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【民生电子+军工】振华风光大涨,持续看好振华风光今日大涨,我们上

2022-08-29未知机构自***
【民生电子+军工】振华风光大涨,持续看好振华风光今日大涨,我们上

【民生电子+军工】振华风光大涨,持续看好 振华风光今日大涨,我们上周首发深度报告,并于周末组织电话会议强call,重申核心逻辑如下: 【需求旺盛】公司下游核心为军机、弹载等高景气领域,20、21年末在手订单分别为4亿、10亿,22年进一步高速增长。 【产品稀缺】2020年国内模拟芯片自给率较低,十四五期间国产化率有望快速提升。公司作为特种芯片赛道,唯一专注放大器上市公司,稀缺性凸显。 【盈利改善】21年自研芯片占比31%,当前从型号看自研占比达到50%,带动1H22毛利率达到80.91%,同比提升7pct,未来还望继续提升。 【业绩展望】我们预计公司2022-2024年业绩分别为2.59/3.79/5.01亿元,公司前三季度业绩预告1.96-2.35亿元,业绩存在超预期可能,建议重点关注。