汽车行业周报2022第19期：6月乘用车零售预计同比+15.5%，商用车市场新一轮政策红利周期开启

投资要点：汽车板块本周上涨5.84%，跑赢沪深300指数3.9个百分点。 整车板块下，乘用车子版块上涨5.80%，跑赢沪深300指数3.8个百分点，商用车子版块上涨3.64%，跑输沪深300指数1.7个百分点，货车子版块上涨0.02%，跑输沪深300指数2.0个百分点，客车子版块上涨12.64%，跑赢沪深300指数10.7个百分点。本周汽车零部件板块上涨6.54%，跑赢沪深300指数4.6个百分点；汽车服务板块上涨3.53%，跑输沪深300指数1.5个百分点。本周沪深300指数表现强于上证综指1.0个百分点，汽车板块整体表现较好。本周汽车相关概念板块表现较好，智能汽车、新能源汽车和车联网表现较好，分别上涨6.6%、6.4%和6.1%，充电桩指数、锂电池指数、汽车后市场和传统汽车分别上涨5.7%、5.3%、4.5%、5.8%。 乘联会：6月狭义乘用车零售量预计183万辆，同比增长15.5%。5月乘联会狭义乘用车零售135.4万辆，同比下降16.9%，5月随着疫情缓解，上海及周边地区的生产供应较上月有所回暖，但企业生产及居民生活仍未恢复至正常水平。在供应端，6月全国疫情得到有效控制，上海地区已经实现解封，上海地区的整车厂和零部件企业实现全面复工复产，汽车供应链有效恢复。在消费端，政府提出车辆购置税减半、新能源车下乡等全国性政策，各地方政府也陆续推出新购补贴、以旧换新和放宽限购等地方性车市激励政策，因此汽车消费有望迅速释放。在汽车供需两端的双重改善下，乘联会预计6月乘用车零售量在183万辆左右，同比增长15.5%。 新一轮政策红利周期开启，商用车市场有望改善。5月，国内商用车销量为23.9万辆，环比增长10.4%，同比下降50.5%，商用车销量持续承压。 5月底，国务院提出汽车央企发放的900亿元商用货车贷款，要银企联动延期半年还本付息，缓解中小企业和货车司机还贷压力。此外，在稳投资促消费方面，国务院提出支持中铁集团发行3000亿元铁路建设债券、再开工一批水利工程项目等，以此增加下游基础建设需求，利好卡车市场。 除中央政策外，地方政府也推出新能源货车购置补贴、通行费打折、发放货车消费券等政策支持商用车行业发展。我们认为本轮政策红利有望为商用车行业纾困，扭转目前低迷的商用车销量。 风险提示：国内疫情继续蔓延；宏观经济加速下行；芯片持续短缺；上游原材料价格上涨。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周上涨5.84%，跑赢沪深300指数3.9个百分点。整车板块下，乘用车子版块上涨5.80%，跑赢沪深300指数3.8个百分点，商用车子版块上涨3.64%，跑输沪深300指数1.7个百分点，货车子版块上涨0.02%，跑输沪深300指数2.0个百分点，客车子版块上涨12.64%，跑赢沪深300指数10.7个百分点。本周汽车零部件板块上涨6.54%，跑赢沪深300指数4.6个百分点；汽车服务板块上涨3.53%，跑输沪深300指数1.5个百分点。 图1：汽车二级板块本周涨幅 热点方向表现：本周沪深300指数表现强于上证综指1.0个百分点，汽车板块整体表现较好。本周汽车相关概念板块表现较好，智能汽车、新能源汽车和车联网表现较好，分别上涨6.6%、6.4%和6.1%，充电桩指数、锂电池指数、汽车后市场和传统汽车分别上涨5.7%、5.3%、4.5%、5.8%。 图2：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指上涨0.99%，22个行业上涨，8个行业下跌。电力设备、汽车、家用电器领涨，分别上涨8.01%、5.84%、5.52%，有色金属、石油石化和煤炭跌幅较大，分别下跌2.63%、4.96%、5.98%，汽车行业本周上涨5.84%，在30个行业中位居第2名。 图3：行业本周涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周银轮股份、长安汽车、万里扬涨幅居前，分别上涨25.05%、18.13%、15.29%，其余个股均有所上涨，仅潍柴动力下跌0.40%。 图4：重点个股本周涨幅 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 光洋股份（002708）：5%以上股东程上楠计划在6个月内通过集中竞价方式减持不超过789.19万股（1.6%）。 广汇汽车（600297）：全资子公司广汇有限获得银团贷款8亿元，用于日常经营周转/置换存量债务。 华懋科技（603306）：达成激励计划第一个行权条件，激励对象128人可执行1081.3万份股票期权，行权价为21.9元/股，行权期：2022.06.24至2023.02.02。 郑煤机（601717）：完成激励计划第一个解锁目标，解除184名激励对象1680.4万股（0.94%）限售股，上市流通时间：6月24日。 天成自控（603085）：子公司宁德天成收到上汽集团的定点通知书，被选定为EC32项目的座椅供应商，预计于2023年量产。 瑞鹄模具（002997）：公司拟以面值100元发行4.4万张可转债，募集金额4.4亿元，用于新能源汽车轻量化车身及关键零部件精密成形装备智能制造工厂建设项目（一期）。 艾可蓝（300816）：全资子公司艾可蓝研究院以2171.56万元取得土地使用权，用于未来项目的建设用地。 蓝黛科技（002765）：公司与日电产签署战略合作协议，共同致力于新能源汽车电驱动系统和减速总成及零部件等领域的合作。 潍柴动力（000338）：公司拟分拆子公司火炬科技至创业板上市，发行股数不低于发行后总股本25%，募集资金用于生产先扩能、智慧工厂改造等项目。 安凯汽车（000868）：5%以上股东省投资集团拟在6个月内通过集中竞价和大宗交易方式减持不超过2199.99万股（3%）。 凯马B（900953）：控股股东恒天集团拟通过公开征集受让方方式协议转让所持1.91亿股（29.83%）B股股票。 凌飞股份（600480）：公司拟以募集资金、自有资金等方式出资2.25亿元（75%）与悦达汽车集团合资设立凌飞新能源科技有限公司，从事新能源电池产品研发制造等。 福田汽车（600166）：公司拟与博世创业投资有限公司、上海博原嘉成创业投资合伙企业、北京亿华通科技股份有限公司、深圳市福源智慧投资合伙企业共同出资成立北京卡文新能源汽车有限公司，注册资本5亿元，其中公司出资3.25亿元，持股65%；博世创投出资0.5亿元，持股10%；博原嘉成出资0.5亿元，持股10%；亿华通出资0.5亿元，持股10%；福源智慧出资0.25亿元，持股5%。 威唐工业（300707）：公司收到股东无锡高新技术创业投资股份有限公司出具的《关于计划减持威唐工业股份的告知函》，计划在未来半年内减持不超过公司总股本1%的股份。 凯众股份（603037）：公司控股子公司嘉兴隽舟股权投资合伙企业拟出资4000万元与上海跨悦信息技术有限公司、苏州偕创熠能技术咨询合伙企业及太仓市科技创业投资有限公司，共同出资设立炯熠电子科技（苏州）有限公司。 广东鸿图（002101）：公司拟在天津市经济技术开发区和广州市黄埔区投资设立全资子公司，以进一步完善公司汽车零部件主业的市场和区域布局。 2.2相关公司新闻 乘联会：6月狭义乘用车零售销量或达183万辆，环比增长35% 6月23日晚间，乘联会通过官微表示，6月狭义乘用车零售销量预计183.0万辆，同比增长15.5%，环比增长35.2%。6月全国范围内疫情防控总体向好，上海作为全国最重要汽车生产基地，实施了分阶段解封，多数整车企业、零部件企业已实现全面复工复产，结合国内对于物流运输堵点的专项纾危解困措施，汽车供给端的产能正得到充分释放。终端4S店逐渐恢复营业，消费者进店和订单数量相比上月也得到了大幅改善。（来源：乘联会） 国务院：加大汽车消费支持政策，进一步释放汽车消费潜力 6月22日晚，国务院常务会议提到，确定加大汽车消费支持的政策。会议指出，要进一步释放汽车消费潜力（来源：盖世汽车） AlixPartners：2028年电动车或占全球汽车总销量的33% 据外媒报道，6月22日，咨询公司AlixPartners表示，随着大多数主要市场的需求加速，到2028年，电动汽车将占全球汽车销量的33%，到2035年这一比例将达到54%。相比之下，去年，电动汽车占全球汽车总销量的8%，今年第一季度，这一比例略低于10%。 （来源：盖世汽车） 2.3新能源汽车 比亚迪推出1200V-1040A碳化硅功率模块 近日，比亚迪宣布全新推出1200V-1040A碳化硅功率模块。比亚迪官方称，在不改变原有模块封装尺寸的基础上将模块功率大幅提升了近30%，新产品将主要应用于新能源汽车电机驱动控制器。它突破了高温封装材料、高寿命互连设计、高散热设计及车规级验证等技术难题，充分发挥了碳化硅功率器件的高效、高频、耐高温优势。（来源：电车汇） 最高1万元补贴，江苏常州发布新能源汽车购置补贴细则 6月21日，常州市工业和信息化局、常州市财政局出台《常州市鼓励新能源汽车消费购置补贴资金实施细则》，按“先到先得”原则，对2022年6月10日起个人消费者在本市新购置并上牌的新能源乘用车予以补贴；二手车、营运车辆、单位用户车辆及特种车辆不予补贴。（来源：电车汇） 广汽本田将推进全新电动车工厂项目 广汽本田全新电动车工厂位于广汽本田广州开发区工厂厂区内，占地面积为40万平方米，2024年建成后的年产能为12万辆，总投资金额为34.9亿元人民币。新工厂以“和谐、绿色、零碳”为理念，通过全流程的深度管控，实现国际领先的节能环保水平。新工厂还将采用多项先进技术，以极具特色的“人本智慧”，打造成行业领先的“数智”工厂，树立起全面进化的“零碳·数智”新标杆。（来源：乘联会） 2.4智能汽车和车联网 Einride获批在美国公路上运营自动驾驶卡车 据外媒报道，电动自动驾驶货运公司Einride已获得美国高速公路安全管理局（NHTSA）的批准，可以在美国公共道路上运营其自动驾驶电动运输（AET）卡车。该公司将成立一个试点项目，这些名为Pod的卡车将由远程Pod操作员（Remote Pod Operator）负责操作。（来源：盖世汽车） 英伟达新型AI模型将静态图像变为3D模型可用于训练自动驾驶汽车 英伟达为浅层图形增加了深度。在将2D图像转换为3D场景、模型和视频之后，该公司将重点转向了编辑。据外媒报道，当地时间6月22日，该家GPU巨头公布了一种新型AI方法，能够将静态图片转变成创造者可以轻松修改的3D物体。英伟达的研究人员研发了一种反向渲染产品——英伟达3D MoMa，能够让用户将一系列静态照片重建成有关一个物体甚至一个场景的3D计算机模型。与更为传统的摄影制图法相比，该工作流程的主要益处在于其能够输出干净的3D模型，还能够通过3D游戏和视觉引擎导入和输出。 （来源：盖世汽车） 吉利与亿咖通联合创立公司吉咖智能总部在苏州开业 6月23日，由吉利汽车集团和亿咖通科技联合创立的吉咖智能机器人有限公司总部开业仪式在苏州市相城区隆重举行。（来源：盖世汽车） 3.新上市车型 本周共有36款新车和改款车上市： 表1：本周新上市车型 4.投资建议 投资要点：汽车板块本周上涨5.84%，跑赢沪深300指数3.9个百分点。整车板块下，乘用车子版块上涨5.80%，跑赢沪深300指数3.8个百分点，商用车子版块上涨3.64%，跑输沪深300指数1.7个百分点，货车子版块上涨0.02 %，跑输沪深300指数2.0个百分点，客车子版块上涨12.64%，跑赢沪深300指数10.7个百分点。本周汽车零部件板块上涨6.54%，跑赢沪深300指数4.6个百分点；汽车服务板块上涨3.53%，跑输沪深300指数1.5个百分点。本周沪深300指数表现强于上证综指1.0个百分点，汽车板块整体表现较好。本周汽车相关概念板块表现较好，智能汽车、新能源汽车和车联网表现较好，分别上涨6.6%、6.4%和6.1%，充电桩指数、锂电池指数、汽车后市场和传统汽车分别上涨5.7%、5.3%、4.5%、5.8%。