汽车电子周跟踪：11月国内新能源车渗透率超30%，长光华芯通过IATF16949质量体系认证

国内电动化板块继续上行，海外板块普跌。本周国内电动化板块继续上行，智能化板块小幅震荡，新能源汽车指数累计上涨3.0%，跑输沪深300指数0.3%，智能车指数累计下跌1.3%，跑输沪深300指数4.6%。海外方面，在上周普涨行情后，本周各板块均出现不同程度下跌，其中激光雷达板块下跌较多。 11月国内新能源车渗透率创新高，欧洲车市回暖。11月国内新能源车总销量78.6万辆，同比+72.3%，环比+10.1%，新能源车渗透率为33.8%，环比+5.3pct，销量和渗透率均创历史新高；1-11月国内新能源车累计销售606.7万辆，同比增长1倍，累计渗透率达25%。车企方面，11月特斯拉中国销量为10.03万辆，同比+90%，环比+40%，1-11月累计交付65.51万辆，同比+63%。欧洲市场方面，11月欧洲7国新能源乘用车销量为22.9万辆，同比+32%，环比+38%，新能源车渗透率提升5.4pct至29.5%。近期市场对于新能源车后续销量增长或存在担忧，短期来看，特斯拉、小鹏等多家车企近期发布的降价、限时保价等促销政策预计将有效刺激12月订单量；从较长时间维度看，电动化仍是大势所趋。 比亚迪将于下月在日本开售元Plus，大陆集团推出首款Scenic View HUD。1）电动化：比亚迪将于下月在日本开售元Plus；东风风行将停产燃油车；深圳推出关于淘汰国五燃油车换购新能源的优惠政策；特斯拉Model 3/Y在美国降价；欧拉汽车推出限时保价政策；SK On筹资10亿美元扩大电池生产。2）智能化：大陆集团推出首款Scenic View HUD；长光华芯通过IATF16949质量体系认证；Qorvo与联发科将于明年推出5 G汽车平台；MINIEYE获得长安汽车多款车型定点；维信诺发布车载柔性AMOLED新产品。 后续催化剂：新车方面，哪吒S已于11月30日正式开启交付，高合Hiphi Z、阿维塔11预计将于12月开启交付，极氪009、理想L7和路特斯ELETRE将于2023年交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。展会方面，此前宣布延期的北京车展取消，原定于1 1月18-27日举办的广州车展延期，具体时间待定。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：11月新能源车渗透率创新高，多车企推出促销方 案 1、11月国内新能源车渗透率创新高，欧洲车市回暖 11月国内汽车销量继续回落，库存上升至高位。11月经济下行压力犹存，消费者购车需求释放受阻，汽车市场有所承压，根据中汽协数据，11月国内汽车总销量为232.8万辆，同比-7.9%，环比-7.1%，其中乘用车销量207.5万辆，同比-5.6%，环比-7.0%，总体表现不及预期，并未出现往年的年底翘尾现象。从库存水平来看，11月份汽车经销商综合库存系数上升至1.88，同比+39.3%，环比+6.8%，经销商库存达到高位。 图表1：国内汽车月度销量 图表2：2022.11中国汽车经销商库存系数1.88 11月新能源车销量和渗透率均创新高。11月国内新能源车总销量78.6万辆，同比+72.3%，环比+10.1%，新能源车渗透率为33.8%，环比+5.3pct，销量和渗透率均创历史新高。分动力类型看，BEV和PHEV销量分别为61.5和17.1万辆，BEV占比为78.2%，环比+2.3pct。1-11月国内新能源车累计销售606.7万辆，同比增长1倍，累计渗透率达25%。 近期市场对于新能源车后续销量增长或存在担忧，短期来看，特斯拉、小鹏等多家车企近期发布的降价、限时保价等促销政策预计将有效刺激12月订单量；从较长时间维度看，电动化仍是大势所趋。 图表3：国内新能源车销量及渗透率 图表4：国内新能源车月度销量同环比情况 特斯拉中国11月销量突破10万辆。11月特斯拉中国销量为10.03万辆，同比+90%，环比+40%，其中出口和国内零售分别为6.25和3.78万辆。 1-11月累计交付65.51万辆，同比+63%。10月底特斯拉降低了Model 3和Model Y在中国的起售价，降幅在1.4万元以上，有效刺激了市场需求，使特斯拉11月销量突破10万台，降价影响有望持续到十二月。 图表5：特斯拉中国月度销量 2、11月欧洲车市回暖，新能源渗透率明显提升 11月欧洲7国新能源乘用车销量为22.9万辆，同比+32%，环比+38%，新能源车渗透率提升5.4pct至29.5%。分类型来看，11月BEV和HEV销量分别为14.3和8.6万辆，分别同比+38%和+24%，环比+46%和+27%。11月欧洲7国新能源渗透率均有所提升，德国/英国/法国/意大利/西班牙/挪威/瑞典环比分别提升6.9/6.2/2.0/1.4/1.0/4.5/5.1pct。 图表6：欧洲7国新能源乘用车销量及渗透率 图表7：欧洲7国新能源车渗透率 3、后续催化剂跟踪：12月多款新车开启交付 重磅车型发布&交付：哪吒S已于11月30日正式开启交付，高合Hiphi Z、阿维塔11长续航版及阿维塔011将于12月开始交付，极氪009、理想L7和路特斯ELETRE将于2023年交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。 图表8：智能汽车部分重磅车型交付时间表 重要展会&论坛：此前宣布延期的北京车展确认取消，原定于11月18-27日举办的广州车展则宣布延期，具体时间待定。 图表9：汽车展会、论坛预告 二、行情回顾：国内电动化板块继续上行，海外板块普跌 国内电动化板块继续上行。本周国内电动化板块继续上行，智能化板块小幅震荡，新能源汽车指数累计上涨3.0%，跑输沪深300指数0.3%，智能车指数累计下跌1.3%，跑输沪深300指数4.6%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（士兰微+1%，时代电气+1%，斯达半导+0.2%），其他零部件（欣旺达+1%，世运电路-3%，奥海科技-3%）。 2）智能化板块：车载摄像头（舜宇光学+14%，韦尔股份+4%，联创电子-1%），激光雷达（蓝特光学+3%，长光华芯+0.5%，永新光学-2%），智能座舱及其他（华阳集团+2%，水晶光电-0.2%，隆利科技-2%，长信科技-2%，电连技术-2%）。 图表10：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表11：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表12：本周汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子板块普跌。 1）新势力车企：小鹏（-4%）、蔚来（-4%）、理想（-7%）、特斯拉（-8%）。 2）自动驾驶平台：英伟达（+1%）、英特尔（-2%）、高通（-5%）。 3）激光雷达厂商：Velodyne（-12%）、AEVA（-13%）、Innoviz（-14%）、Ouster（-14%）、Luminar（-15%）。 图表13：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）比亚迪将于下月在日本开售元Plus：12月5日，比亚迪日本分公司表示将从明年1月31日起在日本推出其电动SUV ATTO 3（元Plus），该款车的续航里程达485公里，售价将为440万日元（合227,876元）。 （盖世汽车） 2）东风风行将停产燃油车：东风柳州汽车有限公司旗下乘用车品牌东风风行宣布战略调整，决定在三年内实现100%电动化，五年内停产燃油车。到2030年，东风风行将持续在新能源领域投入200亿元。（乘联会） 3）深圳推出关于淘汰国五燃油车换购新能源的优惠政策：深圳市工业和信息化局印发关于《深圳市淘汰“国Ⅳ”及以下普通小汽车并购臵新能源小汽车补贴申领实施细则》的通知，对于个人消费者提前报废或迁出“国Ⅳ”及以下普通小汽车（即首次注册登记日期为2015年12月30日及以前），且新购臵新能源小汽车的机动车销售统一发票含税价为10（含）万-20（含）万元的，补贴0.5万元/辆；20（不含）万元以上的，补贴1万元/辆。（乘联会） 4）特斯拉Model 3/Y在美国降价：特斯拉将为12月在美国交付的每辆Model 3和Model Y提供3,750美元（合2.6万人民币）的折扣。（盖世汽车） 5）欧拉汽车推出限时保价政策：新能源汽车购臵补贴将于2022年12月31日终止，在此之后登记上牌的纯电动乘用车将不再享受1.26万元/台的国家补贴。为了确保更多已订购或准备订购欧拉汽车的用户能够享受2022年补贴价格，欧拉汽车表示：在2022年12月31日（含）前订购并支付定金且符合中国补贴政策要求的用户，因车辆交付期延长导致的补贴差额由欧拉汽车承担，欧拉将按2022年补贴后的价格交付车辆。（盖世汽车） 6）SK On筹资10亿美元扩大电池生产：电动汽车电池制造商SK On已与一个由韩国私募股权公司组成的财团签署协议，将筹集最多1.3万亿韩元（合10亿美元），为其扩大海外电动汽车电池生产提供资金。（盖世汽车） 【智能化】 1）大陆集团推出首款Scenic ViewHUD：大陆集团推出首款Scenic View抬头显示器（HUD），可在驾驶员视野中清晰显示车辆和路线信息，Scenic View HUD不会将显示器投射到挡风玻璃的透明区域，而是将具有异常高光强度的重要信息反射到沿挡风玻璃下边缘的特殊涂层黑色印刷区域。因此，Scenic View HUD在所有照明条件下都能提供出色的可视性，并兼顾抬头显示器的直观视图与传统屏幕的锐利图像质量。（盖世汽车） 2）长光华芯通过IATF16949质量体系认证：长光华芯VCSEL激光雷达芯片通过IATF16949质量体系认证，目前产品阶段涵盖前期打样、小批量试制等阶段，数款产品主要指标达到客户要求，此次通过车规认证，将进一步加快产品批量供应。（智车行家） 3）Qorvo与联发科将于明年推出5G汽车平台：Qorvo宣布已与联发科达成合作，对5G汽车解决方案进行优化，以支持更强大的安全和娱乐功能，包括远程通信、高级驾驶员辅助系统(ADAS)、自动驾驶、紧急呼叫(eCall)以及车载连接和娱乐服务。（汽车电子应用） 4）MINIEYE获得长安汽车多款车型定点：12月5日，MINIEYE宣布获得长安汽车SDA平台量产项目定点。SDA平台是长安汽车面向用户全场景服务的智能汽车超级数字化平台，该平台具有“硬件可插拔、场景可编排、生态可随需、系统自进化”等技术特征。（盖世汽车） 5）维信诺发布车载柔性AMOLED新产品：维信诺发布柔性AMOLED车载人机交互（HMI）一体化解决方案，该解决方案可以用于车载仪表信息显示和中控导航与智能驾驶辅助交互显示，不仅能实现车载显示渐变弧度曲率的拼接显示，还可以取消车身两侧的后视镜，影像在车载显示屏上就能显示出来。（盖世汽车） 2、重要公告 【蓝特光学：关于使用自有资金对募投项目追加投资的公告】 12月7日公司发布公告，因行业市场变动及终端客户需求调整，对微棱镜产品的精度和功能提出更高的要求，公司需要对原微棱镜生产线进行技改提升，拟使用自有资金23,650万元对公司募投项目“微棱镜产业基地建设项目”追加投资，原计划投入该项目的募集资金金额不变，追加投资后项目总投资金额为50,244.73万元，该项目将于2023年6月底之前达到预定可使用状态。 【欣旺达：关于公司与宜春市人民政府签署《战略合作协议》的公告】12月7日公司发布公告，公司与宜春市人民政府于2022年12月7日签署《战略合作协议》。公司预计总投资165亿元，分期在宜春市建设锂盐、锂电池材料、锂电池回收利用等项目。双方将通过本