周观新股2023年6月第1周：近端次新交易热度下降

证券研究报告|策略周报 2023年06月10日 新股周报 近端次新交易热度下降 ——周观新股2023年6月第1周 证券分析师 吴开达 资格编号：S0120521010001 邮箱：wukd＠tebon.com.cn龚静姝 资格编号：S0120523030001 研究助理 邮箱：gongjs＠tebon.com.cn 相关研究 1.《ETF持续放量，北向两融净流出微观流动性跟踪(2023.5.21-2023.6.4)-》，2023.6.6 2.《柳暗花明A股动静框架之静态指标-》，2023.6.4 3.《6月，第三波潮起》，2023.6.4 投资要点： 创业板新股首日涨幅回升。（1）本周（6月5日-6月9日）主板无新股上市。创业板有3只新股上市，上市首日平均涨幅43.8%，前值17.9%。科创板有4只新股上市，上市首日平均涨幅11.2%，前值63.3%。（2）本周融资规模较上周扩大。 沪深板块上市7家，累计IPO融资规模157.34亿元，平均融资规模22.48亿元， 高于2022年初以来周融资规模均值。（3）本周9只新股公布初步询价结果，除智翔金泰外，其余公司平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为42.4X，其中国科军工63.3X，开创电气30.5X。 注册生效待发行63家。（1）下周6家公司公布参与初步询价。6月12日：莱斯信息（688631.SH）；6月13日：时创能源（688429.SH），明阳电气（301291.SZ），仁信新材（301395.SZ），金杨股份（301210.SZ）；6月14日，芯动联科 （688582.SH）。（2）注册生效待发行63家。截至2023年06月09日，注册制 新股（含主板）处于已受理至注册生效状态516家，其中已受理59家，已问询229 家，上市委会议通过124家，提交注册41家，注册生效待发行63家，此外有86 家处于中止审查状态。 近端次新股指数下跌1.7%。（1）本周近端次新股指数（-1.7%），沪深300指数（- 4《. 中金湖北REIT发售在即，REITs 0.7%）、创业板指（-4.0%）、科创50（-2.0%）。（2）本周近端次新股指数交易热 市场下行周观REITs2023年6月第1周-》，2023.6.3 5.《近端次新涨幅亮眼——周观新股2023年5月第5周》，2023.6.3 度下降。截至2023年06月09日，5日次新股换手率均值为8.9%，较上周减少 1.4pct，处于2021年1月1日以来18%分位水平。（3）从日成交量和成交额数据来看，本周近端次新股指数均值分别为6.2亿股、187.2亿元，成交量较上周减少；沪深300指数成交量有所减少。 风险提示：宏观经济风险、市场流动性风险、制度变化、新股发行进度不及预期。 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1.创业板新股首日涨幅回升，注册生效待发行63家4 1.1.创业板新股首日涨幅回升，豪江智能首日表现亮眼4 1.2.本周沪深上市公司7家，累计融资157.34亿元，融资规模扩大5 1.3.本周9只新股公布初步询价结果，除智翔金泰外，其余公司平均发行市盈率 （摊薄后，LYR）为42.4X5 1.4.下周6家公司公布参与询价；注册生效待发行63家6 1.4.1.下周已公布6只新股参与初步询价7 （1）莱斯信息（688631.SH）：国内民用指挥信息系统整体解决方案龙头提供商7 （2）时创能源（688429.SH）：国内光伏产业产品领军制造商之一9 （3）明阳电气（301291.SZ）：国内输配电设备重要制造商11 （4）仁信新材（301395.SZ）：国内聚苯乙烯高分子新材料研发企业13 （5）金杨股份（301210.SZ）：国内领先的电池精密结构件及材料制造商之一.15 （6）芯动联科（688582.SH）：国内MEMS惯性传感器制造企业17 2.近端次新股指数下跌1.7%，交易热度下降18 3.风险提示20 图表目录 图1：科创板首日涨幅下降，低于2022年以来中位数4 图2：创业板首日涨幅上升，高于2022年以来中位数5 图3：本周上市公司累计融资157.34亿元5 图4：本周累计上市融资额157.34亿元，高于2022年以来均值5 图5：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）42.4X6 图6：排队企业中，注册生效待发行63家7 图7：近端次新股指数下跌1.7%19 图8：近端次新股指数与主要指数分化缩小19 图9：近端次新股换手率下降19 表1：科创板4家公司上市，首日平均涨幅11.2%4 表2：创业板3家公司上市，首日平均涨幅43.8%4 表3：下周已公布10家申购，6家询价6 表4：本周5家公司注册通过，10家公司上市委会议通过7 表5：下周6只新股参与初步询价7 表6：莱斯信息与可比公司对比9 表7：时创能源与可比公司对比10 表8：明阳电气与可比公司对比12 表9：仁信新材与可比公司对比14 表10：金杨股份与可比公司对比16 表11：芯动联科与可比公司对比18 表12：近端次新股指数成交量较上周减少20 1.创业板新股首日涨幅回升，注册生效待发行63家 1.1.创业板新股首日涨幅回升，豪江智能首日表现亮眼 本周（6月5日-6月9日）主板无新股上市。创业板有3只新股上市，上市首日平均涨幅43.8%，前值17.9%。科创板有4只新股上市，上市首日平均涨幅11.2%，前值63.3%。 股票代码股票简称 上市日期 IPO上市首日 均价涨幅 最新 价差 相对IPO涨价差(最新价-相对首日 表1：科创板4家公司上市，首日平均涨幅11.2% 价格 均价 价格 (最新价-IPO) 幅 首日均价) 均价涨幅 688472.SH C阿特斯 2023-06-0911.10 12.67 14.2% 13.05 1.95 17.6% 0.38 3.0% 688623.SH C双元 2023-06-08125.88 105.16 -16.5% 96.09 -29.79 -23.7% -9.07 -8.6% 688576.SH C西山 2023-06-06135.80 186.16 37.1% 147.18 11.38 8.4% -38.98 -20.9% 688570.SH 天玛智控 2023-06-0530.26 33.28 10.0% 27.14 -3.12 -10.3% -6.14 -18.4% 均值 11.2% -2.0% -11.3% 资料来源：Wind，德邦研究所 表2：创业板3家公司上市，首日平均涨幅43.8% 资料来源：Wind，德邦研究所 图1：科创板首日涨幅下降，低于2022年以来中位数 周平均均价涨幅 涨幅中位数 200% 150% 100% 50% 0% -50% 资料来源：Wind，德邦研究所 图2：创业板首日涨幅上升，高于2022年以来中位数 140% 周平均均价涨幅涨幅中位数 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 资料来源：Wind，德邦研究所 1.2.本周沪深上市公司7家，累计融资157.34亿元，融资规模扩大 本周融资规模较上周扩大。沪深板块上市7家，累计IPO融资规模157.34 亿元，平均融资规模22.48亿元，高于2022年初以来周融资规模均值。 图3：本周上市公司累计融资157.34亿元图4：本周累计上市融资额157.34亿元，高于2022年以来均值 募资规模(亿元) 80 首发募集资金(亿元)周融资均值（亿元)首发家数(家,右轴) 700 600 500 400 300 200 100 0 16 7014 6012 5010 408 306 204 102 00 资料来源：Wind，德邦研究所资料来源：Wind，德邦研究所 1.3.本周9只新股公布初步询价结果，除智翔金泰外，其余公司平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为42.4X 本周9只新股公布初步询价结果，除智翔金泰外，其余公司平均发行市盈率 （摊薄后，LYR）为42.4X，其中国科军工63.3X，开创电气30.5X。 图5：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）42.4X 发行市盈率（摊薄后） 63.3 49.6 46.4 40.0 39.6 36.4 33.8 30.5 70 60 50 40 30 20 10 0 资料来源：Wind，德邦研究所 1.4.下周6家公司公布参与询价；注册生效待发行63家 下周6家公司公布参与初步询价。6月12日：莱斯信息（688631.SH）；6月13日：时创能源（688429.SH），明阳电气（301291.SZ），仁信新材（301395.SZ），金杨股份（301210.SZ）；6月14日，芯动联科（688582.SH）。 注册生效待发行63家。截至2023年06月09日，注册制新股（含主板）处 于已受理至注册生效状态516家，其中已受理59家，已问询229家，上市委会 议通过124家，提交注册41家，注册生效待发行63家，此外有86家处于中止审查状态。 表3：下周已公布10家申购，6家询价 代码 简称 2023-6-12星期一 2023-6-13星期二 2023-6-14 星期三 2023-6-15 星期四 2023-6-16星期五 301355.SZ N南王 上市 301448.SZ* 开创电气 中签结果,申购缴款 301262.SZ 海看股份 中签率 中签结果,申购缴款 688443.SH 智翔金泰 中签率 中签结果,申购缴款 301315.SZ 威士顿 中签率 中签结果,申购缴款 301376.SZ 致欧科技 申购 中签率 中签结果,申购缴款 688543.SH 国科军工 申购 中签率 中签结果,申购缴款 301397.SZ 溯联股份 申购 中签率 中签结果,申购缴款 300804.SZ 广康生化 申购 中签率 中签结果,申购缴款 688620.SH 安凯微 申购 中签率 中签结果,申购缴款 301170.SZ 锡南科技 申购 中签率 中签结果,申购缴款 688629.SH 华丰科技 申购 中签率 中签结果,申购缴款 301295.SZ 美硕科技 申购 中签率 688631.SH 莱斯信息 询价 申购 中签率 688429.SH 时创能源 询价 申购 301291.SZ 明阳电气 询价 301395.SZ 仁信新材 询价 301210.SZ 金杨股份 询价 688582.SH 芯动联科 询价 资料来源：发行公告，Wind，德邦研究所注：标记*号的股票申购类型仅有网上申购 表4：本周5家公司注册通过，10家公司上市委会议通过 资料来源：上交所官网、深交所官网、证监会官网，德邦研究所（注：截至2023年06月09日） 图6：排队企业中，注册生效待发行63家 主板科创板创业板 250 200 150 100 50 已受理 已问询 上市委会议通过 提交注册 注册生效待发行 中止 创业板 16 52 106 29 39 54 科创板 10 49 6 9 24 32 主板 33 128 12 3 0 86 0 资料来源：上交所，深交所，Wind，德邦研究所注：截至2023年06月09日 1.4.1.下周已公布6只新股参与初步询价 截止06月09日统计，下周6只注册制新股将参与初步询价，科创板3只， 创业板3只。我们根据发行人招股书整理了待询价公司及其所属行业的基本面情况及核心看点。 表5：下周6只新股参与初步询价 代码 简称 20-22营收CAGR 20-22净利润CAGR 22年净利润增速 22年ROE 22年PE 可比公司PE(TTM)范围 可比公司 688631.SH 莱斯信息 8.06% -3.65% -7.63% 12.41% 36.28 -61.4~102.7 银江技术、川大智胜、浙大网新 688429.SH 时创能源 133.81% 43.88% 222.77% 24.48% 36.4