重大事项点评：赛沃替尼成功进入医保，销售放量可期

和黄医药（00013.HK）的重大事项点评显示，赛沃替尼成功进入医保目录，销售放量可期。赛沃替尼是国内首款也是目前唯一一款获批上市的选择性MET抑制剂，用于含铂化疗后疾病进展或不耐受标准含铂化疗的、具有MET外显子14跳变的局部晚期或转移性NSCLC成人患者。赛沃替尼纳入医保将进一步提升患者的可及性，有望推动赛沃替尼加速放量。赛沃替尼联合奥希替尼的多项中国和全球注册临床正在推进，有望支持赛沃替尼海外上市。公司已在中国建立了约800人的商业团队，覆盖约325个城市的超3000家肿瘤医院，医院药房进药超550家。根据公司研发及商业化进展上调盈利预期，预计公司2022-2024年的营业收入分别为4.07、4.78和6.74亿美元，同比增长14.2%、17.4%和41.1%；归母净利润为-2.21、-0.80和0.14亿美元。根据DCF模型测算，给予公司整体估值284亿港元，对应目标价为32.9港元，维持“推荐”评级。

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