机械行业月报：关注新能源技术迭代新机遇，持续推荐产业链安全板块

分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com021-50586775 关注新能源技术迭代新机遇，持续推荐产业链安全板块 ——机械行业月报 证券研究报告-行业月报同步大市(维持) 机械相对沪深300指数表现 机械沪深300 投资要点： 发布日期：2022年11月28日 5% -1% -7% -13% -19% -25%2021.11 -31% -37% 2022.03 2022.07 2022.11 资料来源：中原证券 相关报告 《机械行业年度策略：风光储技术迭代与旺盛需求共振、国产产业链安全时不我待》2022-11-23 《机械行业月报：风电核心零部件迎来积极的基本面拐点，中长期关注国产供应链安全的专精特新企业》2022-10-24 《机械行业月报：耐心等待反弹，积极关注受益国产产业链自主可控的专精特新企业》2022-09-29 联系人：马嵚琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 11月机械板块上涨3.55%，跑输沪深300，排名全行业第25。截止到11月25日收盘，11月沪深300指数上涨8.44%，中信机械板块上涨3.55%，跑输沪深300指数4.89个pct，在30个中信一级行业中排名第25。工程机械、服务机器人、高空作业车表现居前，分别上涨12.86%、12.06%、11.35%。 10月经济数据弱修复，光伏、锂电设备需求持续强劲，风电招标大涨核心零部件迎来积极的基本面拐点：10月份制造业、基建、房地产固定资产投资累计同比分别为9.7%、11.39%、-7.3%，环比上月分别变动了-0.4pct、+0.19pct、-0.7pct。10月制造业投资增速、基建投资继续保持较强韧性，房地产固定资产投资增速继续下跌到 -7.3%。成长行业中光伏、风电新增装机量、新能源汽车销量持续走好，基本面依然是机械行业里比较靓丽的。10月挖掘机销量继续微增长，工业机器人产量增长14.4%，工业自动化有触底反弹趋势。今年风电招标大涨，明后年风电装机量增长确定性较强，叠加原材料价格下跌，风电核心零部件迎来积极的基本面拐点。 投资建议：积极关注新能源技术迭代涌现的新机遇，持续推荐产业链安全受益板块 近期结构性行情趋势更加明显，本月科技股和成长板块调整明显，机械板块本月表现相对较弱。从布局明年的角度看，建议中长期持续聚焦风光锂半成长赛道龙头以及受益国产供应链自主可控的专精特新企业。 近期政策面对新能源发展力度有所降低，但是新能源方向仍然是中长期成长和稳增长的主线。今年光伏、风电大量资金仍然跑步进场，全产业链扩产力度都非常大，叠加TOPCON、异质结等电池片技术路线加快降本速度，迭代加速，技术迭代诞生很多新的需求。储能今年进入发展元年，未来五年复合增速超过50%，相关的储能温控散热、消防、储能核心设备都将迎来黄金发展机遇。重点关注储能核心设备龙头、光伏技术迭代受益方向、风电核心零部件龙头的投资机遇。 受外部政治形势影响，国产供应链自主可控变得越来越重要，各种关键零部件、材料、卡脖子环节的国产自主可控、能够实现进口替代的专精特新上市公司都将迎来历史性发展机遇。站在较长的时间点看，国产供应链自主可控也将是另一条大风口，即是我国应对未来越来越严峻的外部政治形势的需要，也是国内供应链难得的黄金 发展时期。重点关注优质专精特新企业。 风险提示：1）制造业投资增速不及预期；2）出口需求不及预期；3）下游行业需求不及预期；4）原材料价格继续上涨；5）新能源、半导体政策发生重大转变。 内容目录 1.机械板块行情:11月中信机械板块表现不佳4 2.重要行业公司资讯5 2.1.重要行业资讯5 2.2.重要公司资讯9 3.重要行业数据跟踪11 3.1.宏观数据11 3.2.工程机械13 3.3.锂电设备14 3.4.光伏、风电设备15 3.5.通用自动化16 3.6.3C自动化17 4.行业观点与投资建议18 5.风险提示20 图表目录 图1：中信一级行业11月涨跌幅（%）4 图2：中信机械三级子行业11月涨跌幅（%）4 图3：CPI、PPI（%）11 图4：PMI11 图5：固定资产投资累计同比（%）12 图6：进出口金额同比（%）12 图7：房地产投资、销售及新开工累计同比（%）13 图8：挖掘机销量（台）13 图9：起重机销量（台）13 图10：叉车销量（台）13 图11：新能源汽车销量（辆）14 图12：动力电池装机量（GWh）14 图13：光伏新增装机容量（万千瓦）15 图14：风电新增装机容量（万千瓦）15 图15：工业机器人产量（台）16 图16：金属切削机床产量（万台）16 图17：智能手机出货量（万部）17 图18：汽车销量（辆）17 表1：中信机械行业11月个股涨跌幅（%）5 表2：机械上市公司细分行业龙头估值及投资评级19 1.机械板块行情:11月中信机械板块表现不佳 截止到11月25日收盘，11月沪深300指数上涨8.44%，中信机械板块上涨3.55%，跑输沪深300指数4.89个pct，在30个中信一级行业中排名第25。 中信机械三级子行业中，11月工程机械、服务机器人、高空作业车表现居前，分别上涨 12.86%、12.06%、11.35%，锂电设备、光伏设备、激光加工设备涨幅靠后，分别下跌8.79%、 4.98%、4.52%。 25 20.60 2017.82 15 14.514.2613.48 12.2911.9011.76 10.8610.6410.62 10 9.549.499.068.518.44 8.247.767.45 6.055.805.425.275.194.82 5 3.553.233.112.32 0 -1.08 -5 -5.76 -10 图1：中信一级行业11月涨跌幅（%） 资料来源：Wind、中原证券 1512.8212.06 11.35 10 8.878.61 7.26 6.596.125.565.53 5 4.394.353.803.633.55 3.323.033.012.272.02 1.270.49 0 -5 -0.89-1.61 -4.52-4.98 -10 -8.79 CS房地产 CS建材CS商贸零售 CS建筑CS非银行金融 CS传媒CS食品饮料CS轻工制造 CS综合CS钢铁CS家电CS银行 CS石油石化CS纺织服装CS消费者服务 沪深300CS电力及公用事业 CS有色金属CS基础化工 CS煤炭CS综合金融 CS医药CS交通运输CS农林牧渔 CS通信CS机械CS汽车CS电子 CS电力设备及新能源 CS计算机CS国防军工 图2：中信机械三级子行业11月涨跌幅（%） 资料来源：Wind、中原证券 个股方面，11月中信机械板块566只个股，其中373只上涨，192只下跌，涨跌比大约为2：1，涨跌幅中位数为2.86%。 涨幅靠前的5名分别是欧晶科技、赛腾股份、世嘉科技、皖仪科技、优利德。 涨幅靠后的5名分别是科捷智能、唯万密封、上海艾录、佳力图、远大智能。 表1：中信机械行业11月个股涨跌幅（%） 证券代码 证券简称 月涨跌幅 证券代码 证券简称 月涨跌幅 603029.SH 天鹅股份 90.70 301377.SZ C鼎泰 -24.66 300813.SZ 泰林生物 60.33 002819.SZ 东方中科 -20.89 002980.SZ 华盛昌 51.62 300260.SZ 新莱应材 -18.17 605001.SH 威奥股份 47.52 688125.SH 安达智能 -17.68 300092.SZ 科新机电 46.80 688600.SH 皖仪科技 -17.55 002795.SZ 永和智控 43.94 301268.SZ 铭利达 -17.29 002150.SZ 通润装备 43.40 300503.SZ 昊志机电 -17.26 688378.SH 奥来德 35.90 002757.SZ 南兴股份 -17.01 688718.SH 唯赛勃 34.59 605123.SH 派克新材 -16.96 001269.SZ 欧晶科技 33.70 603726.SH 朗迪集团 -16.05 资料来源：Wind，中原证券 2.重要行业公司资讯 2.1.重要行业资讯 【机械行业】 【10月份，全国规模以上工业增加值同比增长5%】。国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长付凌晖表示，工业持续恢复态势没有改变，表现出了较强韧性。 10月份，规模以上工业同比增长5%，虽比上月有所回落，但仍快于7月份和8月份，也比三季度的工业生产增速快0.2个百分点。从累计看，1-10月份，规模以上工业同比增长4%，比1-9月份加快0.1个百分点。从环比情况看，10月份规模以上工业环比增长0.33%，继续保持增势。 分三大门类看，1-10月份采矿业增加值同比增长7.9%，增速较1-9月份回落0.6个百分点;制造业增长3.4%，加快0.2个百分点;电力热力燃气及水生产和供应业增长5.5%，回落0.1个百分点。看10月当月，采矿业增加值同比增长4%，制造业增长5.2%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长4%。分经济类型看，10月份，国有控股企业增加值同比增长4.4%;股份制企业增长5.9%，外商及港澳台商投资企业增长2%;私营企业增长3.1%。分行业看，10月份，41个大类行业中有26个行业增加值保持同比增长。（来源：机经网） 【中国成为目前世界上唯一大规模采用煤炭制取氢气的国家】。11月16日，在埃及沙姆沙伊赫举行的《联合国气候变化框架公约》第二十七次缔约方大会现场，中国角举办了一场名 为“中国碳捕集利用与封存(CCUS)新进展”的边会。会上，《中国耦合CCUS制氢机遇(报告)》 (以下简称报告)正式对外发布。报告显示，2020年中国氢产量约为3300万吨，约占全球产量的30%，中国约有三分之二的氢产自煤制氢工厂，制氢业共排放3.6亿吨二氧化碳，中国成为目前世界上唯一大规模采用煤炭制取氢气的国家。根据中国氢能联盟预测，到2030年，中国 氢能需求将增至3700万吨，2060年需求将超过9000万吨。而且，中国的很多煤制氢工厂将在近期建成，加装CCUS将对这些工厂的减排具有关键作用。（来源：机经网） 【中电联披露2022年10月电力工业运行情况】。1-10月，全社会用电量同比增长，18个省份全社会用电量增速超过全国平均水平；发电装机延续绿色发展趋势，发电量保持平稳增长态势；除太阳能发电外，其他类型发电设备利用小时同比降低；全国跨区、跨省送出电量同比增长；全国新增可再生能源发电装机超1亿千瓦，其中太阳能发电占一半以上；电源和电网完成投资均同比增长。 1-10月，全国全社会用电量71760亿千瓦时，同比增长3.8%，其中，10月份全国全社会用电量6834亿千瓦时，同比增长2.2%。分产业看，1-10月，第一产业用电量947亿千瓦时，同比增长9.9%，占全社会用电量的比重为1.3%，对全社会用电量增长的贡献率为3.2%；第二产业用电量47086亿千瓦时，同比增长1.7%，占全社会用电量的比重为65.6%，对全社会用电量增长的贡献率为29.9%；第三产业用电量12479亿千瓦时，同比增长4.2%，占全社会用电量的比重为17.4%，对全社会用电量增长的贡献率为19.1%；城乡居民生活用电量11247亿千瓦时，同比增长12.6%，占全社会用电量的比重为15.7%，对全社会用电量增长的贡献率为47.8%。 1-10月份，全国工业用电量46266亿千瓦时，同比增长1.8%。全国制造业用电量35171亿千瓦时，同比增长1.0%。制造业中，四大高载能行业合计用电量同比增长0.1%，其中，化工行业同比增长5.3%，有色行业用电量同比增长2.9%，黑色行业同比下降4.9%，建材行业同比下降3.2%；高技术及装备制造业合计用电同比增长2.9%，其中，电气机械和