能量管理系统，业务持续高增长》和微导纳米深度报告《专注ALD技术，光伏和半导体双向高成长》。 1、国能日新深耕发电功率预测领域，技术领跑行业；随着新能源发电爆发，公司主营产品市占率稳步增长；同时，公司积极布局储能业务，有望成为第二增长极。 我们预计公司2022-2024年分别实现收入3.92/5.36/7.12亿元，同比增长 30.5%/36.9%/32.8%；实现归母净利润0.74/0.96/1.38亿元，同比增长25.1%/29.9%/43.2%， 2021-2024年营业收入的CAGR达33.4%；2022-2024年对应的EPS为1.04/1.36/1.94元。 公司当前股价对应2022-2024年预测EPS的PE为100/77/54倍。首次覆盖，给予“买入”评级。 2、微导纳米专注ALD技术，引领国内ALD技术的发展应用。公司为国内首家将 ALD技术规模化应用于光伏领域，也是国内首家成功将量产型High-k原子层沉积设备 应用于28nm节点集成电路制造前道生产线的设备公司，并不断在泛半导体领域拓展产品应用外延。 我们预测公司2022-2024年营业收入分别为6.02/16.68/22.15亿元，归母净利润分别为0.31/1.26/2.59亿元，2021-2024年归母净利润CAGR为78%，以当前总股本4.54亿股计算的摊薄EPS为0.07/0.28/0.57元。公司当前股价对2022-2024年预测EPS的PE倍数分别为463/113/55倍，我们选取光伏及半导体领域镀膜设备领军公司作为可比公司，考虑到公司在ALD领域具有领先优势，且在光伏及半导体领域拓展具备较大业绩弹性，首次覆盖给予“增持”评级。 4机械设备行业重要新闻 4.1光伏/风电设备 近日，山东泰安市能源局印发了关于《2023年春节期间地方电厂、新能源企业参与电网调峰工作实施方案》的通知，国网泰安供电公司发布《春节期间低压分布式光伏参与调峰告知书》。根据告知书显示，受春节用电负荷下降与供热供暖保障等影响，春节期间电网已无法完全满足新能源消纳，根据山东省能监办、能源局《关于做好2023 年春节及全国两会期间电力供应保障工作的通知》，低压分布式光伏需参与调峰，全省统一调峰时间为1月19日（腊月二十八）0时至1月28日（正月初七）0时。（来源：光伏們） 全球首次构网型光储电站并网性能现场测试在青海共和顺利完成。2023年1月16日，中国电力科学研究院有限公司新能源研究中心联合国网青海省电力公司电力科学研究院，在青海共和华润济贫光伏电站，共同完成了华为构网型光储系统现场测试。项目团队基于高比例新能源环境中的电网安全稳定诉求，高标准严要求地完成了构网系统并联稳定性、高/低电压单次/连续故障穿越、一次调频及惯量响应特性等一系列测试。（来源：光伏們） 1月17日，工业和信息化部、教育部、科学技术部、中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、国家能源局六部门联合印发《工业和信息化部等六部门关于推动能源电子产业发展的指导意见》。文件指出，要深入推动能源电子全产业链协同和融合发展，鼓励以企业为主导，开展面向市场和产业化应用的研发活动，扩大光伏发电系统、新型储能系统、新能源微电网等智能化多样化产品和服务供给。推动能源电子重点领域深度融合，提升新能源生产、存储、输配和终端应用能力。推动能源绿色低碳转型，促进清洁能源与节能降碳增效、绿色能源消费等高效协同。（来源：光伏們） 国家能源局发布2022年全国电力工业统计数据。截至12月底，全国累计发电装机 容量约25.6亿千瓦，同比增长7.8%。其中，风电装机容量约3.7亿千瓦，同比增长11.2%；太阳能发电装机容量约3.9亿千瓦，同比增长28.1%。1-12月，全国新增并网风电装机3763万千瓦，同比减少21%；全国新增光伏装机8741万千瓦，同比增长60.3%。（来源：每日风电） 4.2机器人 上海到2025年工业机器人密度将提升100台/万人。上海市经信委副主任汤文侃1 月17日在《上海市智能机器人标杆企业与应用场景》媒体通气会上表示，上海工业机器人与服务机器人形成齐头并进的增长格局：2022年工业机器人年产量预计达到7.5万台以上，同比增长6%，产量居国内城市首位；服务机器人产业发展实现井喷，在医疗、建筑、农业、商业、家用、应急等领域实现多项首台落地应用。（来源：中国机器人网） 1月16日，首届特种机器人“四链”融合创新发展论