零售周观点：李佳琦淘宝复播首秀销售表现亮眼，印度培育钻石进出口数据环比下滑

美护板块：李佳琦复播首秀表现亮眼，复播首日累计观看人次超过6千万。 9月20日19时，停播109天的李佳琦低调复播，在没有提前预告以及淘宝直播端推流的情况下，回归首场数据亮眼。直播共持续2小时14分钟，开播半小时观看总人数达到500万，一小时后达到2100万，直播结束时观看量达到6352.8万，点赞量超过1.6亿。1）复播首日累计观看人次超6千万。根据CBNData统计，复播当日“李佳琦”关键词在微信指数、百度搜索指数、小红书热度值环比分别+425%/+1527%/+1480%。从直播流量数据来看，停播3个月后的首场复播热度不减，累计观看人数6352.8万，大幅超过日常2000-3000万的观看量，直逼其过往在“618”期间直播的单场观看人数。同期，蜜蜂惊喜社的观看量仅1052.6万。2）首场直播包括4大品类，美妆品牌以国货为主。根据《中国化妆品》统计，此次直播共上架商品26款，上架后当晚基本火速售罄，其商品栏共有19款SKU显示下架。预计此场直播GMV超过1.3亿元。3）品类及品牌结构有所变化，商品价格折扣力度不减。从商品品类来看，直播当晚上架的26款商品涵盖多个品类，以日化美护品类为主，快消品占比有所上升。26个商品中有8个美妆个护产品、12个生活快消品、1个数码家电、5个服饰产品。从品牌结构来看，上架品牌均为此前有过多次合作的品牌比如花西子、华熙生物、Olay、蕉内等。 培育钻石板块：8月份印度培育钻石进出口数据同比增长，环比有所下滑。 1）进口数据：8月份，印度培育钻石毛坯进口额为1.13亿美元，同比+53.6%，环比-18.2%；进口额渗透率为7.4%，同比+1.7PCT。1-8月印度培育钻石毛坯进口额为11.20亿美元，同比+62.7%，渗透率为7.8%，同比+2.2PCT。2）出口数据：8月份，印度培育钻石裸钻的出口额为1.43亿美元，同比+14.6%，环比-2.4%；出口额渗透率7.1%，同比+1.3PCT。1-8月印度培育钻石裸钻出口额为11.51亿美元，同比+62.3%，渗透率为6.6%，同比+2.4PCT。一方面处于钻石消费淡季影响，叠加8月美国CPI同比增长8.3%，通胀水平仍然处于高位，消费者的购买力下降，钻石市场表现略显疲态。另一方面，国内品牌商如中国黄金、潮宏基等积极布局培育钻石零售市场，消费者认知度有望进一步上行。 投资建议：看好国货医美美妆品牌，推荐爱美客、贝泰妮、华熙生物、珀莱雅及上海家化，建议关注鲁商发展、科思股份、嘉亨家化。培育钻石板块持续高景气，继续推荐力量钻石、中兵红箭，建议关注黄河旋风、四方达、沃尔德与国机精工；看好近视防控市场发展前景，推荐明月镜片。 风险提示：新冠疫情反复，新品推广不及预期，行业竞争格局恶化。 重点公司盈利预测、估值与评级 1本周观点（2022.9.19-2022.9.23） 1.1美护板块：李佳琦复播首秀表现亮眼，复播首日累计观看人次超6千万 事件：9月20日19时，停播109天的李佳琦低调复播，在没有提前预告以及淘宝直播端推流的情况下，回归首场数据亮眼。直播共持续2小时14分钟，开播半小时观看总人数达到500万，一小时后达到2100万，直播结束时观看量达到6352.8万，点赞量超过1.6亿。 复播首日累计观看人次超6千万。从全网声量来看，李佳琦在各大平台上热度飙升。根据CBNData统计，复播当日“李佳琦”关键词在微信指数、百度搜索指数、小红书热度值环比分别+425%/+1527%/+1480%。从直播流量数据来看，停播3个月后的首场复播热度不减，累计观看人数6352.8万，大幅超过日常2000-3000万的观看量，直逼其过往在“618”期间直播的单场观看人数。同期，蜜蜂惊喜社的观看量仅1052.6万。从直播销售数据来看，一如既往有亮眼表现。根据《中国化妆品》统计，此次直播共上架商品26款，上架后当晚基本火速售罄，其商品栏共有19款SKU显示下架。预计此场直播GMV超过1.3亿元。 首场直播包括4大品类，美妆品牌以国货为主。从商品品类来看，直播当晚上架的26款商品涵盖多个品类，以日化美护品类为主，快消品占比有所上升。26个商品中有8个美妆个护产品、12个生活快消品、1个数码家电、5个服饰产品。 从品牌结构来看，上架品牌均为此前有过多次合作的品牌比如花西子、华熙生物、Olay、蕉内等。美妆个护以国货品牌为主，与之前国际大牌占比较高的情况有所差异。直播间上架商品延续之前的价格优势，夸迪5D次抛精华20ml售价198元，赠品15ml，均价5.66元/ml，同款商品官旗售价218元，赠品7.5ml，均价7.93元/ml。直播间价格约为官旗的71%。 1.2培育钻石：8月印度培育钻石进出口数据保持同比增长，环比有所下滑 进口数据：8月份，印度培育钻石毛坯进口额为1.13亿美元，同比+53.6%，环比-18.2%；进口额渗透率为7.4%，同比+1.7PCT。1-8月印度培育钻石毛坯进口额为11.20亿美元，同比+62.7%，渗透率为7.8%，同比+2.2PCT。 出口数据：8月份，印度培育钻石裸钻出口额为1.43亿美元，同比+14.6%，环比-2.4%；出口额渗透率7.1%，同比+1.3PCT。1-8月印度培育钻石裸钻出口额为11.51亿美元，同比+62.3%，渗透率为6.6%，同比+2.4PCT。 一方面，受处于钻石消费淡季影响，叠加8月美国CPI同比增长8.3%，通胀水平仍然处于高位，消费者的购买力下降，钻石市场表现略显疲态。预计随美国节假日的到来，对于钻石的需求会得到进一步释放。另一方面，国内品牌商积极布局培育钻石零售市场，消费者认知度有望进一步上行。8月，中国黄金提出将扩展培育钻石业务，合理布局全渠道推广节奏，潮宏基拟与力量钻石等创建并运营培育钻石珠宝首饰品牌，推进消费者教育。随消费者的认知度不断提升，消费需求持续释放，培育钻石的市场份额有望进一步提高。 图1：印度培育钻石毛坯进口额及进口额渗透率 图2：印度培育钻石裸钻出口额及出口额渗透率 2本周市场回顾（2022.9.19-2022.9.23） 2.1行业表现 2.1.1本周各板块涨跌幅：上证综指下降1.22%，商贸零售下跌1.44%，纺织服装下降2.72%，美容护理下跌8.00% 上周各主要指数：商业贸易板块下跌1.44%，纺织服装板块下降2.72%，美容护理板块下降8.00%，上证指数板块下降1.22%，深证成指板块下降2.27%，创业板指板块下降2.68%，沪深300板块下降1.95%，恒生指数板块下降4.42%。 表1：重点板块本周涨跌幅一览（2022.9.19-2022.9.23） 上周31个申万一级行业：商贸零售板块（-1.44%）和美容护理板块（-8.00%）在31个申万一级行业中分别排名第17位和第31位。上周涨幅最大的板块是煤炭（+3.43%），跌幅最大的板块为美妆（-8.00%）。 图3：商贸零售和美容护理板块周涨跌幅分别排名第17位和第31位（2022.9.19-2022.9.23） 本周商贸零售各细分板块：跨境电商板块上涨0.19%，百货板块下跌0.43%，超市板块下跌0.65%，专业连锁板块下跌1.27%，多业态零售板块下跌1.34%，贸易板块下跌1.91%，商业物业经营板块下跌2.04%，电商服务板块下跌3.20%。 图4：百货板块上涨0.43%，专业连锁板块下跌1.27%（2022.9.19-2022.9.23） 本周美容护理各细分板块：化妆品板块下跌3.30%，个护用品板块下跌6.16%，医疗美容板块下跌8.77%。 图5：化妆品板块下跌3.30%，个护用品板块下跌6.16%（2022.9.19-2022.9.23） 2.1.2本周个股涨幅龙虎榜：人人乐上涨12.83%，力合科创上涨0.26% 商业贸易涨幅前五：人人乐（+12.83%）、中兴商业（+11.03%）、华联股份（+9.84%）、爱施德（+7.33%）、新华都（+6.64%）； 商业贸易跌幅前五：华联综超（-11.57%）、徐家汇（-8.86%）、博士眼镜（-8.45%）、翠微股份（-7.40%）、天音控股（-6.96%）。 表2：本周商业贸易板块A股个股涨幅龙虎榜（截至2022.9.23） 医美美妆涨幅前五：力合科创（+0.26%）、锦盛新材（-0.48%）、青松股份（-1.08%）、嘉亨家化（-1.43%）、珀莱雅（-1.55%）； 医美美妆跌幅前五：青岛金王（-17.04%）、爱美客（-15.55%）、华熙生物（-9.93%）、科思股份（-7.40%）、奥园美谷（-5.43%）。 表3：本周医美美妆板块A股个股涨幅龙虎榜（截至2022.9.23） 2.2资金动向 2.2.1个股资金跟踪：步步高买入额占商贸榜首，嘉亨家化买入额占美护首位 商业贸易净买入前五：步步高（+0.99亿元）、全新好（+0.50亿元）、孩子王（+0.34亿元）、友阿股份（+0.25亿元）、安德利（+0.23亿元）； 商业贸易净卖出前五：通程控股（-3.85亿元）、人人乐（-2.52亿元）、徐家汇（-1.96亿元）、华联股份（-1.55亿元）、中兴商业（-1.23亿元）。 表4：商业贸易板块A股个股资金净流入龙虎榜（截至2022.9.23） 医美美妆净买入前五：嘉亨家化（-0.01亿元）、华业香料（-0.01亿元）、锦盛新材（-0.04亿元）、拉芳家化（-0.10亿元）、水羊股份（-0.10亿元）； 医美美妆净卖出前五：爱美客（-1.57亿元）、青岛金王（-1.26亿元）、珀莱雅（-0.68亿元）、华熙生物（-0.36亿元）、奥园美谷（-0.27亿元）。 表5：医美美妆板块A股个股资金净流入龙虎榜（截至2022.9.23） 3本周行业资讯（2022.9.19-2022.9.23） 3.1商贸珠宝：Costco2022财年净收入同比增长16.6%，李佳琦复播首秀数据表现亮眼 3.1.1行业资讯 1.Costco发布Q4及全年财报：2022财年净收入同比增长16.6% 9月22日，美国最大的连锁零售商Costco发布了第四季度及2022财年全年财报。财报显示，截至2022年8月28日，Costco第四季度的净销售额从去年的614.4亿美元增至707.6亿美元，同比增长15.2%；净利润为18.68亿美元，同比增长11.86%；整个2022财年的净销售额从去年的1920.5亿美元增至2227.3亿美元，同比增长16.0%，财年净收入为58.4亿美元，同比增长16.57%。尽管如此,Costco的毛利率仍收窄了约80个基点，至10.18%，而总库存较去年则增长了26%。(赢商网) 2.李佳琦复播首秀数据表现亮眼 9月20日晚间，李佳琦和助播旺旺重回公众视野再次开启直播，商品主要以日用、化妆品、服饰类为主。整场直播透露着低调和谨慎，一直强调“理性消费，快乐购物”，最终，此次直播观看人数为6352.8万，一共上架26款产品，其中19款产品处于售罄状态，根据销售数据粗略估算，这场直播带货总额超过1.2亿元。 （联商网） 3.小红书原CFO杨若离职，加盟复星集团 小红书原CFO杨若近日已正式离职，加盟复星集团。2021年3月，杨若加入小红书，担任公司CFO一职，负责公司财务战略的制定、财务管理及内控等工作。杨若毕业于加州伯克利大学，加入小红书前，他曾任花旗集团TMT投资银行部亚太区董事总经理，也曾任职于安永和普华永道。（36氪） 4.京东快递接入抖音电商“音需达”服务 京东快递接入抖音电商“音需达”服务，将为抖音用户提供送货上门等配送服务。“音需达”是抖音电商推出的快递服务，旨在降低因物流原因造成的退货率、投诉率，助力商家提高物流服务水平，并在一定程度上提升用户复购率。这并非京东快递与抖音电商的首次合作。今年春节期间，京东快递成为抖音电商“春节不打烊”的官方物流合作伙伴，在全国近200多个城市照常提供寄递服务，之后双方进一步深化合