计算机周报：再次强调信创与资本市场改革两大机遇

市场回顾 本周（8.22-8.26），沪深300指数下跌1.05%，中小板指数下跌1.92%，创业板指数下跌3.44%，计算机（中信）板块下跌3.76%。板块个股涨幅前五名分别为：传艺科技、依米康、南洋股份、唐源电气、顺利办；跌幅前五名分别为：宝兰德、麦迪科技、中海达、盛视科技、科远智慧。 行业要闻 北京发布国内首个数字人产业专项支持政策 报告：预计2029年电动汽车动力系统市场规模达1070亿美元上海：支持深入参与燃料电池汽车示范应用 公司动态 新晨科技：8月22日消息，公司与联合光电签订《战略合作框架协议》达实智能：8月22日消息，公司中标长沙市轨道交通2号线西延二期工程自动控制系统采购及服务项目，中标金额7900万元 旋极信息：8月25日消息，拟筹划向特定对象非公开发行股份事宜，并涉及公司实际控制人陈江涛先生放弃部分表决权的相关安排。若前述事项完成，将导致公司控制权发生变更。公司股票自2022年8月26日（星期五）上午开市起停牌，停牌时间不超过2个交易日 宝兰德：8月26日消息，公司以集中竞价交易方式累计回购公司股份828,068股，占公司总股本56,000,000股的比例为1.48%，回购成交的最高价为55.40元/股，最低价为42.66元/股，支付资金总额为人民币3996万元本周观点 我们近期多次发布报告强调重视信创重要机遇，更是在8月7日发布报告《重视信创与资本市场改革新机遇》。近期政策和基本面提速，国产的基础软硬件和工业软件厂商有望迎来持续催化。同时加快全面注册制等新一轮资本市场改革信号明确，我国资本市场改革有望迎来科创板后的又一里程碑。大“信创”产业链建议重点关注信创产业及鲲鹏产业链核心标的金山办公、海光信息、中国软件、海量数据、吉大正元、纳思达、东方通、中望软件、达梦数据（拟IPO）、创意信息、神州数码、拓维信息、神州信息等；而另一方面，证券IT方面，建议关注恒生电子、金证股份、顶点软件、东方财富、同花顺、指南针。 风险提示 国产化政策落地不及预期；行业竞争加剧；原材料紧张风险 重点公司盈利预测、估值与评级 1本周观点 1.1信创：央企再次组织会议，推动信创加速开展 国资委召开央企关键技术公关大会，再次印证信创主线。8月23日，国资委召开中央企业关键核心技术攻关大会，深入学习贯彻习近平总书记关于科技创新的重要论述和关于加强关键核心技术攻关的重要指示批示精神，对前期中央企业关键核心技术攻关工作进行总结，部署下一步重点工作。今年以来，从央企层面陆续进行相关动作推动信创，推动数字底座的国产化，以央企为先锋的数字化转型和国产化替代正在加速推进。 表1：央企数字化转型会议时间线 央企接棒，行业数字化空间数倍扩张。信创是计算机的核心主线，我国服务器、PC等数字计算终端绝大部分均来自于海外，国产软硬件厂商体量较小，而信创的推动对于国产软硬件厂商而言打开了广阔的市场大门。根据IDC的数据，2020年中国银行IT投入金额约为1351亿元，若假设其中国产化比例提升至30%，则银行每年国产IT投入将超过400亿元；根据三大运营商的招标情况看，2022年的招标情况中信创产服务器比例在40%左右，国产化也在加速。 图1：中国银行IT投资规模超过千亿元 图2：2022年信创服务器招标比例及其中鲲鹏占比 华为扛旗，塑造中国数字底座。信创推动的核心目的在于打造中国自主可控的数字底座，自2019年信创推广以来，国产IT厂商迎来快速发展，诸多厂商实现了过去十年难以突破的业务瓶颈。但对于国产软硬件的推广来说，一次性的投入资金购买并非难事，建立国产软硬件的应用生态才是能否持续成长的关键。基础软硬件产业链非常庞大，除本身参与的厂商外，运维和服务人员、二次开发、开源社区、基于生态的软件应用都是实现国产软件自立的重要参与方。随着华为鲲鹏生态体系不断建设，相应的参与厂商有望持续受益。 1.2全面注册制渐进，资本市场IT风起 资本市场IT中报发布，拐点有望来临。2022年初A股大幅波动，二季度上海疫情风控，对于资本市场IT公司而言经历了较大的冲击，但从中报披露的表现来看，产业链公司成长韧性十足，也足以从侧面证明资本市场IT的景气度。尤其是对于恒生、金证、顶点这类软件厂商而言，二季度相对全年体量占比并不高，上半年收入与利润的通常呈现季节性错配，随着疫情恢复，下半年公司有望加速追回业务进展，全年仍有望保持稳健的增长趋势。 表2：资本市场IT公司2022中报表现（市值数据截至8月26日收盘） 恒生发布价格倒挂的股权激励方案，信号意义显著。伴随中报发布，资本市场IT龙头恒生发布了一轮股票期权激励计划，行权价格定位34.88元/股，与当前股价形成倒挂，这也足以证明公司管理层对于未来的信心。 表3：恒生股票期权激励方案详细指标（股价单位：元/股） 近期全面注册制再度提及，机构数字化转型加速。在7、8月份，我们能够看到关于全面注册制的表述不断在被提及，证监会主席易会满多次撰文对全面注册制进行表述，表示全面推行已“条件基本具备”并“扎实推进”。而另一方面，作为数字化转型先锋，金融机构数字化转型也在悄然加速，8月份中证协向行业开展调研，了解各大券商的数字化转型情况。种种迹象表明，由于疫情影响的证券行业IT建设和数字化转型正在加速回暖，产业链上市公司有望迎来拐点。 表4：近期关于全面注册制&券商数字化转型的表述 投资建议：我们近期多次发布报告强调重视信创重要机遇，更是在8月7日发布报告《重视信创与资本市场改革新机遇》。近期政策和基本面提速，国产的基础软硬件和工业软件厂商有望迎来持续催化。同时加快全面注册制等新一轮资本市场改革信号明确，我国资本市场改革有望迎来科创板后的又一里程碑。大“信创”产业链建议重点关注信创产业及鲲鹏产业链核心标的金山办公、海光信息、中国软件、海量数据、吉大正元、纳思达、东方通、中望软件、达梦数据（拟IPO）、创意信息、神州数码、拓维信息、神州信息等；而另一方面，证券IT方面，建议关注恒生电子、金证股份、顶点软件、东方财富、同花顺、指南针。 2下周投资提示 表5：下周重要会议 3行业新闻 北京发布国内首个数字人产业专项支持政策 36氪8月21日消息，据中国汽车工业协会统计分析，2022年7月，随着稳经济一揽子政策进一步生效，以及消费信心恢复、基建和物流需求提升，商用车产销降幅较上月均有所收窄。2022年7月，商用车产销24.4万辆和24.6万辆，环比下降6.2%和12.5%，同比下降22.9%和21.5%，降幅比上月有所收窄。2022年1-7月，商用车产销192.7万辆和194.8万辆，同比下降36.9%和39.3%。 报告：预计2029年电动汽车动力系统市场规模达1070亿美元 36氪8月26日消息，Strategy Analytics电动汽车服务（EVS）近期发布的研究报告《xEV系统需求展望2021-2029》预测，在2021-2026年期间，电动汽车产量将以26%的复合年平均增长率增长，到2029年，产量将接近5410万辆。这进而将推动相应的xEV动力系统电子系统的需求——预计其复合年平均增长率将以37%的速度增长，到2029年达到1070亿美元。 上海：支持深入参与燃料电池汽车示范应用 36氪8月26日消息，据上海市发改委官网，上海市发改委印发《关于支持中国（上海）自由贸易试验区临港新片区氢能产业高质量发展的若干政策》。其中提出，支持深入参与燃料电池汽车示范应用。依托临港新片区的公交通勤、渣土运输、港口集卡等燃料电池汽车示范应用场景优势，支持临港新片区燃料电池系统企业牵头组建示范应用联合体，承担本市燃料电池汽车示范应用任务。支持临港新片区氢能企业承担本市氢能产业重点技术攻关任务。 4公司新闻 淳中科技：8月22日消息，公司完成注销股票期权合计54.5580万份，本次股票期权的注销不会影响公司股本结构 浩云科技：8月22日消息，公司完成工商变更登记(备案)并换发营业执照 新晨科技：8月22日消息，公司与联合光电签订《战略合作框架协议》 达实智能：8月22日消息，公司中标长沙市轨道交通2号线西延二期工程自动控制系统采购及服务项目，中标金额7900万元 新国都：8月22日消息，公司一级全资子公司嘉惠多多完成工商登记注册并取得营业执照 新开普：8月22日消息，公司收到软件产品增值税退税款共计3,246,660.06元 东方财富：8月23日消息，公司“21东财02”债券本息合计20.60亿元已全部完成兑付，并于当日完成债券摘牌 锐明技术：8月23日消息，公司董事刘红茂辞去公司董事职务，辞职后仍在公司工作。 宝兰德：8月23日消息，公司持股5%以上股东张东晖通过集中竞价方式减持股份244,968股，占公司总股本的比例为0.61%，减持进度100% 致远互联：8月23日消息，公司自2022年1月22日至2022年8月22日，累计获得政府补助款项人民币1,365.37万元，其中与收益相关的政府补助1,365.37万元，与资产相关的政府补助0万元 金溢科技：8月23日消息，公司股东王明宽及其一致行动人公司股东李娜、李朝莉其基于个人原因，决定提前终止本次减持计划，3人累计减持公司股份2878900股，占公司总股本的1.60% 大华股份：8月23日消息，公司回购注销2018年限制性股票激励计划中29,431,520股，回购价格分别为首次授予部分8.17元/股，预留授予部分8.75元/股；回购注销2020年限制性股票激励计划6,695,740股，回购价格7.467元/股 智莱科技：8月23日消息，公司持股5%以上股东杰兴顺计划通过大宗交易方式减持公司股份不超过3,600,000股，即不超过公司总股本的1.5% 艾隆科技：8月24日消息，公司持股5%以上股东闻青南计划以集中竞价交易及大宗交易方式减持公司股票885,200股，占公司总股本的1.15% 世纪瑞尔：8月25日消息，公司将设立北京世纪瑞尔技术股份有限公司山东分公司 四维图新：8月25日消息，公司第一大股东中国四维因改革发展需要，以及为支持上市公司长远发展考虑，拟通过公开征集转让方式协议转让其持有的公司147,843,309股股份，占公司总股本的6.23% 福昕软件：8月25日消息，公司控股股东、实际控制人、董事长兼总裁熊雨以集中竞价交易方式增持本公司股份41,644股，占公司股本总数的0.0629%，已支付总金额为人民币308.89万元（不含交易费用），超过计划增持金额下限的50% 顶点软件：8月25日消息，公司持股5%以上股东金石投资已减持公司股份3,366,700股，其中集中竞价3,366,700股，占公司当前总股本的1.97%，大宗交易0股，占公司总股本的0 %，减持计划实施完毕 致远互联：8月25日消息，公司股东随锐融通拟通过集中竞价、大宗交易方式减持不超过256,225股，即不超过公司总股本的0.33% ST泛微：8月25日消息，公司修改《公司章程》并办理工商变更登记 法本信息：8月25日消息，公司拟设立全资子公司“深圳市法本技术有限公司”，注册资本为10,000万元，公司使用自有资金认缴出资10,000万元人民币，持股比例100% 旋极信息：8月25日消息，拟筹划向特定对象非公开发行股份事宜，并涉及公司实际控制人陈江涛先生放弃部分表决权的相关安排。若前述事项完成，将导致公司控制权发生变更。公司股票自2022年8月26日（星期五）上午开市起停牌，停牌时间不超过2个交易日 彩讯科技：8月26日消息，全资子公司彩讯数字变更经营范围并完成工商变更 唐源电气：8月26日消息，公司和中经研管正式签署《投资协议》，共同出资1,000万元人民币在南京设立合资公司。其中，本公司以自有资金出资500万元人民币，持有标的公司50%的股权 科创信息：8月26日消息，公司注册资本由159,656,898元变更为239,821,047元，公司的总股本由159,656,898股变更为239,