和黄医药通过出售上海和黄药业45%股权获得44.78亿元现金,用于聚焦创新药物研发,特别是ATTC项目。公司赛沃替尼联合奥希替尼用于一线EGFR抑制剂治疗后进展的NSCLC的中国新药上市申请获受理并纳入优先审评,该联合疗法已获纳入突破性治疗品种,临床证据表明其优势明显。呋喹替尼在美国市场商业化兑现,2024年上半年销售额达1.3亿美元,并在西班牙和日本相继纳入医保,未来商业化前景可期。预计公司2024-2026年营业收入分别为6.4、7.4和8.8亿美元,维持“买入”评级。风险提示包括研发、商业化不及预期,市场竞争加剧及药品降价风险。