新股周报：9月份新股首日涨幅及开板估值环比升高，盛科通信即将上市

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 策略研究/定期报告 2023年9月10日 新股周报（2023.09.11-2023.09.15） 9月份新股首日涨幅及开板估值环比升高，盛科通信即将上市 新股研究 山西证券新股研究团队 分析师：叶中正 执业登记编码：S0760522010001电话： 邮箱：yezhongzheng@sxzq.com李淑芳 执业登记编码：S0760518100001邮箱：lishufang@sxzq.com 谷茜 执业登记编码：S0760518060001电话：0351-8686775 邮箱：guqian@sxzq.com研究助理： 冯瑞 邮箱：fengrui@sxzq.com 投资要点： 新股市场活跃度下降，9月新股首日涨幅及开板估值较8月上涨 周内新股市场活跃度下降，近6个月上市新股周内共有46只股票录得正涨幅(占比27.88%，前值88.62%)。 科创板：上周科创板中巨芯上市，上市首日涨幅为191.89%，首日开板估值为1304.01倍。周内司南导航、茂莱光学、美芯晟、华丰科技等周涨幅超9%，碧兴物联周跌幅超-15%。 创业板：上周创业板民生健康、威尔高上市，上市首日涨幅分别为228.00%、118.14%，首日开板估值分别为136.51倍、91.28倍。周内蓝箭电子、波长光电等涨幅超9%，民生健康、豪江智能等跌幅超-15%。 沪深主板：上周沪深主板无新股上市，周内常青科技、翔腾新材涨幅超9%，金帝股份、通达创智等周跌幅超-15%。 新股周期：上市新股延续首日涨幅较高趋势，9月份科创板/创业板/沪深主板新股首日涨幅及开板估值较8月份均不同程度上涨。另一方面，9月份上市新股数量较少也会影响到数据公允性，需继续观察后续表现。Wind近端次新股指数成份估值与创业板最新比值1.06（之前一周1.08）。 投资建议： 近端已上市重点新股： 2023/9：中巨芯-U(电子湿化学品/电子特种气体)； 2023/8：乖宝宠物(宠物食品)、华虹公司(“特色IC+功率器件”代工)、敷尔佳(透明质酸钠及胶原蛋白相关)； 2023/7：威迈斯(新能源车载电源产品)、昊帆生物(全系列多肽合成试剂)； 2023/6：芯动联科(高性能MEMS惯性传感器)、智翔金泰-U(单克隆抗体和双特异性抗体药物)、阿特斯(晶硅光伏组件)、西山科技(手术动力装置整机和耗材)； 2023/5：中科飞测-U(半导体检测、量测设备)、曼恩斯特(高精密狭缝式涂布模头)； 2023/4：晶升股份(半导体级单晶炉)、中船特气(电子特种气体)、华曙高科（工业级增材制造设备龙头)、高华科技(高可靠传感器)、云天励飞-U(人工智能、AI方案)； 2023/3：日联科技(工业级X射线智能检测装备)、茂莱光学(工业级精密光学：半导体检测、光刻机、基因测序、AR/VR)； 2023/2：裕太微-U(以太网物理层芯片)、龙迅股份(高清视频桥接及处理芯片)； 2023/1：百利天恒-U(双/多特异性抗体、ADC药物研发）； 2022/12：微导纳米(ALD设备)、萤石网络(萤石物联云平台)、杰华特(虚拟IDM模式的模拟芯片企业)。 近端待上市新股/已获批复重点新股：盛科通信、爱科赛博/京仪装备。 远端深度报告覆盖：安路科技、瑞华泰、维峰电子、容知日新、澳华内镜、广立微、华海清科、龙迅股份、鼎泰高科、思林杰、何氏眼科等。 风险提示：新股大幅波动的风险；新股业绩不达预期的风险；系统性风险 目录 1.新股市场活跃度下降，9月新股首日涨幅及开板估值较8月上涨3 1.1科创板9月份新股首日涨幅及开板估值较8月份上升3 1.2创业板9月份新股首日涨幅及开板估值较8月份上升4 1.3沪深主板9月份新股首日涨幅及开板估值较8月份上升6 1.4Wind近端次新股指数成份估值较创业板估值周环比下降7 2.近端重点新股名单7 2.1进入证监会批复环节的重点新股7 2.2已发行待上市的重点新股8 2.2.1盛科通信8 2.2.2爱科赛博9 2.3已上市的重点新股（2022.12以来）10 3.远端部分新股覆盖11 3.1远端部分新股深度报告覆盖11 4.风险提示13 1.新股市场活跃度下降，9月新股首日涨幅及开板估值较8月上涨 上周新股市场上市3只股票（创业板2只，科创板1只），年初至今上市新股193只（科创板59只， 创业板92只，沪深主板42只），年初至今实现募资2912.16亿元（科创板1351.01亿元，创业板997.59亿 元，沪深主板563.56亿元）。周内新股市场活跃度下降，近6个月上市新股周内共有46只股票录得正涨幅(占比27.88%，前值88.62%)。 图1：新股发行数量（个）图2：新股募资统计（亿元） 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.1科创板9月份新股首日涨幅及开板估值较8月份上升 上周科创板中巨芯上市，上市首日涨幅为191.89%，首日开板估值为1304.01倍（统计结果中已作为异常值剔除）。周内司南导航、茂莱光学、美芯晟、华丰科技等周涨幅超9%，碧兴物联周跌幅超-15%。 表1：上周科创板周涨幅及跌幅排名靠前新股（统计范围为近6个月上市新股，数据截至2023/09/08） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅总市值（%）（亿元） 科创板周涨幅前六 最新TTM-PE 2023年Wind一致预测PE 2024年Wind一致预测PE 688592.SH 司南导航 军工电子Ⅲ 20.4% 49.98 148.38 -- -- 688502.SH 茂莱光学 光学元件 19.9% 132.31 215.07 170.21 126.91 688458.SH 美芯晟 模拟芯片设计 11.1% 76.32 117.49 90.86 49.16 688629.SH 华丰科技 军工电子Ⅲ 9.1% 115.99 134.66 102.19 74.59 688563.SH 航材股份 航空装备Ⅲ 6.1% 293.94 57.49 50.91 37.87 688433.SH 华曙高科 其他通用设备 4.2% 142.27 129.25 87.44 59.37 科创板跌幅前六 688671.SH 碧兴物联 环保设备Ⅲ -18.7% 43.39 72.52 -- -- 688602.SH 康鹏科技 电子化学品Ⅲ -13.5% 70.89 44.37 -- -- 688472.SH 阿特斯 光伏电池组件 -6.8% 522.25 14.41 11.80 8.87 688651.SH 盛邦安全 横向通用软件 -6.2% 47.49 95.63 67.60 46.67 688581.SH 安杰思 医疗耗材 -6.2% 56.26 33.27 28.60 21.72 688576.SH 西山科技 医疗设备 -5.7% 51.11 58.88 42.74 29.49 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至周五(2023/09/08)，科创板9月份首发PE（摊薄）67.37倍，较8月份(59.66倍)上升；科创板9月份新股首日涨幅191.89%，较8月份(48.31%)上升；科创板9月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）1304.01倍（已作为异常值剔除），较8月份(68.54倍)上升。 图3：科创板首发PE（摊薄）月度中位数图4：科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：wind，山西证券研究所资料来源：wind，山西证券研究所图5：科创板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2创业板9月份新股首日涨幅及开板估值较8月份上升 上周创业板民生健康、威尔高上市，上市首日涨幅分别为228.00%、118.14%，首日开板估值分别为136.51 倍、91.28倍。周内蓝箭电子、波长光电等涨幅超9%，民生健康、豪江智能等跌幅超-15%。 表2：上周创业板周涨幅及跌幅排名靠前新股（统计范围为近6个月上市新股，数据截至2023/09/08） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅总市值（%）（亿元） 创业板周涨幅前六 最新TTM-PE 2023年Wind一致预测PE 2024年Wind一致预测PE 301348.SZ 蓝箭电子 集成电路封测 25.0% 115.06 151.51 -- -- 301421.SZ 波长光电 光学元件 9.1% 93.43 139.10 -- -- 301510.SZ 固高科技 工控设备 7.5% 203.09 444.67 -- -- 301486.SZ 致尚科技 消费电子零部件及组装 6.2% 68.18 63.75 50.31 37.88 301418.SZ 协昌科技 工控设备 6.1% 54.37 48.41 -- -- 301533.SZ 威马农机 农用机械 5.0% 48.61 62.43 -- -- 创业板周跌幅前六 301507.SZ C民生健 化学制剂 -22.1% 91.03 106.25 -- -- 301320.SZ 豪江智能 工控设备 -19.1% 37.15 55.85 -- -- 301505.SZ 苏州规划 工程咨询服务Ⅲ -11.6% 40.12 48.88 -- -- 301381.SZ 赛维时代 跨境电商 -11.1% 134.95 62.79 32.29 23.93 301528.SZ 多浦乐 仪器仪表 -10.4% 59.28 66.51 -- -- 301469.SZ 恒达新材 特种纸 -10.4% 41.89 52.73 -- -- 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至周五(2023/09/08），创业板9月份首发PE（摊薄）48.11倍，较8月份(45.36倍)上升；创业板9月份新股首日涨幅173.07%，较8月份(117.52%)上升；创业板9月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）113.9倍，较8月份(70.51倍)上升。 图6：创业板首发PE（摊薄）月度中位数图7：创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：wind，山西证券研究所资料来源：wind，山西证券研究所 图8：创业板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.3沪深主板9月份新股首日涨幅及开板估值较8月份上升 上周沪深主板无新股上市，周内常青科技、翔腾新材涨幅超9%，金帝股份、通达创智等周跌幅超-15%。 表3：上周沪深主板周涨幅及跌幅排名靠前新股（统计范围为近6个月上市新股，数据截至2023/09/08） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅总市值（%）（亿元） 沪深主板周涨幅前六 最新TTM-PE 2023年Wind一致预测PE 2024年Wind一致预测PE 603125.SH 常青科技 其他化学制品 11.3% 69.86 33.29 -- -- 001373.SZ 翔腾新材 光学元件 9.4% 31.77 66.89 -- -- 601133.SH 柏诚股份 其他专业工程 8.5% 77.23 36.78 -- -- 001287.SZ 中电港 其他电子Ⅲ 6.4% 217.41 73.73 -- -- 603073.SH 彩蝶实业 涤纶 0.2% 23.92 22.41 -- -- 603172.SH 万丰股份 纺织化学制品 0.2% 23.34 41.96 -- -- 沪深主板周跌幅前六 603270.SH 金帝股份 金属制品 -23.0% 81.46 58.35 -- -- 001368.SZ 通达创智 娱乐用品 -18.1% 27.78 25.54 19.58 16.40 001324.SZ 长青科技 轨交设备Ⅲ -8.8% 37.54 48.27 -- -- 001328.SZ 登康口腔 洗护用品 -7.8% 58.95 41.38 37.15 31.30 601065.SH 江