公司信息更新报告：呋喹替尼海外快速放量，赛沃替尼国内进展顺利

武田制药FY2024Q3财报显示，2024年呋喹替尼海外销售额达2.82亿美元，其中美国收入占比90%，Q4单季收入环比增长17.1%。基于此，上调公司2024及2025年归母净利润至3.00/8.45亿元（原2.60/8.39亿元），EPS为0.3/1.0/1.4元，对应PE为57.8/20.6/14.7倍，维持“买入”评级。

呋喹替尼海外需求强劲，2023Q4至2024Q4海外收入分别为0.14/0.50/0.77/0.71/0.84亿美元。2024H1国内销售额方面，呋喹替尼达6100万美元（同比+8%），销售分成4600万美元（同比+9%）；赛沃替尼2590万美元（同比+18%），销售分成1310万美元（同比-14%）；索凡替尼2540万美元（同比+12%）。

赛沃替尼进展顺利，多个催化剂有望逐步兑现：新药上市申请已于2025年1月2日获NMPA优先审评；索乐匹尼布2L治疗免疫性血小板减少症有望2025年在中国获批，美国/欧洲已启动剂量探索试验；他泽司他3L滤泡性淋巴瘤有望2025年年中在中国获批。

风险提示：药物临床研发失败、药物安全性风险、核心成员流失等。