高频数据跟踪周报：原油价格下跌，地产边际回暖

高频数据跟踪周报20221210 原油价格下跌，地产边际回暖 2022年12月10日 生产端观察： 本周（12.05-12.09）全国高炉开工率回升，螺纹钢库存量明显增加；焦化 企业开工率保持上升，炼焦煤总库存延续涨势；PTA开工率及石油沥青装置开工率续降；汽车轮胎开工率稳中有升。总体看，本周生产回暖步伐加快，但部分领域景气度偏低。 需求端观察： 本周（12.05-12.09）百城成交土地占地面积整体大幅上升，但一线城市表 分析师谭逸鸣执业证书：S0100522030001电话：18673120168 现较弱；30大中城市商品房成交面积均有抬升，但三线城市有所回落；基建相关 邮箱：tanyiming@mszq.com 产品价格走势总体稳中有升；公路货运指数延续下降；上海地铁客运量小幅下降；国内疫情仍有反复；进出口方面，CICFI小幅抬升，CCFI和SCFI延续回落。 相关研究 通胀观察： 本周（12.05-12.09）猪肉平均批发价格较上周下降0.2%至32.1元/公斤， 1.城投随笔系列：哈尔滨、长春、沈阳，有何异同？-2022/12/07 2.可转债打新系列：会通转债：改性塑料领域 猪粮比价较上周上升2.2％至7.7:1，大带鱼平均批发价较上周下降5.1%至37.0 龙头企业-2022/12/06 元/公斤；布伦特原油现货价格较上周下降7.1%至79.9美元/桶，天然气价格较 3.城投择券策略系列：2023，我们怎么看城 上周升高4.0%至350.3便士/色姆；动力煤期货结算价较上周上涨3.8%至988.6元/吨；LME铜现货价较上周上涨3.4%至8431.4美元/吨、LME铝现货价较上周上涨3.3%至2463.7美元/吨。 投？-2022/12/064.资本补充类工具专题：2023，二永债如何展望？-2022/12/05 5.城投、产业利差跟踪周报20221204：城投 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 中低等级产业利差走阔，高等级产业收窄-2022/12/04 目录 1生产：回暖步伐加快，但部分领域景气度偏低3 1.1钢铁：开工率上升，产能利用率上行，库存回升3 1.2煤炭：开工率保持上升，总库存延续涨势4 1.3化工：PTA开工率及石油沥青装置开工率续降4 1.4汽车轮胎：开工率稳中有升5 2需求：地产回暖步伐加快，消费边际向好6 2.1地产：销售、投资回暖步伐加快6 2.2基建：相关产品价格走势总体稳中有升7 2.3消费：电影票房转升，上海地铁客运量下滑9 2.4贸易：出口指数延续下滑，进口指数回升9 2.5疫情：国内新增病例增多10 2.6交通物流：相关指数延续下降11 3通胀：猪肉价格稳中有降，原油价格降幅明显12 3.1CPI：猪肉价格续降，菜价上涨12 3.2PPI：原油价格降幅明显，天然气、有色价格续升13 4小结15 5风险提示16 插图目录17 1生产：回暖步伐加快，但部分领域景气度偏低 本周（12.05-12.09）全国高炉开工率回升，螺纹钢库存量明显增加；焦化企业开工率保持上升，炼焦煤总库存延续涨势；PTA开工率及石油沥青装置开工率续降；汽车轮胎开工率稳中有升。总体看，本周生产回暖步伐加快，但部分领域景气度偏低。 1.1钢铁：开工率上升，产能利用率上行，库存回升 截至12月9日，全国高炉开工率75.89%，较上周上升0.3pct。螺纹钢库存为364.9万吨，较上周上升2.9%。唐山钢厂产能利用率70.4%，较上周上行0.6pct。主要钢材品种库存为857.0万吨，较上周上升0.6%。 图1：全国高炉开工率上升（%）图2：螺纹钢库存量上升（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图3：唐山钢厂产能利用率上行（%）图4：主要钢材品种存量上升（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.2煤炭：开工率保持上升，总库存延续涨势 截至12月9日，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为76.2%，较上周上行1.8pct。230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为437.4万吨，较上周上升4.3%。 图5：产能>200万吨焦化企业(230家)开工率上行（%）图6：230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存上升（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.3化工：PTA开工率及石油沥青装置开工率续降 截至12月9日，PTA、苯乙烯、石油沥青装置开工率延续下降。 PTA开工率为66.9%，较上周下降2.8pct，苯乙烯、石油沥青装置开工率分别为67.9%、33.6%，较上周分别下降3.0pct、4.0pct。 图7：PTA开工率下降（%）图8：PTA开工率季节性（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图9：苯乙烯开工率下降（%）图10：石油沥青装置开工率下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.4汽车轮胎：开工率稳中有升 截至12月9日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为60.4%，较上周下降0.2pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为66.1%，较上周上升1.9pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率平稳（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率上升（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2需求：地产回暖步伐加快，消费边际向好 本周（12.05-12.09）百城成交土地占地面积整体大幅上升，但一线城市表现较弱；30大中城市商品房成交面积均有抬升，但三线城市有所回落；基建相关产品价格走势总体稳中有升；公路货运指数延续下降；上海地铁客运量小幅下降；国内疫情仍有反复；进出口方面，CICFI小幅抬升，CCFI和SCFI延续回落。 2.1地产：销售、投资回暖步伐加快 最新数据显示，地产投资回暖步伐加快，销售数据边际向好。 截至12月4日（最新数据），100大中城市土地溢价率较上周上升0.5pct至1.9%；100大中城市土地成交面积为2802.1万平方米，较上周上升40.5%，其中一/二/三线城市成交土地占地面积为24.3万平方米、685.3万平方米、2092.6万平方米，较上周分别变动-12.5%、30.5%、45.2%。 截至12月4日（最新数据），30大中城市商品房成交面积299.4万平方米， 一/二/三线城市商品房成交面积较上周分别变动19.2%、30.6%、-13.9%至69.9万平方米、165.2万平方米、64.2万平方米；二手房出售挂牌指数与上周大体持平，为188.3点，较上周小幅下降0.3pct，一/二/三线城市商品房挂牌价指数较上周分别下降0.1pct、0.3pct、0.4pct。 图13：100大中城市成交土地溢价率上升（%）图14：100大中城市土地成交面积上升（万平方米） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图15：30大中城市商品房成交面积上升（万平方米）图16：二手房挂牌价指数大体持平（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.2基建：相关产品价格走势总体稳中有升 截至12月9日，基建相关产品价格走势总体稳中有升。螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、Φ8mm无氧铜杆、玻璃价格分别较上周变动0.6%、0.3%、2.2%、1.0%、-2.1%、-1.7%、1.4%、0.4%。 图17：螺纹钢价格略微上升（元/吨）图18：高线价格微降上升（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图19：热轧板卷价格小幅上升（元/吨）图20：冷轧板卷价格上升（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图21：沥青期货价格下降（元/吨）图22：水泥价格指数下降（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图23：Φ8mm无氧铜杆价格上升（元/吨）图24：玻璃价格小幅上升（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.3消费：电影票房转升，上海地铁客运量下滑 截至12月9日，消费相关指标边际回暖。上海地铁周合计值客运量为5915.5万人次，较上周下降1.1%。全国电影票房为1.32亿元，较上周上涨17.9%。义乌中国小商品总价格指数为101.0点，与上周持平。 图25：上海地铁客运量环比下降（%）图26：上海地铁客运量小幅下降（万人次） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图27：全国电影票房收入上升（万元）图28：义乌小商品价格指数持平（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.4贸易：出口指数延续下滑，进口指数回升 截至12月9日，国内进出口相关指数出现分化。出口方面，CCFI综合指数、SCFI综合指数较上周分别下降3.7%、2.8%至1410.1点、1138.1点。进口方面，CICFI综合指数较上周上升1.0%至1293.0点。全球范围来看，波罗的海干散货指数较上周上升1.7%至1361.4点。 图29：CCFI综合指数环比为负（%）图30：SCFI综合指数环比为负（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图31：CICFI综合指数环比为正（%）图32：波罗的海干散货指数环比为正（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.5疫情：国内新增病例增多 截至12月9日，全球周度合计新增病例为3557829例（含无症状感染病 例），累计新增病例数比上周增加299025例（含无症状感染病例）。 截至12月9日，全国本土周度累计新增病例28784例（含无症状感染病例）， 累计新增病例数比上周增加925例（含无症状感染病例）。 图33：全球周度合计新增病例数（含无症状）上升（例）图34：本土周度合计新增病例数（含无症状）上升（例） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.6交通物流：相关指数延续下降 截至12月4日（最新数据），全国公路货运G7指数为76.5点，环比下降 8.6%。 截至12月4日（最新数据），货车之家ETC公路货运流量指数为36.1万辆，环比下降4.5%。 图35：公路货运G7指数下降（点）图36：货车之家ETC公路货运流量指数下降（万辆） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 3通胀：猪肉价格稳中有降，原油价格降幅明显 本周（12.05-12.09）猪肉平均批发价格较上周下降0.2%至32.1元/公斤，猪粮比价较上周上升2.2％至7.7:1，大带鱼平均批发价较上周下降5.1%至37.0元/公斤；布伦特原油现货价格较上周下降7.1%至79.9美元/桶，天然气价格较上周升高4.0%至350.3便士/色姆；动力煤期货结算价较上周上涨3.8%至988.6元/吨；LME铜现货价较上周上涨3.4%至8431.4美元/吨、LME铝现货价较上周上涨3.3%至2463.7美元/吨。 3.1CPI：猪肉价格续降，菜价上涨 截至12月9日，猪肉批发平均价格为32.12元/公斤，较上周下降0.2%。猪粮比价较上周下降至7.7:1，较上周上升2.3%。 28种重点监测蔬菜平均批发价格为4.6元/公斤，较上周上升5.1%；7种重 点监测水果平均批发价格为6.9元/公斤，较上周下降0.2%；农产品批发价格200 指数为126.4点，较上周上升1.1%。 此外，牛肉、羊肉、鸡蛋、大带鱼的平均批发价较上周分别变动-0.3%、0.0%、 -0.9%、-5.1%。 图37：28种重点监测蔬菜平均批发价格上升（元/公斤）图38：