汽车电子周跟踪：7月国内新能源车渗透率环比提升，欣旺达动力电池厂落地匈牙利

国内外汽车电子整体回调。国内方面，本周国内汽车电子板块整体回调，新能源汽车指数累计下跌3.4%，与沪深300指数持平，智能车指数累计下跌4.7%，跑输沪深300指数1.3%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计下跌5.1%，跑输标普500指数4.8%，各板块均出现不同程度回调。 7月国内新能源车渗透率环比提升，欧洲有所下滑。1）国内：7月国内新能源车销量7 8万辆，同比+31.6%，环比-3.2%，渗透率为32.7%，环比+1.9pct，1-7月国内新能源车累计销售452.6万辆，同比+41.7%，累计渗透率达29%。2）特斯拉：7月特斯拉中国销量6.4万辆，同比+128%，环比-31%，其中，国内零售和出口销量分别为3.1和3. 3万辆，特斯拉中国1-7月销量54.1万辆，同比+67.5%。新款Model 3预计9月发布、10月开启交付，新旧车型交替期间消费者持币观望，叠加夏季部分工厂停工升级，预计Q3特斯拉全球产销量略有下降。3）欧洲：7月欧洲7国新能源乘用车销量为16.3万辆，同比+34%，环比-26%，销量环比下滑主要是季节性因素（6月为季末销量高峰月份），渗透率环比-3.4pct至20.3%。。 欣旺达首个欧洲动力电池工厂落地匈牙利，广汽AI大模型平台将搭载于昊铂GT。1）电动化：欣旺达首个欧洲动力电池工厂落地匈牙利；台积电、博世、英飞凌和恩智浦在欧洲建合资晶圆厂；比亚迪第500万辆新能源汽车下线；现代摩比斯获大众电动汽车核心零部件订单，并将在西班牙建厂；通用所有电动车将于2026年支持双向充电。2）智能化：广汽AI大模型平台将搭载于昊铂GT；华为奇瑞合作品牌LUXEED首款车预计将于23Q3亮相；禾赛麦克斯韦智造中心基本完工，计划年底投产；吉利与百度合资成立汽车科技公司“极与越”；极狐阿尔法S先行版城区NCA落地京渝杭；舜宇光学车载镜头7月出货808.2万件，环比+9.4%，同比+25.5%，1-7月出货5516万件，同比+25%。 后续催化剂：新车上市交付方面，8月5日腾势N8上市，预计8月下旬开启交付，高合HiPhi Y预计23Q3开启交付，理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年底发布，比亚迪全新高端B级纯电SUV宋L将于年内正式上市。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90交付时间推迟至24Q3。展会方面，成都车展、慕尼黑车展将分别于8月25日、9月5日开幕。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等 3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：7月国内新能源车渗透率环比提升，欧洲有所下滑 1、7月国内新能源车渗透率环比+1.9pct，特斯拉中国销量下滑 7月国内汽车销量同环比回落，库存水平抬升。7月国内汽车销量238.7万辆，同比-1.4%，环比-9.0%，其中，乘用车销量210万辆，同比-3.4%，环比-7.4%。1-7月国内汽车累计销量1562.6万辆，同比+7.9%。库存方面，7月汽车经销商综合库存系数为1.70，环比+25.93%，同比+17.24%，主因7月车市传统淡季产销节奏放缓，叠加经销商备战8月开学季补库影响。 图表1：国内汽车月度销量 图表2：2023.7中国汽车经销商库存系数1.70 7月国内新能源车渗透率环比+1.9pct。7月国内新能源车销量78万辆，同比+31.6%，环比-3.2%，渗透率为32.7%，环比+1.9pct。分动力类型看，BEV和PHEV销量分别为54.1和23.9万辆，BEV占比为69.4%，环比1.8pct。1-7月国内新能源车累计销售452.6万辆，同比+41.7%，累计渗透率达29%。 图表3：国内新能源车销量及渗透率 图表4：国内新能源车销量同环比 7月特斯拉中国销量环比下滑，Model 3上市在即。7月特斯拉中国销量6.4万辆，同比+128%，环比-31%，其中，国内零售和出口销量分别为3.1和3.3万辆。特斯拉中国1-7月销量54.1万辆，同比+67.5%。 特斯拉7月20日发布23Q2业绩，营收249.3亿美元，同比+47%，归母净利润27亿美元，同比+20%，毛利率18.2%，同比-6.7pct，环比-1.1pct，马斯克表示为了增加汽车产量而牺牲利润是合理的。新车方面，新款Model3预计9月发布、10月开启交付，新旧车型交替期间消费者持币观望，叠加夏季部分工厂停工升级，预计Q3特斯拉全球产销量略有下降。 图表5：特斯拉中国月度销量 2、7月欧洲新能源车销量回落，渗透率环比-3.4pct 7月欧洲7国新能源乘用车销量为16.3万辆，同比+34%，环比-26%，销量环比下滑主要是季节性因素（6月为季度末销量高峰月份），渗透率环比-3.4pct至20.3%。分类型看，7月BEV和HEV销量分别为10.9和5.4万辆，分别同比+55.8%和+4.5%，环比-28.8%和-20.7%。渗透率方面，除了瑞典和德国渗透率环比分别+0.8pct和+1.3pct外，其他5国渗透率均环比降低 ， 挪威/法国/英国/西班牙/意大利环比分别-0.02/-10.9/-1.0/-1.2/-2.0pct。 图表6：欧洲7国新能源乘用车销量及渗透率 图表7：欧洲7国新能源车渗透率 3、后续催化剂跟踪：腾势N8预计8月交付，比亚迪宋L将于年内上市 重磅车型发布&交付：新车上市交付方面，8月5日腾势N8上市，预计8月下旬开启交付，高合HiPhi Y预计23Q3开启交付，理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年底发布，比亚迪全新高端B级纯电SUV宋L将于年内正式上市。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90交付时间推迟至24Q3。 图表8：智能汽车部分重磅车型交付时间表 汽车展会：成都车展、慕尼黑车展将分别于8月25日、9月5日开幕。 图表9：汽车展会预告 二、行情回顾：国内外汽车电子整体回调 国内汽车电子整体回调。本周国内汽车电子板块整体回调，新能源汽车指数累计下跌3.4%，与沪深300指数持平，智能车指数累计下跌4.7%，跑输沪深300指数1.3%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（士兰微-3%，斯达半导-6%），其他零部件（世运电路-4%，欣旺达-5%，奥海科技-6%）。 2）智能化板块：车载摄像头（韦尔股份-2%，舜宇光学-3%，联创电子-10%），激光雷达（永新光学+2%，蓝特光学-4%，长光华芯-4%），智能座舱及其他（长信科技-4%，电连技术-5%，水晶光电-5%，华阳集团-5%，隆利科技-7%）。 图表10：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表11：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表12：汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子继续回调。本周纽交所全球电动智能车指数累计下跌5.1%，跑输标普500指数4.8%。 1）新势力车企：特斯拉（-4%）、小鹏（-11%）、蔚来（-12%）、理想（-12%）。 2）自动驾驶平台：Mobileye（+1%）、高通（-6%）、英伟达（-9%）。 3）激光雷达厂商：Ouster（+19%）、禾赛（-4%）、AEVA（-7%）、Luminar（-10%）、Innoviz（-37%）。 图表13：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 图表14：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）欣旺达首个欧洲动力电池工厂落地匈牙利：8月9日，欣旺达宣布在匈牙利投资19亿元，建设首个欧洲动力电池工厂，以响应欧盟电动化转型计划，加强全球化战略布局。该工厂将致力于高端、智能、绿色的动力电池制造，为匈牙利汽车产业绿色转型和全球双碳目标贡献力量。 （盖世汽车） 2）台积电、博世、英飞凌和恩智浦在欧洲建合资晶圆厂：8月8日，博世宣布与台积电、英飞凌、恩智浦合资，在德国德累斯顿设立名为“欧洲半导体制造公司”的晶圆厂。合资公司将提供先进的半导体制造服务，总投资预计超过100亿欧元，并得到德国政府50亿欧元的资金支持。 合资公司计划于2024年下半年开始建设晶圆厂，2027年底开始生产，成为台积电在欧洲的首个工厂，专注于汽车芯片的生产。（盖世汽车） 3）比亚迪第500万辆新能源汽车下线：8月9日，比亚迪达成全球首家500万辆新能源汽车下线的历史性里程碑，标志着中国汽车品牌在新能源领域的领先地位。（盖世汽车） 4）现代摩比斯获大众电动汽车核心零部件订单，并将在西班牙建厂：8月9日，现代摩比斯宣布获得大众电动汽车核心零部件订单，将在西班牙建立工厂供应电池供应组件（BSA）。这一“大规模”供应协议将在大众的下一代电动汽车平台中整合现代摩比斯的BSA，实现电池与电池管理系统的安全高效运行。（盖世汽车） 5）通用所有电动车将于2026年支持双向充电：通用计划从2026年开始为其电动汽车提供双向充电功能，使其能够充当家庭备用发电机。通用将推出第一代奥特能（Ultium）汽车到家庭（V2H）双向充电桩，以支持这一功能。这项技术允许电动汽车在停电时使用电池的能量为其他设备供电，有望帮助消费者储存、转移能源，减轻高峰用电成本和停电对生活的影响。通用表示，该技术将逐步覆盖所有电动车型，初始销售预计在不同州份呈现差异。（盖世汽车） 【智能化】 1）广汽正式推出AI大模型平台，即将搭载于昊铂GT：8月8日，广汽宣布推出广汽AI大模型平台。该平台整合了多种AI大模型，与广汽智能网联底层能力深度融合，基于海量的用车和研发数据集，通过AI中台层的训练，形成多种特定场景模型，以满足不同应用需求。这一创新成果将首次应用于高端智能轿车昊铂GT。（盖世汽车） 2）华为奇瑞合作品牌LUXEED首款车预计将于23Q3亮相。8月7日华为智能汽车解决方案BU CEO余承东先生表示，智选车业务全新首款轿车LUXEED将首搭鸿蒙4系统，这款车将于本季度与消费者见面。 国家知识产权局商标局官网显示，“LUXEED”商标申请人为奇瑞汽车股份有限公司。 3）禾赛麦克斯韦智造中心基本完工，计划年底投产：8月10日，上海嘉定的禾赛麦克斯韦智造中心项目宣布基本完工，计划年底投入使用。 该中心投资超10亿元，占地40亩，将进行激光雷达研发和生产，应用智能制造技术和机器人实现自动化生产。（盖世汽车） 4）吉利与百度合资成立汽车科技公司“极与越”：8月10日，杭州极与越汽车科技成立，注册资本1000万元，由吉利和百度旗下上海幂航共同持股。公司经营范围包括新能源汽车销售、零配件零售、电动汽车充电基础设施运营等。（汽车电子应用） 5）极狐阿尔法S先行版城区NCA落地京渝杭：8月11日，极狐汽车宣布其阿尔法S先行版在北京、重庆、杭州正式开通城区NCA（城区智能领航），向用户全面开放，这意味着该车型的智能驾驶技术在更多城市得到应用。该车型自上市以来已累计行驶100万公里，表现出色。 未来，极狐阿尔法S先行版有望通过OTA迭代升级，搭载华为ADS 2.0智能驾驶系统。（盖世汽车） 2、重要公告 【理想汽车：2023H1业绩公告】 8月8日，理想汽车发布23H1业绩公告：23H1收入总额实现474.4亿元，同比+159%，车辆销售收入实现463.0亿元，同比+160%；毛利率21.2%，同比-0.9pct，实现净利润32.4亿元，去年同期为-6.5亿元。 【舜宇光学：7月产品出货量公告】 8月9日，舜宇光学发布7月主要产品出货量公告：1）车载镜头7月出货量808.2万件，环比+9.4%，