计算机周报20240128：再次强调重视新一轮央企改革和科技新型举国体制

市场回顾 本周（1.22-1.26）本周沪深300指数上涨1.96%，中小板指数下跌1.28%，创业板指数下跌1.92%，计算机（中信）板块上涨0.1%。板块个股涨幅前五名分别为：左江科技、易联众、中远海科、云赛智联、中科信息；跌幅前五名分别为：开普云、优博讯、春秋电子、盛视科技、传艺科技。 行业要闻 信通院：2023年国内市场手机总体出货量累计2.89亿部，同比增长6.5%工信部：我国5G累计投资超过7300亿元 工信部：2023年全国软件和信息技术服务业利润总额14591亿元，同比增长13.6% 公司动态 工大高科：1月22日消息，公司作为联合体牵头人，与其他三家单位共同组成联合体，与青海茶卡盐湖文化旅游发展股份有限公司签订了《建设工程施工合同》，合同暂定总价为人民币15,400万元（含税，具体金额以结算审计为准）新北洋：1月24日消息，公司控股子公司荣鑫科技中标“中国邮政集团有限公司2023年自动存取款机（CRS）采购项目（项目编号：CECOM-2023-BD02-0927）” 达实智能：1月25日消息，公司中标深圳市城市轨道交通3号线四期综合监控及MCC系统项目，中标金额9170.68万元 本周观点 国资委表示未来将进一步研究将市值管理纳入央企负责人考核，重视控股上市公司市场表现；同时，《学习时报》刊发的《以新担当新作为开创国资央企高质量发展新局面》强调，要进一步深化央企改革，稳步实施战略性重组，持续深化战略性新兴产业布局，提高央企控股上市公司质量。深化国企改革进程，深入布局战略性新兴产业，加强上市央企市值管理，推动建立新型举国体制大势所趋。 在建立关键核心技术攻关新型举国体制的大趋势下，通过优化资源配置、高效配置科技力量和创新资源来实现高水平科技自立自强已经是大势所趋。计算机行业“以人为本”与相对轻资产的特点决定了在国企改革红利中将享有较高的向上弹性。中国电科与中国电子的历史背景和战略定位决定了其计算机行业“国家队”的重大使命，在专业化整合等政策驱动下有望迎来深化改革的重要红利。 建议重点关注中电子、中电科两大集团旗下的重点企业太极股份、中国软件、南京熊猫、中国长城、海康威视、华大九天、深桑达A、易华录、电科网安、电科数字等。 风险提示 政策落地不及预期；行业竞争加剧。 1本周观点 1.1将市值管理纳入央企负责人考核，有望开启新一轮国企改革进程 2024年1月24日，国资委产权管理局负责人谢小兵在国新办新闻发布会上表示未来将从三大方向提高上市公司质量，将进一步研究将市值管理纳入央企负责人考核，重视控股上市公司市场表现。 1）继续构建定位清晰、梯次发展的上市格局。推动企业按照“做强做优一批、调整盘活一批、培育储备一批”总体思路，稳步做精增量，把优质的企业不断向资本市场输送；同时积极做优存量，让上市公司在所处行业深耕细作，成为优强的上市公司，成为行业龙头上市公司。另一方面，对一些企业非主业、非优势的上市平台，下定决心、主动施策，坚决调整盘活。 2）持续发力提高上市公司规范运作水平。将跟证券监管部门加强合作、加强沟通，合力推动央企上市公司的规范运作水平，进一步提高信息披露质量。同时，妥善化解上市公司风险，推动上市公司做资本市场诚信经营、规范运作的表率。 3）进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。前期已经推动央企把上市公司的价值实现相关指标纳入到上市公司的绩效评价体系中，在此基础上，将把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核，引导中央企业负责人更加重视所控股上市公司的市场表现，及时通过应用市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好地回报投资者。 图1：国务院国资委出席国新办新闻发布会现场 2024年1月26日，《学习时报》刊发国务院国资委党委署名文章《以新担当新作为开创国资央企高质量发展新局面》，文章强调，要进一步深化央企改革，稳步实施战略性重组，持续深化战略性新兴产业布局，提高央企控股上市公司质量。 文章提到：1）深入推进提高央企控股上市公司质量专项行动，完善上市公司绩效评价体系，充分体现上市公司真实价值。2）着力提升国有企业价值创造能力，围绕提升经济增加值，持续优化资本投向和布局，提高经营质量和资本回报水平，坚决遏制盲目投资冲动，减少低效无效资本占用，形成更多有利润的收入、有经营现金流的利润。3）围绕提升战略性新兴产业收入和增加值占比，主动适应行业产业发展新趋势新要求，积极布局新领域、塑造新优势，加快转向创新驱动的内涵式增长，打造新的产业支柱，积聚未来发展潜力。4）深入实施产业焕新行动，聚焦转型、投入、创新、协同等方面持续发力，力争在人工智能、新能源、新能源汽车等重点领域形成一批标志性成果，加快建设战略性新兴产业集群。5）稳步实施战略性重组，加快新能源、矿产资源、主干管网等领域专业化整合。 表1：《以新担当新作为开创国资央企高质量发展新局面》主要内容 2024年1月25日，国有企业存量资产优化升级基金成立，总规模400亿元，主要投向国企基础设施资产，用于国企存量资产优化升级，促进传统国企存量资产保值增值。该基金经国务院国资委批准，中国国新联合中国信达、中国东方、中国长城共同发起设立，中国国新出资130亿元，中国信达、中国东方、中国长城各出资90亿元，总规模400亿元。优化升级基金主要投向存量规模较大、增长潜力较大的国有企业基础设施资产，以及国有控股上市公司阶段性低效和非主业非优势产（股）权、具有开发利用价值的国企闲置土地、国企专利技术、行政事业单位经营性资产等，推动国资央企做强主业和优势产业，优化国有资本布局结构，提高国有资本配置效率。 2024年1月25日至26日，中国证监会召开2024年系统工作会议，提到要推动将市值纳入央企国企考核评价体系。会议提出，加快构建中国特色估值体系，支持上市公司通过市场化并购重组等方式做优做强，推动将市值纳入央企国企考核评价体系，研究从信息披露等角度加大对低估值上市公司的约束。 1.2经过长期政策酝酿催化，新一轮国企改革蓄势待发 习近平总书记在《求是》杂志上第四次强调高水平科技自立自强。2023年8月1日，习近平总书记在《求是》杂志发表重要文章《加强基础研究实现高水平科技自立自强》。文章提到，要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关，提升国产化替代水平和应用规模。 表2：习主席在四篇重要文章中，对高水平科技自立自强的论述 国企改革“新三年”开启，国企改革进程逐步深化。2020年6月发布了《国企改革三年行动方案（2020-2022）》（老三年计划）；2023年6月再次发布了《国有企业改革深化提升行动方案（2023—2025年）》（新三年计划）。党的十八大以来，中央企业先后完成27组49家战略性重组和专业化整合，国务院国资委新组建、接收13家企业，监管中央企业的数量从116家调整至98家。 2023年6月14日，国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会。会议指出，中央企业要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，以上市公司为平台开展并购重组，助力提高核心竞争力、增强核心功能，要锁定提高上市公司质量重点任务，为中央企业实现高质量发展、在构建新发展格局中更好发挥作用提供坚实支撑。 国资委陆续召开系列会议，强调继续深化国有企业改革，助力高水平科技自立自强。2023年7月13日至14日，国务院国资委举办中央企业负责人研讨班，会议指出国企要做好科技创新的国家队，短期内强化关键核心技术攻关，中长期聚焦构建未来发展领先优势；2023年7月17日，国务院国资委党委召开扩大会议，会议强调要在建设现代化产业体系中更好发挥科技创新作用，坚定不移做强做优做大国有资本和国有企业；2023年7月25日至26日国务院国资委举办地方国资委负责人国有企业改革深化提升行动研讨班，会议要求，突出抓好国有企业改革深化提升行动，牢牢把握改革正确方向；加强核心技术攻关和成果转化应用，助力高水平科技自立自强。 表3：国资委召开系列会议及重要内容 2023年10月1日，国资委在《求是》杂志发表文章《深入实施国有企业改革深化提升行动》，首次公开发表新一轮国企改革深化行动的行动纲领，本轮改革的重点任务和行动指南也正式亮相。文章提出，要进一步加大市场化整合重组力度，引导企业做强主业，加快推动集成电路、装备制造、电子信息等关键领域整合重组，加大新能源、矿产资源、主干管网、港口码头等领域专业化整合力度，促进国有资本合理流动和优化配置；要更大力度布局前瞻性战略性新兴产业，加大在新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、新材料、高端装备、绿色环保等产业投资力度，在集成电路、工业母机、关键软件等领域补短板强弱项，充分发挥国有龙头企业在产业链循环畅通中的支撑带动作用。 1.3国企改革大趋势下，两大计算机行业“国家队”有望受益 2023年以来国企改革持续推进，太极股份再次增持人大金仓，以及中国电科和华录集团的重要整合等，都是对产业链资源的重整，有望强化国有资本的优势地位，提高国有资本的管理效率，强化国有企业的核心竞争力。 太极股份再次增持人大金仓，加快打造国产数据库“国家队”，为进一步提升对子公司人大金仓的控制权。据太极股份官微2023年12月29日消息，太极股份通过云南产权交易所采取公开摘牌交易的形式取得南天信息持有的人大金仓4,293,201股股份，占人大金仓总股本的比例为2.3851%，本次交易的成交价格为4,125.77万元。本次交易完成后，太极股份持股比例提升至53.3851%，中国电科合计持股比例达到66.2651%。 中国电科和华录集团强强联合，优势互补实现国有资本和国有企业的做强做优做大。据新华社2023年11月23日报道，经报国务院批准，中国电子科技集团有限公司与中国华录集团有限公司实施重组，华录集团成为中国电科的控股子公司，不再作为国务院国资委履行出资人职责的企业，华录集团直接及间接持有公司的股权比例不发生变化，公司实际控制人将由华录集团变更为中国电科。中国电科和华录集团两者在数字经济基础设施、网信与数字经济应用等产业领域具有相关性和协同性。华录集团整体并入中国电科，有助于增强电科的核心功能，补全补强电科的信创产业链，从而增强其核心竞争力。对华录集团来说，整合进入中国电科后，也将迎来更快更好的发展。 图2：中国电子科技集团有限公司与中国华录集团有限公司重组公告 重点上市公司层面，中国电子、中国电科旗下主要公司相关改革稳步推进。1）中国电子：2022年12月，中国电子云混改落地，深桑达A及中国电子云公司与国开基金、员工持股平台、中电信创签署了《增资协议》，约定国开基金、云启未来（武汉）管理咨询中心（有限合伙）、中电信创以相同价格向中国电子云公司增资。2）中国电科：2021年12月，太极股份收购国产数据库领军企业北京人大金仓及普华软件；2021年6月，中国普天信息产业集团有限公司整体并入中国电子科技集团有限公司，成为其全资子企业；中电科旗下电科数字注入优质资产柏飞电子，推出大力度股权激励，变更公司全称为中电科数字技术股份有限公司。 23年央企改革成效显著，“质”、“量”齐升。1）“量”方面：央企实现营业收入39.8万亿元、利润总额2.6万亿元、归母净利润1.1万亿元，截至2023年底，央企资产总额达到86.6万亿元，同比增长6.4%。2）“质”方面：央企平均净资产收益率达到6.6%，全员劳动生产率达到78.4万元/人，营业现金比率10.1%，央企整体资产负债率64.8%有效管控在65%左右，加大对亏损企业的治理，加强“两金”处置，央企资产质量进一步提升。3）创新驱动方面：2023年央企完成投资总额超过6万亿元，启动实施中央企业战略性新兴产业焕新行动和未来产业启航行动。培育前瞻性战略性新兴产业，在光伏制氢、碳纤维制造、汽车芯片等领域落地了一批重点项目，在激光制造、量子通信、卫星互联网等领域组建了一批新企业，在电子科技、新能源、生态环保、智能网联汽车等领域推动