高频数据跟踪周报：地产边际修复，原油价格上涨

高频数据跟踪周报20221029 地产边际修复，原油价格上涨 2022年10月29日 生产端观察： 本周（10.24-10.28）钢铁开工率下降、产能利用率小幅上升，库存续降；煤炭开工率上升，库存减少；纯碱开工率下降，PTA开工率续降；汽车轮胎开工率下降。总体来看，本周生产端修复放缓。 需求端观察： 本周（10.24-10.28）百城土地成交面积明显回升，30大中城市商品房成交面积平稳；基建相关产品价格走势呈现分化；全国公路货运G7指数小幅上升；乘用车零售、批发日均销量均明显回升，上海地铁客运量有所下滑；国内疫情有所好转；进出口相关指数延续下行。 通胀观察： 本周（10.24-10.28）猪肉平均批发价格较上周下降1.7%至35.1元/公斤，鲜菜批发价较上周下降2.9%至4.8元/公斤；布伦特原油价格上升2.4%至93.1美元/桶，天然气价格回升10.0%至229.8便士/色姆；动力煤期货结算价下跌2.2%至840.6元/吨；LME金属铜价格较上周上升1.6%至7680.0美元/吨、LME金属铝价格较上周上升1.3%至2223.8美元/吨。 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 分析师谭逸鸣执业证书：S0100522030001电话：18673120168邮箱：tanyiming@mszq.com相关研究1.利率专题：如何高频跟踪经济基本面？—构建月度GDP指数-2022/10/29 2.城投随笔系列：对比兰州，银川、西宁如何？ -2022/10/273.可转债打新系列：回天转债：国内工程胶粘剂龙头企业-2022/10/26 4.城投区域研究与分析系列：四个维度再审视 贵州-2022/10/265.土地市场跟踪系列专题：2022Q3，房企拿地有哪些新变化？-2022/10/24 目录 1生产：开工率总体下滑，修复有所放缓3 1.1钢铁：开工率下滑，产能利用率上升，库存续降3 1.2煤炭：开工率上升，库存减少4 1.3化工：纯碱开工率下降，PTA开工率小幅下滑4 1.4汽车轮胎：全钢胎、半钢胎开工率下降5 2需求：地产景气恢复，消费有所转弱6 2.1地产：投资、销售景气恢复6 2.2基建：相关产品价格走势呈现分化7 2.3消费：乘用车日均销量明显回升，上海地铁客运量下滑9 2.4贸易：进出口相关指数延续下滑9 2.5疫情：国内外疫情均有所好转10 2.6交通物流：全国公路货运G7指数小幅上升11 3通胀：猪肉价格下降，原油价格上升12 3.1CPI：猪肉价格下降12 3.2PPI：工业品价格走势呈现分化13 4小结15 5风险提示16 插图目录17 1生产：开工率总体下滑，修复有所放缓 本周（10.24-10.28）钢铁开工率下降、产能利用率小幅上升，库存续降；煤炭开工率上升，库存减少；纯碱开工率下降，PTA开工率续降；汽车轮胎开工率下降。总体来看，本周生产端修复放缓。 1.1钢铁：开工率下滑，产能利用率上升，库存续降 截至10月29日，全国高炉开工率81.48%，较上周下降0.6pct。唐山钢厂高炉开工率为57.9%，较上周下降0.8pct。唐山钢厂产能利用率75.5%，较上周上升0.4pct。螺纹钢库存为419.1万吨，较上周下降3.4%。 图1：全国高炉开工率小幅下滑（%）图2：唐山钢厂高炉开工率下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图3：唐山钢厂产能利用率小幅回升（%）图4：螺纹钢库存量续跌（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.2煤炭：开工率上升，库存减少 截至10月29日，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为76.0%，较上周上升1.3pct。秦皇岛港煤炭库存为433.0万吨，较上周下降0.5%。230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为438.5万吨，较上周下降1.0%。 图5：产能>200万吨焦化企业(230家)开工率回升（%）图6：秦皇岛港煤炭库存周度环比季节性偏低（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.3化工：纯碱开工率下降，PTA开工率小幅下滑 截至10月29日，化工行业生产情况整体有所下滑，PTA、纯碱、江浙地区涤纶长丝、石油沥青装置开工率下降；聚酯切片、苯乙烯开工率相对持平。 PTA、纯碱、江浙地区涤纶长丝、石油沥青装置开工率分别为74.8%、82.3%、61.3%、41%，较上周分别下降0.9pct、5.0pct、0.5pct、2.0pct。聚酯切片、苯乙烯开工率分别为86.8%、73.7%，较上周持平。 图7：PTA开工率环比下降（pct）图8：纯碱开工率下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图9：江浙地区涤纶长丝开工率小幅下降（%）图10：石油沥青装置开工率下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图11：聚酯切片开工率持平（%）图12：苯乙烯开工率持平（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.4汽车轮胎：全钢胎、半钢胎开工率下降 截至10月29日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为47.6%，较上周开工率下降4.5pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为55.3%，较上周下降9.4pct。 图13：汽车轮胎（全钢胎）开工率下降（%）图14：汽车轮胎（半钢胎）开工率下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2需求：地产景气恢复，消费有所转弱 本周（10.24-10.28）百城土地成交面积明显回升，30大中城市商品房成交面积平稳；基建相关产品价格走势呈现分化；全国公路货运G7指数小幅上升；乘用车零售、批发日均销量均明显回升，上海地铁客运量有所下滑；国内疫情有所好转；进出口相关指数延续下行。 2.1地产：投资、销售景气恢复 最新数据显示，百城土地成交面积、30大中城市商品房成交面积有所恢复，二手房挂牌指数小幅下降。 截至10月23日（最新数据），100大中城市土地溢价率下降0.8pct至2.0%；100大中城市土地成交面积为2257.4万平方米，较上周增加11.9%，其中一/二 /三线城市成交土地占地面积为48.5万平方米、891.2万平方米、1317.7万平方米，较上周分别变动13.0%、47.5%、-3.8%。 截至10月23日（最新数据），30大中城市商品房成交面积291.7万平方米，一/二/三线城市商品房成交面积较上周分别变动8.6%、3.3%、-6.0%至78万平方米、153.2万平方米、60.6万平方米；二手房出售挂牌指数较上周下降0.1%至 189.8点，一/二/三线城市商品房挂牌价指数较上周分别变动-0.2%、0.0%、-0.1%。 方米） 图15：100大中城市成交土地溢价率下降（%）图16：100大中城市土地成交土地占地面积上升（万平 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图17：30大中城市商品房成交面积上升（万平方米）图18：二手房挂牌价指数下降（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.2基建：相关产品价格走势呈现分化 截至10月29日，基建相关产品价格总体下降。螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、Φ8mm无氧铜杆、玻璃价格分别较上周变动-1.7%、-1.5%、 -1.3%、-0.6%、-1.1%、0.4%、1.3%、-4.3%。 图19：螺纹钢价格下降（元/吨）图20：高线价格下降（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图21：热轧板卷价格下降（元/吨）图22：冷轧板卷价格环比下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图23：沥青期货价格下降（元/吨）图24：水泥价格指数上升（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图25：Φ8mm无氧铜杆价格环比上升（%）图26：玻璃价格下降（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.3消费：乘用车日均销量明显回升，上海地铁客运量下滑 截至10月29日，乘用车零售、批发日均销量均有所上升；上海地铁客运量、全国电影票房下降。乘用车零售、批发日均销量分别上涨22.1%、59.5%。上海地铁周合计值客运量为5091.3万人次，较上周下降13.6%。全国电影票房达到1.67亿元，较上周下降28.3%。义乌中国小商品总价格指数为100.9点，基本持平。 图27：乘用车批发日均销量上升（辆）图28：上海地铁客运量大幅下降（万人次） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图29：全国电影票房季节性回落（万元）图30：义乌小商品价格指数小幅下降（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.4贸易：进出口相关指数延续下滑 截至10月29日，国内进出口相关指数延续下滑。出口方面，CCFI综合指数、SCFI综合指数较前值分别下降5.0%、4.6%至1862.3点、1697.7点。进口方面，CICFI综合指数较前值上升0.2%至1347.7点。全球范围来看，波罗的海干散货指数较前值下降9.1%至1680.8点。 图31：CCFI综合指数环比下降（%）图32：SCFI综合指数环比下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图33：CICFI综合指数环比为正（%）图34：波罗的海干散货指数环比为负（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.5疫情：国内外疫情均有所好转 截至10月29日，全球周度合计新增病例为2131326例（含无症状感染病 例），累计新增病例数比上周减少866296例（含无症状感染病例）。 截至10月29日，全国本土周度累计新增病例1505例（含无症状感染病例）， 累计新增病例数比上周减少121例（含无症状感染病例）。 图35：全球周度合计新增病例数（含无症状）下降（例）图36：本土周度合计新增病例数（含无症状）下降（例） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.6交通物流：全国公路货运G7指数小幅上升 截至10月23日（最新数据），全国公路货运G7指数为96.3点，环比上升 1.6%。 截至10月23日（最新数据），货车之家ETC公路货运流量指数为39.1万辆，环比下降0.23%。 图37：公路货运G7指数上升（点）图38：货车之家ETC公路货运流量指数下降（万辆） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 3通胀：猪肉价格下降，原油价格上升 本周（10.24-10.28）猪肉平均批发价格较上周下降1.7%至35.1元/公斤，鲜菜批发价较上周下降2.9%至4.8元/公斤；布伦特原油价格上升2.4%至93.1美元/桶，天然气价格回升10.0%至229.8便士/色姆；动力煤期货结算价下跌2.2%至840.6元/吨；LME金属铜价格较上周上升1.6%至7680.0美元/吨、LME金属铝价格较上周上升1.3%至2223.8美元/吨。 3.1CPI：猪肉价格下降 截至10月29日，猪肉批发平均价格为35.1元/公斤，较上周下降1.7%。猪粮比价下降至9.7:1，较上周下降1.7%。 28种重点监测蔬菜平均批发价格为4.8元/公斤，较上周下降2.9%；7种重 点监测水果平均批发价格为6.5元/公斤，较上周下降1.3%；农产品批发价格200 指数为129.7点，较上周下降0.2%。 此外，牛肉、羊肉、鸡蛋、大带鱼的平均批发价较上周变