计算机周报：华为：智能汽车与信创两大核心主线最终“扛旗者”

计算机周报20220731 华为：智能汽车与信创两大核心主线最终”扛旗者” 2022年07月31日 市场回顾 本周（7.25-7.29），沪深300指数下跌1.61%，中小板指数下跌0.59%，创业板指数下跌2.44%，计算机（中信）板块上涨0.47%。板块个股涨幅前五名分别为：汉王科技、当虹科技、云鼎科技、麦迪科技、道通科技；跌幅前五名分别为：传艺科技、润和软件、ST实达、全志科技、紫光股份。 行业要闻工信部：上半年我国软件业务收入46266亿元，同比增长10.9% 工信部公开征集对《面向边缘计算的5G核心网增强技术要求》等行业标准和推荐性国家标准计划项目的意见 工信部：上半年互联网业务利润总额降幅进一步收窄住建部、发改委：加快形成快充为主的城市新能源汽车公共充电网络公司动态 盛视科技：公司作为牵头人的联合体成为海口秀英港对外开放口岸升级改造和“二线口岸”查验设施设备改造项目设计、采购、施工总承包项目的第一中标候选人，投标报价1.47亿元 今天国际：公司中标乐道物流卷烟配套项目，中标金额14,338.66万元四维图新：公司与中汽创智签署战略合作框架协议南威软件：公司实际控制人吴志雄先生正在筹划公司控制权变更事项，自 2022年7月27日上午开市起停牌，预计停牌时间不超过5个交易日 本周观点 投资建议：我们在中期策略中提出了计算机行业智能汽车、信创与数字政府、专精特新三大主线，而华为在计算机核心主线中都已经显现出“扛旗者”地位。建议关注三条核心主线：1）智能车方向，建议关注四维图新、中科创达、德赛西威、经纬恒润、均胜电子、宏英智能、科大国创等；2）国产化方向建议关注华为鲲鹏与鸿蒙、欧拉、高斯国产软件生态核心合作伙伴，建议关注海量数据、神州数码、华大九天、中国软件、东方通、软通动力、中软国际、拓维信息、创意信息等；3）专精特新方面，建议关注华为军团核心合作伙伴，梅安森、龙软科技、工大高科、盛视科技、中望软件、中控技术、赛意信息、能科股份等。 风险提示： 国产化政策落地不及预期；行业竞争加剧；原材料紧张风险 重点公司盈利预测、估值与评级 代码简称股价EPS（元）PE（倍）评级 （元）2021A2022E2023E2021A2022E2023E 002405四维图新13.970.050.250.442725632推荐002920德赛西威195.001.502.072.791309470推荐603138海量数据14.760.040.040.08371369185推荐301236软通动力35.132.622.333.06131511未评级300275梅安森13.640.160.450.84883016推荐002990盛视科技30.730.701.201.61442619推荐 资料来源：Wind，民生证券研究院预测;（注：股价为2022年7月29日收盘价；未覆盖公司数据采用wind一致预期） 推荐 维持评级 分析师吕伟执业证书：S0100521110003电话：021-80508288邮箱：lvwei_yj@mszq.com研究助理丁辰晖执业证书：S0100120090026电话：邮箱：dingchenhui@mszq.com相关研究1.计算机行业事件点评：数字经济再迎重磅顶层设计-2022/07/262.民生计算机周报20220724：重视工业“信创”—工业基础软硬件国产化机遇-2022/07/243.计算机行业点评：滴滴重磅罚单落地，明确第三方数据安全建设主体刻不容缓-2022/07/214.民生计算机周报20220717：数字经济与鸿蒙3.0风云再起-2022/07/175.计算机行业点评：核心科技再迎催化，重点关注鸿蒙3.0与华为军团-2022/07/13 目录 1本周观点3 1.1华为在智能汽车领域布局隐现未来“霸主”雏形3 1.2信创：华为以鲲鹏为底座，“鸿蒙+欧拉+高斯”三大基础软件生态势如破竹，是当之无愧的国产化“扛旗者”4 1.3专精特新的数字化：华为军团出动，使能千行百业7 2下周投资提示10 3行业新闻11 4公司新闻14 5上周市场回顾21 6风险提示23 附录24 插图目录25 表格目录25 1本周观点 1.1华为在智能汽车领域布局隐现未来“霸主”雏形 问界M7发布，3天订单超过5万辆。华为于7月4日在夏季旗舰新品发布会上发布问界M7，定位为中大型SUV，官方指导价31.98-37.98万元，根据华为智能汽车解决方案BUCEO余承东在7日的表述，问界M7在发布3天内订单量已经超过5万台，市场热度极高。问界是华为与赛力斯携手打造的高端品牌AITO，此前问界M5于2021年12月23日发布。 图1：华为问界M7于7月4日发布 资料来源：问界官网，民生证券研究院 华为的智能车开拓模式：3种合作模式，把握时代机遇。目前华为主要通过三种模式与主机厂进行合作：1）提供部分零部件，如电机、电池管理系统、T-box等标准化零部件；2）HI（HUAWEIInside）模式，华为与主机厂深度合作，通过自己的智能驾驶、智能座舱技术赋能，极狐阿尔法S.HI版便是典型；3）华为智选，由华为主导车辆设计、用户体验等工作，问界M7是典型。 图2：极狐阿尔法S.HI是典型的HI合作模式图3：赛力斯是华为智选模式的典型案例 资料来源：极狐官网，民生证券研究院资料来源：赛力斯官网，民生证券研究院 华为智能车布局：“平台+生态”战略，通过技术赋能车企。根据华为在2021年智能汽车解决方案生态论坛的表述，华为将坚持“平台+生态”的发展战略，聚焦ICT技术，围绕iDVP、MDC和HarmonyOS智能座舱三大平台，构建生态圈，携手合作伙伴帮助车企造好车。从具体布局上，华为拥有全栈ADAS解决方案，在硬件层面拥有自研毫米波雷达、激光雷达，在软件层面投入大量工程师自研自驾算法，软硬件布局完备。 图4：华为MDC计算平台 资料来源：问界官网，民生证券研究院 1.2信创：华为以鲲鹏为底座，“鸿蒙+欧拉+高斯”三大基础软件生态势如破竹，是当之无愧的国产化“扛旗者” 鸿蒙3.0正式发布，鸿蒙系统搭载设备数超过3亿。在发布会上，华为常务 董事余承东首先透露，截至目前搭载HarmonyOS2的华为设备数突破3亿，HarmonyOSConnect产品发货量突破1.7亿，供应商超过2000家。本次发布会推出了鸿蒙3.0带来六大升级体验，包括超级终端、鸿蒙智联、万能卡片、流畅性能、隐私安全、信息无障碍。 图5：鸿蒙3.0发布会提到6大升级体验图6：鸿蒙生态设备数量（亿台） 1.0 1.5 2.2 1.0 2.4 1.5 3.0 1.7 4.0 3.0 2.0 1.0 - 搭载鸿蒙设备数 生态设备发货量 资料来源：华为鸿蒙发布会，民生证券研究院资料来源：华为发布会，民生证券研究院 剑指万物互联，新品发布会多款智能终端亮相。本次发布会，伴随着鸿蒙3.0系统的推出，华为同步发布了几款最新的智能终端设备，包括MatePad、笔记本、手表、智慧屏等。同时，鸿蒙3.0一改过往以智能手机为“遥控器”的1+8+N模式，智慧屏、手表、笔记本等都可以成为控制终端，万物互联的趋势更加明显。 图7：华为本次发布的新品智能终端，万物互联的趋势明显 资料来源：wind，民生证券研究院 构筑计算底座，鲲鹏生态愈发成熟。鸿蒙3.0志在成为智能终端设备的操作系统，而面向企业级的计算生态，华为则以鲲鹏芯片为核心，构筑鲲鹏计算产业链，而服务器目前是华为鲲鹏的重要落地载体。从架构上，华为主要聚焦基础软硬件，在芯片、主板、操作系统、数据库等关键环节进行布局，并逐步开放鲲鹏生态。 图8：华为在计算产业链中布局（红色为华为自研）图9：华为鲲鹏合作伙伴 资料来源：华为官网，民生证券研究院资料来源：华为官网，民生证券研究院 打造开源开放生态体系，协同伙伴发展鲲鹏产业。在2019华为全联接大会 上，华为公司正式发布面向开发者的沃土计划2.0，宣布未来5年将投入15亿美金，欢迎广大企业和个人开发者共同参与计算产业的生态发展。同时，首次发布了华为鲲鹏开发者套件，并升级发布一站式AI开发管理平台ModelArts2.0，支持开发者在鲲鹏和昇腾计算平台上进行简单高效的软件开发。同时，华为分别推出了面向鲲鹏芯片的鲲鹏展翅伙伴计划和华为云的鲲鹏凌云伙伴计划，以认证方式为合作伙伴提供培训、技术、营销、市场的全方位支持。另一方面，依托于鲲鹏基础数字底座，华为旗下的openEuler、openGuass等开源操作系统、数据库社区持续吸引各类产业合作伙伴共同拓展鲲鹏软件生态。 图10：华为欧拉的商业发行版厂商和部分华为开源生态社区的合作伙伴 资料来源：华为，民生证券研究院 国产替代机遇广阔，鲲鹏乘势而上。自2019年信创推广以来，国产IT厂商迎来快速发展，诸多厂商实现了过去十年难以突破的业务瓶颈。但对于国产软硬件的推广来说，一次性的投入资金购买并非难事，建立国产软硬件的应用生态才是能否持续成长的关键。基础软硬件产业链非常庞大，除本身参与的厂商外，运维和服务人员、二次开发、开源社区、基于生态的软件应用都是实现国产软件自立的重要参与方。随着华为鲲鹏生态体系不断建设，相应的参与厂商有望持续受益。从实际推动看，我们以三大运营商服务器招标为例，国产服务器比例在持续提升，移动、联通均超过40%，而鲲鹏是国产服务器的主要选择。另外，根据海光信息的招股意向书，公司2022年1-9月份预计营收同比增速170-200%，归母净利润同比增速392-465%，也足以反映国产服务器产业链的高景气度。 图11：三大运营商服务器招标中信创/鲲鹏占比图12：海光信息2022年1-9月份经营数据（亿元） 80% 60% 40% 20% 信创服务器占比 55.71% 53.00% 40.03% 35.49% 40.47% 74.09% 鲲鹏占信创服务器比 0% 中国移动中国电信中国联通 资料来源：三大运营商官网，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.3专精特新的数字化：华为军团出动，使能千行百业 传统行业数字化转型加速。随着《“十四五“数字经济发展规划》发布，数字化作为我国下一阶段经济发展的核心主线已经无需置疑。数字化虽然是一个庞大而复杂的概念，但以华为、阿里、腾讯为首的互联网巨头，以及中国移动、电信、联通等运营商为首的国家队，正在摸索一套数字化转型之路。其中华为作为典型代表：通过成立军团的方式明确行业数字化方向，选择深耕业内的优质IT厂商深度合作，获取行业know-how，并结合自身在IT底层技术上的优势帮助整个行业进行数字化转型。近期华为已成立第三批军团，而第一批军团已经初具气候。 表1:华为成立三批军团的时间线和具体方向 成立时间布局方向 2021/10/29第一批军团 2022/3/30第二批军团 2022/5/31第三批军团 五大军团为煤矿军团、海关和港口军团、智慧公路军团、数据中心能源军团和 智能光伏军团。 十大军团为电力数字化军团、政务一网通军团、机场与轨道军团、互动媒体军团、运动健康军团、显示新核军团、园区军团、广域网络军团、数据中心底座军团与数字站点军团。 数字金融军团、站点能源军团、机器视觉军团、制造行业数字化系统部和公共事业系统部。 资料来源：华为官网，民生证券研究院 华为军团组织由创始人任正非亲自制定并督导，和公司三大业务群（运营商 BG、企业BG、消费BG）属于同一个级别。 1）历史沿革：已成立20个军团组织。2021年10月29日华为在松山湖园区举行第一批军团组建成立大会，共五个军团；2022年3月，华为再次举行第二批十个军团誓师大会；5月26日，华为公司在深圳坂田基地A区举行第三批五个军团组建成立大会。截止到目前，华为已经设立了总计20个军团/系统部。 2）成立军团的意义：提升组织效率，专注有潜力的B端新赛道。华为认为，军团的意义在于打破此前事业群的边界，把有相应能力的基础研究科学家以及技术、产