周观新股2022年11月第1周：近端次新领衔反弹

证券研究报告|策略周报 2022年11月05日 新股周报 近端次新领衔反弹 周观新股2022年11月第1周 证券分析师 吴开达 资格编号：S0120521010001 邮箱：wukd＠tebon.com.cn 研究助理 相关研究 1.《第七批“单项冠军”：延续优质，彰显小而美——专精特新系列研究》，2022.11.4 投资要点： 创业板首日涨幅分化，注册生效待发行26家。（1）本周（10月31日-11月04日，下同）主板开板新股2只，上市首日平均涨幅为56.5%，前值69.9%；创业板共有4家公司上市，上市首日平均涨幅31.5%，前值15.3%。（2）本周融资规 模较上周缩小。沪深板块上市6家，累计IPO融资规模64.3亿元，平均融资规模 10.7亿元，低于2020年初以来周融资规模均值。（3）本周7只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为41.6X，其中有研硅91.5X，永顺泰23.0X。 下周无新股参与初步询价。注册生效待发行26家。截至2022年11月04日，注册制新股处于已受理至注册生效状态365家，其中已受理6家，已问询175家，上市委会议通过67家，提交注册91家，注册生效待发行26家，此外有159家 2《. 专精特新Q3盈利承压，专业创 处于中止审查状态。 新成长路径未变——深挖财报之专精特新2022Q3业绩分析与组合更新》，2022.11.4 3《.业绩仍在筑底期，盈利逐步向中下游倾斜——深挖财报之2022年三季报分析》，2022.11.1 4.《贯彻国家安全观——中观全行业景气跟踪2022年第10期-》， 2022.10.31 5.《11月，耐心待春来周报-》， 2022.10.30 近端次新股指数上涨10.7%。（1）本周近端次新股指数（10.7%），沪深300指数 （6.4%）、创业板指（8.9%）、科创50（8.0%）。（2）本周近端次新股指数交易热 度上升。截至2022年11月04日，5日次新股换手率均值为11.2%，较上周增加1.0pct，处于2021年1月1日以来53%分位水平。（3）从日成交量和成交额数据来看，本周近端次新股指数均值分别为6.7亿股、216.5亿元，成交量较上周增加；沪深300指数成交量有所增加。 风险提示：宏观经济风险、市场流动性风险、制度变化、新股发行进度不及预期。 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1.创业板首日涨幅分化，注册生效待发行26家4 1.1.主板开板涨幅下降，创业板首日涨幅分化4 1.2.本周沪深上市公司6家，累计融资64.3亿元，融资规模下降5 1.3.本周7只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为41.6X.51.4.下周已公布8家申购；注册生效待发行26家；下周无新股询价5 2.近端次新股指数上涨10.7%，交易热度上升6 3.风险提示8 图表目录 图1：创业板首日涨幅上升，低于2021年以来中位数4 图2：本周上市公司累计融资64.3亿元5 图3：本周累计上市融资额64.3亿元，低于2020年以来均值5 图4：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）41.1X5 图5：排队企业中，注册生效待发行26家6 图6：近端次新股指数上涨10.7%7 图7：近端次新股指数与主要指数分化缩小7 图8：近端次新股换手率上升7 表1：本周主板2只新股开板，开板平均涨幅为56.5%4 表2：创业板4家公司上市，首日平均涨幅31.5%4 表3：下周已公布8家申购6 表4：本周4家公司注册/核准通过，8家公司上市委/发审委会议通过6 表5：近端次新股指数成交量相比上周上升7 1.创业板首日涨幅分化，注册生效待发行26家 1.1.主板开板涨幅下降，创业板首日涨幅分化 本周（10月31日-11月04日，下同）主板开板新股2只，上市首日平均涨幅为56.5%，前值69.9%；创业板共有4家公司上市，上市首日平均涨幅31.5%，前值15.3%。 表1：本周主板2只新股开板，开板平均涨幅为56.5% 股票代码 股票简称 上市日期 发行价格 未开板 天数 开板日期 开板当日均价 开板涨幅 涨幅价差 开板日流通市 值（亿元） 开板总市值 （亿元） 发行总量 (万股) 001299.SZ 美能能源 2022-10-31 10.69 3 2022-11-03 20.14 88.4% 9.45 9.45 38.42 4690 001298.SZ 好上好 2022-10-31 35.32 0 2022-10-31 44.02 24.6% 8.70 10.57 40.68 2400 均值 56.5% 资料来源：Wind，德邦研究所 注：股价单位，元/股，下同 表2：创业板4家公司上市，首日平均涨幅31.5% 股票代码 股票简称 上市日期 IPO 价格 上市首日均价 均价涨幅 最新价格 价差(最新价-IPO) 相对IPO涨幅 价差(最新价-首日均价) 相对首日均价涨幅 301230.SZ C泓博 2022-11-01 40.00 50.33 25.8% 50.90 10.90 27.3% 0.57 1.1% 301379.SZ C天山 2022-11-01 31.51 32.48 3.1% 30.94 -0.57 -1.8% -1.54 -4.7% 301367.SZ C怡和 2022-11-01 119.88 246.33 105.5% 317.01 197.13 164.4% 70.68 28.7% 301389.SZ 隆扬电子 2022-10-31 22.50 20.57 -8.6% 20.33 -2.17 -9.6% -0.24 -1.2% 均值 31.5% 45.1% 6.0% 资料来源：Wind，德邦研究所 图1：创业板首日涨幅上升，低于2021年以来中位数 周平均均价涨幅 涨幅中位数 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 资料来源：Wind，德邦研究所 1.2.本周沪深上市公司6家，累计融资64.3亿元，融资规模下降 本周融资规模较上周缩小。沪深板块上市6家，累计IPO融资规模64.3亿元，平均融资规模10.7亿元，低于2020年初以来周融资规模均值。 图2：本周上市公司累计融资64.3亿元图3：本周累计上市融资额64.3亿元，低于2020年以来均值 募资规模(亿元) 25 首发募集资金(亿元) 周融资均值（亿元)首发家数(家,右轴) 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 30 25 20 20 15 15 10 10 5 5 0 0 资料来源：Wind，德邦研究所资料来源：Wind，德邦研究所 1.3.本周7只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为41.6X 本周7只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为41.6X，其中有研硅91.5X，永顺泰23.0X。 图4：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）41.1X 发行市盈率（摊薄后） 91.5 46.9 45.1 31.8 27.1 25.8 23.0 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 资料来源：Wind，德邦研究所 1.4.下周已公布8家申购；注册生效待发行26家；下周无新股询价 注册生效待发行26家。截至2022年11月04日，注册制新股处于已受理至 注册生效状态365家，其中已受理6家，已问询175家，上市委会议通过67家， 提交注册91家，注册生效待发行26家，此外有159家处于中止审查状态。 表3：下周已公布8家申购 代码 简称 2022/11/7 星期一 2022/11/8 星期二 2022/11/9 星期三 2022/11/10星期四 2022/11/11星期五 301267.SZ N华厦 上市 688419.SH N耐科 上市 301361.SZ 众智科技 中签率 中签结果,申购缴款 301277.SZ 新天地 申购 中签率 中签结果,申购缴款 688362.SH 甬矽电子 申购 中签率 中签结果,申购缴款 688376.SH 美埃科技 申购 中签率 中签结果,申购缴款 603130.SH 云中马 申购 中签率 中签结果,申购缴款 301335.SZ 天元宠物 申购 中签率 中签结果,申购缴款 301377.SZ 鼎泰高科 申购 中签率 中签结果,申购缴款 301165.SZ 锐捷网络 申购 中签率 301365.SZ 矩阵股份 申购 中签率 资料来源：发行公告，Wind，德邦研究所 表4：本周4家公司注册/核准通过，8家公司上市委/发审委会议通过 注册成功/核准通过 上市委会议通过/发审委通过 上周过会率 本周过会率 科创板 常州聚和新材料股份有限公司天津美腾科技股份有限公司 江苏华海诚科新材料股份有限公司美芯晟科技（北京）股份有限公司无锡日联科技股份有限公司 75.0% 100.0% 创业板宁波星源卓镁技术股份有限公司华新绿源环保股份有限公司 宁波博菱电器股份有限公司 欧冶云商股份有限公司浙江丰茂科技股份有限公司 江苏润阳新能源科技股份有限公司 100.0%85.7% 主板-宁波一彬电子科技股份有限公司100.0%100.0% 资料来源：上交所官网、深交所官网、证监会官网，德邦研究所（注：截至2022年11月04日） 图5：排队企业中，注册生效待发行26家 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 科创板创业板 资料来源：上交所，深交所，Wind，德邦研究所 61 11 27 3 47 5 科创板 98 15 64 64 128 1 创业板 中止 注册生效待发行 提交注册 上市委会议通过 已问询 已受理 注：截至2022年11月04日 2.近端次新股指数上涨10.7%，交易热度上升 本周近端次新股指数（10.7%），沪深300指数（6.4%）、创业板指（8.9%）、科创50（8.0%）。 图6：近端次新股指数上涨10.7%图7：近端次新股指数与主要指数分化缩小 12.0% 本周涨跌幅（%）(20221031-20221104) 近端次新股指数沪深300创业板指科创50 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 近端次新股指数 沪深300 创业板指 科创50 资料来源：Wind，德邦研究所资料来源：Wind，德邦研究所 本周近端次新股指数交易热度上升。截至2022年11月04日，5日次新股换手率均值为11.2%，较上周增加1.0pct，处于2021年1月1日以来53%分位水平。 图8：近端次新股换手率上升 换手率（%,5MA,左轴） 近端次新股指数 25160 140 20 120 100 15 80 10 60 40 5 20 00 资料来源：Wind，德邦研究所（注：截至2022年11月04日） 从日成交量和成交额数据来看，本周近端次新股指数均值分别为6.7亿股、 216.5亿元，成交量较上周有所增加；沪深300指数成交量有所增加。 表5：近端次新股指数成交量相比上周上升 近端次新 股指数 沪深300 创业板指 科创50 成交量 成交额 成交量 成交额 成交量 成交额 成交量 成交额 本期均值 6.7 216.5 137.9 2,739.7 107.6 1,955.0 15.7 772.7 上期均值 6.1 201.5 119.8 2,449.0 103.3 1,855.9 14.0 674.2 差值 0.6 15.0 18.1 290.7 4.4 99.0 1.8 98.5 资料来源：Wind，德邦研究所（注：成交量单位：亿股；成交额单位：亿元） 3.风险提示 宏观经济风险、市场流动性风险、