汽车行业周报2022第27期：8月乘用车零售预计同比+29.6%，新能源车购置税减免政策延续

投资要点：汽车板块本周上涨0.40%，跑赢沪深300指数1.4个百分点。 整车板块下，乘用车子版块下跌0.51%，跑赢沪深300指数0.4个百分点，商用车子版块上涨0.41%，跑赢沪深300指数1.4个百分点，货车子版块上涨0.26%，跑赢沪深300指数1.2个百分点，客车子版块上涨0.77%，跑赢沪深300指数1.7个百分点。本周汽车零部件板块上涨0.89%，跑输沪深300指数1.8个百分点；汽车服务板块下跌2.25%，跑输沪深300指数1.3个百分点。本周沪深300指数表现弱于上证综指0.4个百分点，汽车板块整体表现较好。本周汽车相关概念板块表现较好，除车联网下跌1.5%外，新能源汽车、充电桩指数、锂电池指数涨幅较大，分别上涨2.0%、4.6%和1.5%，智能汽车、传统汽车指数分别上涨0.6%、0.4%。 乘联会：8月狭义乘用车零售量预计188万辆，同比增长29.6%。7月乘联会狭义乘用车零售181.8万辆，同比增长20.4%，由于6月汽车促销政策提前透支部分需求7月销量环比回落，但得益于前期疫情缓解后的消费释放，购置税政策、地方政策的持续支撑，厂商营促销力度的加大，7月销量同比继续增长，稳定运行。8月，海南、内蒙、新疆等多个热门旅游景点疫情频发，但当前国内防疫响应迅速得当，且居民对防疫形势逐渐适应，预计本轮疫情对车市造成的实际影响较为有限。此外，8月杭州、长春等地继续出台地方补贴政策、区域激励性政策的延续与购置税补贴、厂商促销合力发挥作用，稳定带动车市上扬，有效对冲限电、疫情、淡季等因素的影响，支撑车市持续修复。乘联会预计8月狭义乘用车零售量为188万辆，同比增长29.6%。 新能源车购置税减免政策延续，助力电动车行业蓬勃发展。8月19日，为扩大消费、培育新增长点和促进新能源汽车消费、相关产业升级，国务院常务会议决定，对新能源汽车，将免征车购税政策延至23年底，继续予以免征车船税和消费税、路权、牌照等支持。此外，还将建立新能源汽 车产业发展协调机制，用市场化办法促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展。大力建设充电桩，政策性开发性金融工具予以支持。我们认为购置税减免延续将有效减少新能源车涨价、补贴退坡对新能源车消费的抑制作用，刺激下游需求，并缓解车企的成本压力，助力新能源车行业平稳增长。 大力建设充电桩则有助于缓解新能源车的里程焦虑问题，提升用车体验，进而增强消费者对新能源车的购买意愿，未来新能源车行业有望继续蓬勃发展。 风险提示：国内疫情继续蔓延；宏观经济加速下行；芯片持续短缺；新能源车销量不达预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周上涨0.40%，跑赢沪深300指数1.4个百分点。整车板块下，乘用车子版块下跌0.51%，跑赢沪深300指数0.4个百分点，商用车子版块上涨0.41%，跑赢沪深300指数1.4个百分点，货车子版块上涨0.26%，跑赢沪深300指数1.2个百分点，客车子版块上涨0.77%，跑赢沪深300指数1.7个百分点。本周汽车零部件板块上涨0.89%，跑输沪深300指数1.8个百分点；汽车服务板块下跌2.25%，跑输沪深300指数1.3个百分点。 图1：汽车二级板块本周涨幅 从估值水平来看，截至8月19日，汽车行业PE- TTM 为36.99倍，较上周下跌约0.17。 汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为38.67、56.73、35.54倍。 本周商用车板块和零部件板块较上周有上涨，乘用车板块较上周有所下降。 图2：汽车板块PE- TTM 图3：乘用车板块PE- TTM 图4：商用车板块PE- TTM 图5：汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现：本周汽车相关概念板块表现较好，除车联网下跌1.5%外，新能源汽车、充电桩指数、锂电池指数涨幅较大，分别上涨2.0%、4.6%和1.5%，智能汽车、传统汽车指数分别上涨0.6%、0.4%。 图6：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指下跌0.57%，12个行业上涨，20个行业下跌。电力设备板块领涨，上涨4.18%，美容护理下跌1.92%，汽车行业本周上涨0.40%，在30个行业中位居第10名。 图7：行业本周涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周旭升股份、爱柯迪和精锻科技涨幅居前，分别上涨22.21%、12.78%和8.87%，万里扬、岱美股份和继峰股份跌幅较大，分别下跌5.15%、7.60%、8.62%。 图8：重点个股本周涨幅 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 赛力斯（601127）：2022上半年公司实现营业收入411.13亿元，与去年同比增长28.39%，归属于上市公司股东的净利润133.63亿元，同比增加67.90%。 九号公司（689009）：2022年上半年公司实现营业收入48.2亿元,同比增长2.16%； 归母净利润2.56亿元,同比增长0.63%。 文灿股份（603348）：2022年上半年公司实现营业收入24.41亿元,同比增长20.15%，归母净利润1.36亿元,同比上涨85.82%。 明新旭腾（605068）：2022上半年公司实现营业收入2.79亿元,同比下滑24.96%； 归母净利润1304.58万元,同比下滑87.25%。 密封科技（301020）：2022年上半年公司营业收入为2.11亿元,同比下滑28.32%； 归母净利润4010.41万元,同比减少38.10%。 蠡湖股份（300694）：2022年上半年公司营业收入6.66亿元,同比减少2.26%；归母净利润1735.94万元,同比增加8.01%,归母扣非净利润1480.35万元,同比减少0.38%。 长源东谷（603950）：预计2022年上半年实现归母净利润7075.92万元到7775.92万元之间,同比减少60.10%到63.69%,订单数量也大幅减少。 声光电科（600877）：2022年上半年营业收入6.94亿元，较上年同期上涨8.36%； 实现归母净利润7754.88万元,同比上涨146.56%。 云内动力（000903）：2022年上半年营业收入30.4亿元，同比下滑37.35%；归母净利润-3.12亿元，较上年同期由盈转亏。 爱柯迪（600933）：2022年上半年营业收入18.33亿元，同期上涨16.66%；实现归母净利润213亿元,同比上涨7.51%。 双林股份（300100）：2022上半年实现营业总收入18.67亿元，同比下降4.5%；实现归母净利润4536万元，同比下降44%。 路畅科技（002813）：2022年上半年实现营收1.54亿元，同比下降12.82%，实现归母净利润271.86万元，同比下降27.59%。 万丰奥威（002085）：2022年上半年实现营收72.24亿元，同比上涨30.23%，实现归母净利润3.5亿元，同比上涨50.47%。 浙江仙通（603239）：2022上半年公司实现营业收入3.94亿元，与去年同比增长4.81%，归属于上市公司股东的净利润5761.19万元，同比减少30.46%。 迪生力（603335）：2022上半年公司实现营业收入8.09亿元，与去年同比增长36.86%，归属于上市公司股东的净利润1077.38万元，同比减少68.30%。 菱电电控（688667）：2022上半年公司实现营业收入3.60亿元，与去年同比减少15.02%，归属于上市公司股东的净利润5851.71万元，同比减少26.00%。 福达股份(603166)：2022上半年公司实现营收5.53亿元，同比下降47.22%；净利润4012.64万元，同比下降66.32%；实现归属于上市公司股东的净利润4012.64万元，同比下降66.32%。 天普股份（605255）：2022上半年公司实现营业收入1.46亿元，同比下降5.97%； 归属于上市公司股东的净利润1592.61万元，同比下降45.15%。 中马传动（603767）：2022上半年公司实现营业收入18.49亿元，与去年同比减少8.28%，归属于上市公司股东的净利润14.22亿元，同比减少4.90%。 阿尔特（300825）：2022上半年公司实现营业收入5.10亿元，与去年同比减少16.60%，归属于上市公司股东的净利润7721.05万元，同比减少25.45%。 漳州发展（000753）：2022上半年公司实现营业收入13.75亿元，同比增长12.50%； 归属于上市公司股东的净利润5809.92万元，同比下降12.56%。 永安行（603776）：2022上半年公司实现营收3.73亿元，同比下降13.76%；实现归属于上市公司股东的净利润6157.42万元，同比下降24.84%。 冠盛股份(605088)：2022上半年公司实现营业收入13.77亿元，与去年同比增长19.32%，归属于上市公司股东的净利润1.03亿元，同比增加60.52%。 华阳集团（002906）：本次募集资金总金额不超过20.00亿元，将募集资金用于智能汽车电子产品产能扩建项目、汽车轻量化零部件产品产能扩建项目以及智能驾驶平台研发项目。2022上半年公司实现营业收入24.85亿元，与去年同比增长21.21%，归属于上市公司股东的净利润1.62亿元，同比增加18.92%。 豪能股份（603809）：公司以自有资金9075.26万元收购重庆豪能兴富同步器公司49%的股权，目前重庆豪能已完成工商登记，已成为全资子公司。 日盈电子（603286）：股东嘉兴鼎峰拟清仓式减持股份,合计185万股。减持比例不超过公司总股本的2.08%。 安凯汽车（000868）：控股股东安徽江淮汽车拟收购不超过30%的股份,收购前后实控人不发生改变，本次收购募集金额不超过10亿元。 无锡振华（605319）：拟发行股份和支付现金购买钱金祥、钱犇持有的无锡开祥100.00%股权,本次交易完成后,无锡开祥将成为上市公司全资子公司。发行价格为13.74每股,最终交易总额还未定。 新日股份（603787）：拟授予股票期权800万份，约占股本3.92%。总人数为68人，行权价格为19.33元/股。第一个目标为2022年度营业收入不低于52亿元或净利润不低于1.6亿元，第二个目标为2023年度营业收入不低于70亿元或净利润不低于2.6亿元。 力帆科技（601777）：拟授予限股9,000万股，占总股本2%，授予价格2.58元，首次授予对象为350人。 中自科技（688737）：拟投资3000万元设立全资子公司，主要经营范围有大气污染治理，电池零配件生产，新材料技术研发等。 秦安股份（603758）：受国网限电,公司及秦安铸造于2022年8月17日至24日期间生产线全部停产，产值减少约5300万元，影响当年归母净利润减少约750-1000万元。 伯特利（603596）：股东熊立武计划减持本公司股份数不超过2.40亿股，占本公司总股本的5.9%。 金鸿顺（603922）：金鹤集团拟1.85亿元协议转让5.99％公司股份予弘悦兴丰1号，实控人将变更为刘栩。 鹏翎股份（300375）：本次向特定对象发行预计募集资金不低于2.5亿元且不超过3.2亿元，将拟全部资金用于补充公司流动资金。 苏奥传感（300507）：持股5.14%的股东汪文巧和持股2.26%的股东张旻拟自该公告发布将合计减持公司股份不超过1583.0578万股，即不超过公司总股本的2%。 2.2相关公司新闻 中汽中心与华为签署智能车载光业务深化合作协议 8月17日，中国汽车技术研究中心有限公司与华为技术有限公司在中国深圳举行了中汽中心&华为智能车载光业务深化合作签约仪式。（来源：新浪汽车） 小米汽车电池方案敲定将采用宁德时代和比亚迪电池 8月17日消息，36氪报道称，小米汽车已确定将采用宁德时代麒麟和比亚迪刀片电池方案。（来源：新浪汽车） 2.3新能源汽车 丰田高管警告称电动汽车推广面临