汽车电子周跟踪：国内智能乘用车渗透率继续提升，蔚来NIO DAY发布2款新车型

本周国内和海外汽车电子板块均表现低迷。本周国内新能源汽车指数和智能车指数分别累计下跌5.6%和5.3%，跑输沪深300指数2.4%和2.1%；海外方面，本周继续下跌，激光雷达标的跌幅较大（-22%~-14%）。 11月智能车渗透率创新高，比亚迪智能化持续推进。11月国内智能乘用车销量47.7万辆，同比+52%，环比+20%，渗透率为29.3%，环比+5.5pct。其中，新能源车和燃油车中智能汽车渗透率分别为54.3%和17%，环比分别+8.3pct和+1.4pct。比亚迪已持续5个月占领智能电动车销量榜首，11月比亚迪电动智能车渗透率57.1%，环比+1.3pct。 新车方面，10月起进入大批量交付阶段的新车蔚来ET5、小鹏G9和零跑C01在11月的上险量分别为2963、1585、1604辆（10月上险量为815、495、479辆），11月开启交付的理想L8、飞凡R7和哪吒S上险量分别为5922、1183、166辆。随着新车逐步进入大批量交付阶段，智能车销量有望持续攀高。 蔚来发布全新ES8/EC7，补能系统新升级。1）全新ES8/EC7：新车均基于NT2.0平台，搭载11颗摄像头（其中7颗8MP）、1颗超远距激光雷达等传感器，搭载4颗英伟达O rin芯片，总算力1016TOPS，标配蔚来PanoCinema全景数字座舱。EC7起售价41.8万元，将于2023年5月开启交付，ES8起售价45.8万元，将于2023年6月开启交付。 2）补能系统升级：第三代换电站服务能力提升30%，单次换电时间进一步缩短，配备2颗激光雷达和2颗英伟达OrinX芯片，总算力达到508TOPS，可实现车辆召唤换电功能；500kW超快充单桩峰值功率500kw、最大电流660A，ES7搭载100kWh电池包充电20分钟可补充约400公里CLTC续航里程。 奥迪计划将所有工厂转为生产电动车，北醒发布512线车载激光雷达AD2。1）电动化：奥迪计划将所有工厂转为生产电动车；深圳南山区向新能源汽车补贴12000元；蔚来发布全新ES8/EC7；丰田比亚迪合作造车，预售18.98万元起；广汽丰田新能源汽车产能扩建项目二期正式投产；小鹏汽车投资新设动力电池公司。2）智能化：北醒发布512线车载激光雷达AD2；禾多科技行泊一体域控产品获奇瑞等定点；采埃孚为上汽集团提供4D成像雷达；福耀推出激光雷达内臵方案；百度和腾讯获得上海高级辅助驾驶地图许可；天马首发全球首个形变比例高达50%的LTPS异型屏。 后续催化剂：新车方面，阿维塔11和011、高合Hiphi Z首批量产车辆正式下线，新车均将于12月底开启首批交付；蔚来全新ES8/EC7将分别于2023年5月和6月开启交付；极氪009、理想L7和路特斯ELETRE将于2023年交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：11月智能车渗透率创新高，蔚来发布全新ES8/EC7 1、11月智能车渗透率创新高，比亚迪智能化持续推进 11月国内智能乘用车销量47.7万辆，同比+52%，环比+20%，渗透率为29.3%，环比+5.5pct。其中，新能源车和燃油车中智能汽车渗透率分别为54.3%和17%，环比分别+8.3pct和+1.4pct。具体品牌来看，比亚迪已持续5个月占领智能电动车销量榜首，特斯拉位居第二位，11月智能电动车销量分别为10.1/6.2万辆，分别环比+13.5%/+244.4%，比亚迪电动智能车渗透率持续提升，11月渗透率为57.1%，环比+1.3pct。 新车方面，10月起进入大批量交付阶段的新车蔚来ET5、小鹏G9和零跑C01在11月的上险量分别为2963、1585、1604辆（10月上险量为815、495、479辆），11月开启交付的理想L8、飞凡R7和哪吒S上险量分别为5922、1183、166辆。累计渗透率方面，1-11月智能乘用车渗透率22.2%，其中新能源和燃油车中智能车累计渗透率分别为45.8%和14.3%。 图表1：国内智能乘用车销量及渗透率 图表2：分能源类型智能乘用车渗透率 图表3：10月智能电动车品牌销量排行 图表4：比亚迪电动智能车渗透率 2、蔚来发布全新ES8/EC7，补能系统新升级 全新ES8/EC7：12月24日蔚来于2022NIODay上发布两款全新车型——EC7和全新ES8，新车均基于NT2.0平台，搭载11颗摄像头（其中7颗8MP）、1颗超远距激光雷达、1个增强主驾感知、5个毫米波雷达、12个超声波传感器、2个高精度定位单元和V2X车路协同，搭载4颗英伟达Orin芯片，总算力1016TOPS；标配蔚来PanoCinema全景数字座舱，配合与Nreal共同开发的AR眼镜，打造沉浸式观影新体验。 EC7起售价41.8万元，将于2023年5月开启交付，ES8起售价45.8万元，将于2023年6月开启交付。 补能系统升级：1）第三代换电站：换电站服务能力提升30%，单日最大换电能力提升至408次，单次换电时间进一步缩短；配备2颗激光雷达和2颗英伟达OrinX芯片，总算力达到508TOPS，可实现车辆召唤换电功能。2）500kW超快充：单桩峰值功率500kw、最大电流660A，ES7搭载100kWh电池包充电20分钟可补充约400公里CLTC续航里程。 图表5：蔚来2022NIODAY亮点（新车EC7/ES8+补能系统升级） 3、后续催化剂跟踪：阿维塔11/高合Hiphi Z交付在即 重磅车型发布&交付：12.20日阿维塔11和011、高合Hiphi Z首批量产车辆正式下线，新车均将于12月底开启首批交付；12.24日蔚来发布2款新车型EC7和全新ES8，均基于NT2.0系统，搭载7颗ADAS感知摄像头、1颗超远距激光雷达，将分别于2023年5月和6月开启交付； 极氪009、理想L7和路特斯ELETRE将于2023年交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。 图表6：智能汽车部分重磅车型交付时间表 重要展会&论坛：此前宣布延期的北京车展确认取消，原定于11月18-27日举办的广州车展则宣布延期，具体时间待定。 图表7：汽车展会、论坛预告 二、行情回顾：国内和海外汽车电子板块表现低迷 国内汽车电子板块表现低迷。本周新能源汽车指数和智能车指数分别累计下跌5.6%和5.3%，跑输沪深300指数2.4%和2.1%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（时代电气-5%，斯达半导-6%，士兰微-10%），其他零部件（欣旺达-6%，世运电路-6%，奥海科技-6%）。 2）智能化板块：车载摄像头（舜宇光学-3%，韦尔股份-5%，联创电子-5%），激光雷达（蓝特光学-6%，永新光学-11%，长光华芯-12%），智能座舱及其他（水晶光电-5%，长信科技-5%，电连技术-6%，隆利科技-9%，华阳集团-9%）。 图表8：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表9：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表10：本周汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子板块继续下跌。 1）新势力车企：特斯拉（-18%）、蔚来（-5%）、小鹏（-2%）、理想（-8%）。 2）自动驾驶平台：英伟达（-8%）、高通（-3%）、英特尔（-2%）。 3）激光雷达厂商：Innoviz（-14%）、AEVA（-14%）、Luminar（-16%）、Ouster（-22%）、Velodyne（-23%）。 图表11：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）奥迪计划将所有工厂转为生产电动车：奥迪将在2029年前将其全球生产网络转换为生产电动汽车，以在汽车行业未来的竞争中获胜。（盖世汽车每日速递） 2）深圳南山区向新能源汽车补贴12000元：2022国家新能源补贴将于年底正式结束，特斯拉表示，Model 3 RWD和Model Y RWD在深圳又获得了一项新的临时补贴，在12月18日至2023年1月31日之前从深圳下定并提车即可享受12000元的临时补贴政策。（乘联会） 3）蔚来发布全新ES8/EC7：12月24日晚，2022蔚来日（NIO Day 2022）在蔚来中国总部所在地合肥举行，蔚来发布了两款全新车型，分别是智能电动旗舰轿跑SUV EC7和全场景智能电动旗舰SUV全新ES8。新车均搭载蔚来最新的Banyan智能系统，包括由超远距激光雷达、800万像素摄像头等33个高性能传感器组成的Aquila超感系统、由4颗NVIDIA Drive Orin X芯片组成、总算力高达1016 TOPS的Adam超算平台，为用户提供持续领先全行业的智能座舱、智能驾驶应用。EC7和ES8将分别于2023年5月和6月交付。（盖世汽车） 4）丰田比亚迪合作造车，预售18.98万元起：12月18日一汽丰田bZ3开启预售，新车共推出三款车型，预售价格区间为18.98-21.98万元。 新车是丰田旗下纯电动中型轿车，也是第二辆bZ系列车型，新车基于e-TNGA平台打造，采用比亚迪的电机和电池。（爱普搜汽车） 5）广汽丰田新能源汽车产能扩建项目二期正式投产：12月20日，广汽丰田新能源汽车产能扩建项目二期在广州市南沙区正式投产。项目二期占地面积74万平方米，产能规模20万台/年。此次新生产线的投产，标志着广汽丰田正式具备了百万台的生产能力，成为丰田全球集中规模化程度最高的生产基地。（乘联会） 6）小鹏汽车投资新设动力电池公司：近日，广州鹏悦动力电池有限公司成立，法定代表人为夏珩，注册资本50亿元，经营范围包含：电池制造；电池零配件生产；汽车零部件及配件制造；智能车载设备制造等。 天眼查股权穿透显示，该公司由XPeng Power Battery (Hong Kong)Limited间接全资控股。（乘联会） 【智能化】 1）北醒发布512线车载激光雷达AD2：北醒（北京）光子科技有限公司发布新一代激光雷达产品AD2，该雷达具备512线的高性能表现，并将于2023年量产交付，该雷达将主要面向造车新势力、传统车厂、无人驾驶方案商三大群体，已获得多个车型的定点，定点总数达18万台。 （新京报） 2）禾多科技行泊一体域控产品获奇瑞等定点：12月22日，禾多科技宣布，公司与地平线联合研发的自动驾驶域控制器HoloArk、智能前视相机HoloIFC已在今年获得奇瑞等多家自主车企定点，预计于2023年正式量产装车。（盖世汽车） 3）采埃孚为上汽集团提供4D成像雷达：采埃孚目前已针对中国上汽集团R系列电动车首次推出其研发的成像雷达技术，该高分辨率4D成像雷达可支持高级别安全和自动驾驶功能，拥有192通道，其分辨率是传统汽车雷达的16倍，足以在350米内识别出具体场景和物体。（智能汽车俱乐部） 4）福耀推出激光雷达内臵方案：近期，福耀推出了全新的激光雷达内臵方案——将激光雷达放臵于前挡风玻璃的内侧。这是目前从车辆的外观造型、激光雷达的布局位臵二者中和后得到的最优解决方案，不仅保留了车身流畅的曲线造型，还不会因为安装位臵过低影响探测结果，有了前挡风玻璃作为保护层，激光雷达装臵就可以取消雷达罩，省去清洁方案，也省去了除霜除雾方案，当然也免受碎石等冲击，从而实现制造成本和维修成本的双重降低。（智车行家） 5）百度和腾讯获得上海高级辅助驾驶地图许可：上海发放市内首张城市高级辅助驾驶地图许可，百度和腾讯获批，此前，百度和腾讯已获得广州、深圳首次发放的城市高级辅助驾驶地