国联研究2022年10月十大金股推荐

│ 【国联研究】2022年10月十大金股推荐 相对市场表现 证券研究报告 2022年09月29日 投资要点： 2022年10月十大金股组合推荐 代码名称所属行业推荐人 300973.SZ立高食品食品饮料陈梦瑶 分析师：张晓春 002891.SZ中宠股份农林牧渔陈梦瑶 600754.SH锦江酒店社会服务邓文慧 执业证书编号：S0590513090003电话：0510-82832053 邮箱：zhangxc@glsc.com.cn 002276.SZ万马股份电力设备与新能源贺朝晖 300263.SZ隆华科技电力设备与新能源贺朝晖 688777.SH中控技术机械设备孙树明 300054.SZ鼎龙股份半导体材料熊军 300308.SZ中际旭创通信设备孙树明 相关报告 688238.SH和元生物医疗服务郑薇 1、《继续寻求确定性》2022.09.25 688114.SH华大智造医疗器械郑薇 2、《国联研究一周重点报告回顾》2022.09.23 3、《静待确定性，布局低拥挤赛道》2022.09.18 投资策略 投资策略专题 正文目录 2022年10月金股组合3 1.中宠股份（002891.SZ）：农林牧渔3 推荐理由3 风险提示3 推荐人：陈梦瑶3 2.立高食品（300973.SZ）：食品饮料3 推荐理由3 风险提示3 推荐人：陈梦瑶3 3.锦江酒店（600754.SH）：社会服务3 推荐理由3 风险提示3 推荐人：邓文慧3 4.隆华科技（300263.SZ）：电力设备与新能源4 推荐理由4 风险提示4 推荐人：贺朝晖4 5.万马股份（002276.SZ）：电力设备与新能源4 推荐理由4 风险提示4 推荐人：贺朝晖4 6.鼎龙股份（300054.SZ）：半导体材料4 推荐理由4 风险提示5 推荐人：熊军5 7.中控技术（688777.SH）：机械设备5 推荐理由5 风险提示5 推荐人：孙树明5 8.中际旭创（300308.SZ）：通信设备5 推荐理由5 风险提示5 推荐人：孙树明5 9.和元生物（688238.SH）：医疗服务5 推荐理由5 风险提示5 推荐人：郑薇6 10.华大智造（688114.SH）：医疗器械6 推荐理由6 风险提示6 推荐人：郑薇6 2022年10月金股组合 1.中宠股份（002891.SZ）：农林牧渔 推荐理由 1）国内宠物市场快速扩容； 2）旗下核心品牌顽皮、zeal高速扩张； 3）人民币贬值增加汇兑受益。风险提示 原材料价格波动；海外运营；汇率波动；客户集中度较高。 推荐人：陈梦瑶 2.立高食品（300973.SZ）：食品饮料 推荐理由 冷冻烘焙长期具备成长空间，短期需求复苏和成本下行趋势较为明朗，业绩弹性有望逐步显现。 风险提示 油脂等原材料价格大幅上行；行业竞争加剧；产品迭代与渠道扩张不及预期。推荐人：陈梦瑶 3.锦江酒店（600754.SH）：社会服务 推荐理由 1）行业供需改善确定，集中度进一步提升； 2）公司品牌整合落地，发展思路清晰，伴随后续资源注入，龙头优势将持续强化； 3）公司推进前中台组织结构变革，压减品牌、运营人数，内部效率逐步优化，持续推进的CRS收费标准统一，亦有望贡献业绩增量。 风险提示 疫情反复；拓店不及预期；效率改善不及预期。推荐人：邓文慧 4.隆华科技（300263.SZ）：电力设备与新能源 推荐理由 1）公司引领高端靶材的国产替代，是京东方的主力供应商，同时进入了TCL、天马供应体系，靶材历经面板行业长期验证； 2）目前ITO产能260吨，远期规划700吨，积极展开与隆基、华晟的合作，AZO等新型靶材同步研发，已实现向隆基批量供货； 3）高分子复合材料产品出货增长较快； 4）公司于近期开展1-2亿元回购，回购价格不高于13元/股，同时实控人承诺 1年内不减持。风险提示 异质结技术进展不及预期；订单不及预期；原材料价格波动。 推荐人：贺朝晖 5.万马股份（002276.SZ）：电力设备与新能源 推荐理由 1）公司已形成高分子新材料、线缆新智造、充电桩新能源的电缆上下游全产业链布局，万马高分子为电缆绝缘料行业龙头，线缆产品国内领先，新能源充电桩布局多年，未来将持续受益于电缆高压化趋势和充电桩发展趋势，成长空间较为明显； 2）公司处于产能扩张、国产替代、高端绝缘料技术突破的叠加周期，未来超高压二期年内投产、“万马万华一体化”项目规划产能60万吨，电缆绝缘料龙头地位稳固，与国际巨头竞争能力显著增强。 风险提示 电缆料国产化不及预期；需求放缓；市场竞争加剧。推荐人：贺朝晖 6.鼎龙股份（300054.SZ）：半导体材料 推荐理由 1）受益国产替代及晶圆厂扩产带来的需求增长，CMP垫快速增长； 2）抛光液、清洗液等业务进展顺利。 风险提示 下游晶圆扩产不及预期；公司产品验证不及预期。推荐人：熊军 7.中控技术（688777.SH）：机械设备 推荐理由 1）智能制造行业需求旺盛，公司核心产品市占率领先； 2）发布新产品i-OMC，拓展国际市场。风险提示 下游资本开支波动风险；产品拓展不及预期。 推荐人：孙树明 8.中际旭创（300308.SZ）：通信设备 推荐理由 1）公司发布回购计划，体现对业绩的信心； 2）当前PE18倍，处于历史较低水平； 3）2022H1，下游需求放缓的情况下，依然保持稳健增长，体现行业龙头优势； 4）23-24年数通需求有望保持15%同比增长。风险提示 系统性风险；市场需求不及预期风险；汇率波动风险。 推荐人：孙树明 9.和元生物（688238.SH）：医疗服务 推荐理由 1）和元生物3季度赶工赶产，有望把2季度因疫情对业务产生的负面影响补回； 2）目前公司市值已跌到近3个月的低点，作为CGTCDMO行业龙头和稀缺标的，公司4季度的临港产业基地1期有望投产，产能将扩增到当前的3倍，届时在手订单量也会加速上升。 风险提示 技术升级迭代；行业监管政策趋严；上游原材料及设备涨价；国内市场竞争加剧；新冠疫情导致停工停产；估值体系差异风险。 推荐人：郑薇 10.华大智造（688114.SH）：医疗器械 推荐理由 1）国内少数能实现测序仪自研自产并获得注册证厂家，在基因测序蓝海市场具有高度稀缺性，随着基因安全的重要程度不断提高，国产优质测序仪品牌有望实现弯道超车； 2）与illumina的官司基本落地，为公司在海外推广肃清障碍。风险提示 市场竞争风险；专利风险；关联交易风险；应收账款金额较大及周转率较低的风 险；客户集中度较高的风险。推荐人：郑薇 分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 评级说明 投资建议的评级标准 评级 说明 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的6到12个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准；美国市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准；韩国市场以柯斯达克指数或韩国综合股价指数为基准。 股票评级 买入 相对同期相关证券市场代表指数涨幅20%以上 增持 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于5%~20%之间 持有 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~5%之间 卖出 相对同期相关证券市场代表指数跌幅10%以上 行业评级 强于大市 相对同期相关证券市场代表指数涨幅10%以上 中性 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~10%之间 弱于大市 相对同期相关证券市场代表指数跌幅10%以上 一般声明 除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属国联证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附属机构（以下统称“国联证券”）。未经国联证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为国联证券的商标、服务标识及标记。 本报告是机密的，仅供我们的客户使用，国联证券不因收件人收到本报告而视其为国联证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国联证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国联证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，国联证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 国联证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国联证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。国联证券的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 特别声明 在法律许可的情况下，国联证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。因此，投资者应当考虑到国联证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突，投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。 版权声明 未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用。否则由此造成的一切不良后果及法律责任有私自翻版、复制、转载、刊登和引用者承担。 联系我们 无锡：江苏省无锡市太湖新城金融一街8号国联金融大厦9层上海：上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇广场1座37层电话：0510-82833337电话：021-38991500 传真：0510-82833217传真：021-38571373 北京：北京市东城区安定门外大街208号中粮置地广场4层深圳：广东省深圳市福田区益田路6009号新世界中心29层电话：010-64285217电话：0755-82775695 传真：010-64285805