互联网传媒行业周报：中美依法推进跨境审计监管合作，国常会继续支持平台经济发展

互联网传媒 行业研究/行业周报 中美依法推进跨境审计监管合作，国常会继续支持平台经济发展 报告日期：2022-08-28 行业评级：增持 行业指数与沪深300走势比较 沪深300传媒(中信) 40% 20% 0% -20% -40% 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002邮箱：jinrong@hazq.com 相关报告 ·鸿合科技（002955.SZ）：根植教育信息化，把握政策红利扬帆起航2022-08-23 ·分众传媒（002027.SZ）22Q2业绩点评：广告主结构优化叠加点位调优，静待下半年疫后业绩修复2022- 08-19 ·芒果超媒（300413.SZ）22Q2业绩点评：Q2业绩环比改善，优质内容储备充足2022-08-19 ·行业点评：Meta等品牌VR/XR新品发布在即，元宇宙产业创新周期上行2022-08-18 ·阿里巴巴-SW22Q2业绩点评：消费矩阵互为补充，本季盈利超预期2022-08-10 ·快手-W（1024.HK）22Q2前瞻：流量大盘整体稳增，直播电商彰显韧性2022-07-26 ·行业点评：政治局会议指出推动平台规范健康发展，关注暑期相关领域复苏2022-08-01 主要观点： 本周行情回顾（2022-08-22至2022-08-26） 从指数表现来看，本周(2022-08-22至2022-08-26),上证指数周涨跌幅为-0.67%,创业板指周涨跌幅为-3.44%,沪深300周涨跌幅为-1.05%,恒生指数周涨跌幅为2.01%,恒生科技周涨跌幅为2.62%，纳斯达克指数周涨跌幅为-4.44%。互联网传媒个股中：知乎 -W(+14.95%),京东集团-SW(+14.36%),百度集团-SW(+13.86%)；逸 仙电商(+29.41%),拼多多(+25.81%),叮咚买菜(+24.65%)；凤凰传媒(+26.47%),新华文轩(+14.71%),中南传媒(+10.08%)涨幅居前。 中国证监会、财政部与美国监管机构签署审计监管合作协议 中国证券监督管理委员会、中华人民共和国财政部与美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）于8月26日签署审计监管合作协议，并将于近期启动相关合作。据中国证监会，本次合作建立在对等原则之上，权责对等：（1）审计监管的直接对象是会计师事务所；（2）任何一国开展跨境审计监管，均须通过监管合作机制与对方建立合作关系。合作协议的签署，是中美双方监管机构在解决审计监管合作这一共同关切问题上迈出的重要一步，为下一阶段双方积极、专业、务实推进合作奠定了基础；据PCAOB，本次签署协议为PCAOB审计中国大陆和香港的审计所迈出的第一步。尽管后续在执行层面仍有磋商空间，但是中美磋商的持续推进有望为市场提供强心剂，部分缓解市场担忧。 国常会部署19项稳经济接续政策，包括支持民营企业、平台经济发展 8月24日召开国务院常务会议，明确在落实稳经济一揽子政策 同时，再实施19项接续政策，形成组合效应，推动经济企稳向好、 保持运行在合理区间，努力争取最好结果。包括增加3000亿元以上 政策性开发性金融工具额度，再发放100亿元农资补贴，特别提出要出台措施支持民营企业、平台经济发展。 2022年科隆游戏展在德国本地时间23日晚开幕，自新冠疫情以来首次恢复线下举行 腾讯和网易被投公司、米哈游参加了本届展会。腾讯的国际业务品牌LevelInfinite亮相，带来一款开放世界生存MMO游戏《沙丘：觉醒》；网易投资工作室Everstone的《燕云十六声》和米哈游旗下 《崩坏：星穹铁道》在展会上亮相。头部大厂引领中国游戏行业产品朝着精品化，高质量发展的方向前进，并承担起不断向海外输出优质调性的文化产品的责任。 投资建议 本周美团及快手的季报均超出市场预期，特别是盈利能力改善能力。快手国内业务分部于22Q2超预期时间经营利润转正，美团经调整EBITDA22H1扭亏为盈，新业务分部的亏损超预期减亏， 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 将带来更多可持续发展的动能。建议持续关注垂直赛道强壁垒、高增速的美团-W、快手-W；截至8月28日，暑期档票房超过去年 同期达89亿元，建议关注影片储备充足、动画电影优势显著的光线传媒；芒果超媒着力筹备第一届元宇宙虚拟音乐竞演秀“VR歌王”，将深度融合VR技术与综艺创新，有望对传统综艺进行颠覆，建议关注多款独家综艺且积极布局元宇宙业务的芒果超媒；继续关注政策刺激叠加用户需求复苏拉动的线上消费龙头京东集团-SW、阿里巴巴-W、拼多多；同时关注后续广告主信心修复对广告行业的提振进展，建议关注分众传媒；教育信息化龙头企业视源股份及鸿合科技本周发布中报，归母净利润均取得高速增长，建议关注。 元宇宙方面，本周AR眼镜RokidAir全球销量首次突破3万台，在众多电商平台上销量排行第一;AR品牌Nreal国内首场发布会推出2款AR眼镜，并于近日获得新一轮融资，金额达到1500万美元。在政策支持下，元宇宙产业创新势头向好，新品不断落地，走进消费者生活；此外北京市副中心及上海浦东新区本周均出台相关元宇宙鼓励政策，建议关注：创维数字、恺英网络、中文在线、三人行、腾讯控股、网易-S。 风险提示 疫情反复带来的不确定性风险；地缘政治冲突加剧；行业竞争格局剧变风险 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2/23 证券研究报告 正文目录 1本周行情回顾5 2行业一周要闻10 2.1政策10 2.2本地生活11 2.3零售电商11 2.4跨境电商12 2.5视频13 2.6社交13 2.7游戏13 2.8元宇宙14 2.9音乐15 3公司重点公告16 4行业数据跟踪18 4.1电商18 4.2游戏19 4.3视频20 4.4社交21 4.5影视22 风险提示22 图表目录 图表1上证综指及沪深300走势5 图表2恒生指数及恒生科技指数走势5 图表3道琼斯工业指数走势5 图表4纳斯达克指数走势5 图表5中信传媒指数走势6 图表6中信电商及服务指数走势6 图表7中信教育指数走势6 图表8恒生互联网科技业走势6 图表9港股重点个股本周行情表现（2022-08-22至2022-08-26）7 图表10美股重点个股本周行情表现（2022-08-22至2022-08-26）8 图表11A股重点个股本周行情表现（2022-08-22至2022-08-26）9 图表12重点公司本周重要公告（2022-08-22至2022-08-26）16 图表13快手带货达人榜TOP10（2022-08-15至2022-08-21）18 图表14抖音带货能力榜（2022-08-15至2022-08-21）18 图表15IOS游戏畅销榜本周排名（2022-08-22至2022-08-28）19 图表16IOS游戏畅销榜上周排名（2022-08-15至2022-08-21）19 图表17本周电视剧播映指数TOP10（2022-08-22至2022-08-28）20 图表18本周综艺播映指数TOP10（2022-08-22至2022-08-28）20 图表19本周微信小程序总榜TOP10（2022-08-22至2022-08-28）21 图表20本周微信小程序成长榜TOP10（2022-08-22至2022-08-28）21 图表21本周电影票房排名TOP10（2022-08-22至2022-08-28）22 1本周行情回顾 从指数表现来看，本周(2022-08-22至2022-08-26),上证指数周涨跌幅为 -0.67%,创业板指周涨跌幅为-3.44%,沪深300周涨跌幅为-1.05%,恒生指数周 涨跌幅为2.01%,恒生科技周涨跌幅为2.62%,道琼斯工业指数周涨跌幅为- 4.22%,纳斯达克指数周涨跌幅为-4.44%;从板块表现来看，传媒(中信)周涨跌幅为-0.5%,电商及服务Ⅱ(中信)周涨跌幅为-2.45%,教育(中信)周涨跌幅为-3.8%,恒生互联网科技业周涨跌幅为4.22%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为7.81%。 本周,上证指数(-0.67%)延续下跌趋势，报收3236.2点；创业板指(-3.44%)转跌，报收2640.3点；沪深300(-1.05%）跌幅小于中证1000(-3.51%）,整体上,大市值股票表现优于中小市值股票。本周,道琼斯工业指数(-4.22%)延续下跌趋势，报收32283.4点；纳斯达克指数(-4.44%)延续下跌趋势，报收12141.7点。 图表1上证综指及沪深300走势图表2恒生指数及恒生科技指数走势 上证指数沪深300恒生指数恒生科技 5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 资料来源：Wind，华安证券研究所资料来源：Wind，华安证券研究所 图表3道琼斯工业指数走势图表4纳斯达克指数走势 39000 37000 35000 33000 31000 29000 27000 25000 道琼斯工业指数 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 9000 纳斯达克指数 资料来源：Wind，华安证券研究所资料来源：Wind，华安证券研究所 图表5中信传媒指数走势图表6中信电商及服务指数走势 传媒(中信) 电商及服务Ⅱ(中信) 3,100.00 2,900.00 2,700.00 2,500.00 2,300.00 2,100.00 1,900.00 1,700.00 1,500.00 1,000.00 900.00 800.00 700.00 600.00 500.00 400.00 300.00 200.00 资料来源：Wind，华安证券研究所资料来源：Wind，华安证券研究所 图表7中信教育指数走势图表8恒生互联网科技业走势 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 教育(中信) 4,800.00 4,300.00 3,800.00 3,300.00 2,800.00 2,300.00 1,800.00 恒生互联网科技业 资料来源：Wind，华安证券研究所资料来源：Wind，华安证券研究所 从2022-08-22至2022-08-26,本周港股涨幅前三分别为：知乎-W(+14.95%),京东集团-SW(+14.36%),百度集团-SW(+13.86%);本周港股跌幅 前三分别为：同道猎聘(-8.98%),猫眼娱乐(-4.89%),快手-W(-4.39%);本周美股涨幅前三分别为：逸仙电商(+29.41%),拼多多(+25.81%),叮咚买菜(+24.65%);本周美股跌幅前三分别为：ZOOM(-18.18%),Salesforce(-10.09%),英伟达(-8.9%)；本周A股涨幅前三分别为：凤凰传媒(+26.47%),新华文轩(+14.71%),中南传媒(+10.08%);本周A股跌幅前三分别为：顺网科技(-14.36%),天下秀(-7.45%),豆神教育(-6.93%)。 证券代码 证券简称 总市值(亿港元) 收盘价(港元) 周涨跌幅 月涨跌幅 PE PB 2390.HK 知乎-W 72.65 22.30 14.95% 11.22% -3.71 0.93 9618.HK 京东集团-SW 7758.76 248.40 14.36% 6.24% -100.73 3.30 9888.HK 百度集团-SW 4019.34 145.40 13.86% 9.74% -19.98 1.54 9626.HK 哔哩哔哩-SW 786.68 201.40 11.46% 6.67% -7.81 3.28 1119.HK 创梦天地 74.28 5.23 8.51% 9.64% -38.57