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新股周报:科创板新股首日涨幅及开板估值周环比回落

金融2022-11-20叶中正、李淑芳、冯瑞山西证券球***
新股周报:科创板新股首日涨幅及开板估值周环比回落

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 策略研究/定期报告 2022年11月20日 新股周报(2022.11.21-2022.11.25) 科创板新股首日涨幅及开板估值周环比回落 新股研究 报告原因:定期报告 山证新股研究团队 分析师:叶中正 执业登记编码:S0760522010001电话: 邮箱:yezhongzheng@sxzq.com李淑芳 执业登记编码:S0760518100001邮箱:lishufang@sxzq.com 研究助理:冯瑞 邮箱:fengrui@sxzq.com 内容摘要: 新股整体活跃度周环比提升,高凌信息周涨幅超过25% 周内新股市场活跃度提升,已开板新股周内共有171只股票录得正涨幅 (占比55.0%,前值33.0%),高凌信息、近岸蛋白、永顺泰、浩瀚深度周涨幅超过20%;英集芯、峰岹科技、菲菱科思、国芯科技、星环科技-U、华兰疫苗、江波龙、必易微等周涨幅超过10%。Wind近端次新股指数较创业板比值为1.003(2014年以来范围区间0.6-1.6)。 科创板首日涨幅及首日开板估值较前一周有所回落 截至周五(2022/11/18),科创板11月份首发PE(摊薄)37.06倍(10月47.61倍,前一周31.45倍);首日涨幅56.03%(10月31.16%,前一周71.79%);合并来看首日开板估值(TTM-PE,月度中位数)54.04倍(10月 42.29倍,前一周70.88倍)。创业板11月份首发PE(摊薄)42.24倍(10月40.82倍,前一周42.24倍);首日涨幅33.02%(10月45.88%,前一周39.43%);合并来看首日开板估值(TTM-PE,月度中位数)51.48倍(10月 39.75倍,前一周51.48倍)。 投资建议: 2022年已上市重点新股(上市时间倒序):富创精密(半导体设备精密零部件)、骄成超声(超声波焊接、裁切设备)、德邦科技(高端电子封装材料)、华大智造(基因测序仪及实验室自动化)、奥浦迈(细胞培养基系列产品)、振华风光(高可靠放大器)、联影医疗(高端医学影像设备(MR、CT等))、海光信息(CPU及DCU)、华大九天(EDA工具)、国博电子(T/R组件、射频模块等)、中无人机(翼龙系列无人机系统)、龙芯中科(龙芯处理器及配套芯片)、华海清科(半导体化学机械抛光(CMP)设备)、昱能科技(分布式光伏发电系统组件设备)、思特威(CMOS图像传感器芯片)、纳芯微(模拟及混合信号芯片/含车规级)、拓荆科技-U(半导体薄膜沉积设备)、唯捷创芯-U(射频功率放大器模组(PA模组))、中复神鹰(碳纤维材料)、长光华芯(半导体激光芯片)、和元生物(基因治疗CDMO)、华秦科技(隐身及伪装材料)、东微半导(高压超级结MOSFET)、晶科能源(太阳能光伏组件)、天岳先进(碳化硅衬底)。 待上市重点新股:尚太科技(人造石墨负极材料、碳素制品)、长盈通 (光纤环和其他特种光纤)。 风险提示:新股大幅波动的风险;新股业绩不达预期的风险;系统性风险 目录 1.近端新股的观察与思考3 1.1Wind近端次新股指数成份估值较创业板估值周环比上升5 1.2科创板新股询价PE(摊薄)周环比上升,创业板周环比不变5 1.3科创板和创业板新股首日涨幅周环比下降6 1.4科创板新股首日开板估值周环比下降,创业板周环比不变7 2.近端已上市重点关注新股8 3.待上市重点新股梳理9 3.1尚太科技9 3.2长盈通10 4.风险提示11 图表目录 图1:Wind近端次新股指数成份/创业板(TTM-PE,中值)5 图2:科创板首发PE(摊薄)月度中位数6 图3:创业板首发PE(摊薄)月度中位数6 图4:科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势6 图5:创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势6 图6:沪深主板新股首日涨幅月度均值变化趋势7 图7:科创板新股首日开板估值水平变化7 图8:创业板新股首日开板估值水平变化7 图9:沪深主板新股首日开板估值水平变化8 1.近端新股的观察与思考 上周A股市场8只新股上市,2022年年初至今A股市场共计上市新股311只(除北交所),以开板日收盘价计算至今涨幅均值-8.33%(前值-9.43%)。录得正涨幅的新股99只(前值89只),平均正涨幅30.43%(前值32.18%);录得负涨幅的新股212只(前值214只),平均负涨幅-26.44%(前值-26.74%)。 表1:2022年A股上市且开板至今涨幅超过20%的新股(数据截至2022/11/18) 证券代码 证券简称 开板至今涨幅 (%) 所属申万行业(三级) 总市值 (亿元) 最新TTM-PE 上市日期 688290.SH 景业智能 160.80% 机器人 64.47 65.19 2022-04-29 688320.SH 禾川科技 154.78% 工控设备 88.49 79.48 2022-04-28 688072.SH 拓荆科技-U 141.33% 半导体设备 290.00 116.93 2022-04-20 688337.SH 普源精电-U 134.13% 仪器仪表 127.81 169.12 2022-04-08 688348.SH 昱能科技 101.30% 逆变器 484.72 162.69 2022-06-08 688223.SH 晶科能源 99.76% 光伏电池组件 1698.00 81.01 2022-01-26 688283.SH 坤恒顺维 90.71% 其他通信设备 60.68 92.39 2022-02-15 688261.SH 东微半导 90.28% 分立器件 179.23 70.52 2022-02-10 688270.SH 臻镭科技 84.61% 模拟芯片设计 139.11 107.89 2022-01-27 688331.SH 荣昌生物 71.85% 其他生物制品 374.22 155.72 2022-03-31 688046.SH 药康生物 71.25% 医疗研发外包 140.43 83.77 2022-04-25 688170.SH 德龙激光 63.38% 激光设备 43.91 60.64 2022-04-29 001299.SZ 美能能源 62.74% 燃气Ⅲ 39.17 41.81 2022-10-31 301162.SZ 国能日新 58.96% 垂直应用软件 56.35 83.53 2022-04-29 688326.SH 经纬恒润-W 54.34% 垂直应用软件 189.12 76.67 2022-04-19 301266.SZ 宇邦新材 53.40% 光伏辅材 71.79 77.98 2022-06-08 688279.SH 峰岹科技 53.18% 数字芯片设计 86.30 64.04 2022-04-20 688295.SH 中复神鹰 51.35% 其他化学纤维 442.44 88.03 2022-04-06 301268.SZ 铭利达 48.08% 金属制品 177.64 66.41 2022-04-07 688052.SH 纳芯微 47.72% 模拟芯片设计 373.23 119.82 2022-04-22 001338.SZ 永顺泰 45.23% 其他农产品加工 59.61 48.27 2022-11-16 001270.SZ 铖昌科技 42.45% 军工电子Ⅲ 136.96 77.24 2022-06-06 688392.SH 骄成超声 42.33% 锂电专用设备 134.22 125.03 2022-09-27 301269.SZ 华大九天 41.96% 垂直应用软件 532.19 303.55 2022-07-29 688428.SH 诺诚建华-U 41.40% 化学制剂 201.58 -27.06 2022-09-21 301153.SZ 中科江南 41.21% 垂直应用软件 97.11 49.44 2022-05-18 001269.SZ 欧晶科技 40.63% 光伏辅材 112.96 65.30 2022-09-30 688137.SH 近岸蛋白 40.22% 其他生物制品 80.69 72.50 2022-09-29 688351.SH 微电生理-U 39.87% 医疗耗材 102.03 -2710.66 2022-08-31 688244.SH 永信至诚 37.87% 横向通用软件 34.74 57.33 2022-10-19 688073.SH 毕得医药 35.25% 医疗研发外包 63.41 49.20 2022-10-11 688234.SH 天岳先进 34.20% 半导体材料 449.69 -555.77 2022-01-12 603191.SH 望变电气 34.10% 输变电设备 87.12 33.04 2022-04-28 688439.SH 振华风光 33.60% 军工电子Ⅲ 256.52 103.43 2022-08-26 688053.SH 思科瑞 33.45% 军工电子Ⅲ 77.40 72.21 2022-07-08 001236.SZ 弘业期货 32.31% 期货 127.00 289.06 2022-08-05 301302.SZ 华如科技 30.73% 军工电子Ⅲ 82.73 50.88 2022-06-23 301363.SZ 美好医疗 28.87% 医疗设备 186.05 46.37 2022-10-12 688262.SH 国芯科技 28.32% 数字芯片设计 135.50 104.04 2022-01-06 688048.SH 长光华芯 27.50% 分立器件 152.14 114.52 2022-04-01 688031.SH 星环科技-U 27.08% 横向通用软件 110.57 -42.61 2022-10-18 301097.SZ 天益医疗 27.03% 医疗耗材 37.43 34.28 2022-04-07 301319.SZ 唯特偶 26.38% 电子化学品Ⅲ 37.05 44.58 2022-09-29 301331.SZ 恩威医药 26.33% 中药Ⅲ 37.22 43.42 2022-09-21 688150.SH 莱特光电 25.28% 电子化学品Ⅲ 89.74 65.05 2022-03-18 688302.SH 海创药业-U 22.56% 化学制剂 49.76 -15.61 2022-04-12 688281.SH 华秦科技 22.11% 航空装备Ⅲ 286.07 95.97 2022-03-07 301278.SZ 快可电子 21.38% 光伏辅材 69.91 67.50 2022-08-04 301367.SZ 怡和嘉业 21.30% 医疗设备 178.56 60.21 2022-11-01 600938.SH 中国海油 20.91% 油气开采Ⅲ 4598.10 5.90 2022-04-21 603130.SH 云中马 20.03% 其他纺织 39.76 38.67 2022-11-18 资料来源:wind,山西证券研究所 周内新股市场活跃度提升,已开板新股周内共有171只股票录得正涨幅(占比55.0%,前值33.0%),高凌信息、近岸蛋白、永顺泰、浩瀚深度周涨幅超过20%;英集芯、峰岹科技、菲菱科思、国芯科技、星环科技-U、华兰疫苗、江波龙、必易微、唯捷创芯-U、百合股份、帝奥微、邦基科技、思林杰、恩威医药、隆扬电子、汉仪股份、创耀科技周涨幅超过10%。 表2:2022年A股上市且周内涨幅大于10%的新股(数据截至2022/11/18) 证券代码 证券简称 所属申万行业(三级) 周涨跌幅 (%) 总市值(亿元) 最新TTM-PE 2022年Wind一致预测PE 2023年Wind一致预测PE 688175.SH 高凌信息 军工电子Ⅲ 26.8 38.5 34.1 -- -- 688137.SH 近岸蛋白 其他生物制品