金融期货日报：沪指开启反弹，国债期货收跌

沪指开启反弹，国债期货收跌 东海期货|宏观日报2022年08月08日 研究所策略组 金融期货日报 从业资格证号：F0256916投资分析证号：Z0000671联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 股指期货： 贾利军 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4156.91点，较前值下跌0.32%； 累计成交12651亿元，日均成交2530亿元，较前值增加376亿元。 两市融资融券余额为15178亿元，北向资金当周净流出12亿元。涨幅前五的行业分别是电子(6.72%)、计算机(2.54%)、通信(2.44%)、国防军工(2.24%)、食品饮料(1.42%)；涨幅后五的行业分别是汽车(-4.00%)、消费者服务(-4.06%)、房地产(-4.10%)、家电(-4.15%)、建筑(-4.73%)。 2.操作建议：择机配置IM。 3.风险因素：疫情发展超预期、美联储加息节奏超预期 4.背景分析：8月5日，沪深两市早盘缩量窄震，芯片板块一家独大几乎吸引所有注意力；午后踏空资金组织突围，金融、新能源纷纷走强，带动指数扩大涨势，佛燃能源尾盘一度尝试地天板也试图解毒短线冰点情绪。沪指在前两日连续下探至3150附近一带确认支撑有效后开启反弹，短线情绪及指数或将有所缓和。截至收盘，上证指数收涨1.19%报3227.03点，创业板指涨1.62%，科创50大涨4.18%；大市全天成交9957亿元，较上日同期明显放量。 重要消息： 1.北向资金净买入29.34亿元。三花智控遭净卖出8.07亿元居首，通威股份遭净卖出5.54亿元，天齐锂业、比亚迪均遭减仓超3亿元，北方华创遭净卖出1.33亿元。宁德时代获净买入1.94亿元，隆基绿能获净买入2.08亿元。贵州茅台获增持1.64亿元，伊利股份、恒瑞医药分获净买入3.9亿和1亿元。南向资金净买入4.38亿港元，腾讯控股、中国移动、时代电气分别获净买入 5.92亿港元、2.46亿港元、0.73亿港元。中国海洋石油净卖出额居首，金额为3.31亿港元。 2.本周国内市场将有54只股票面临限售股解禁，按最新收盘价计算，合计解禁市值为1589.27亿元，环比增加96.12%。其中，洋河股份（421.22亿元）、柏楚电子（272.20亿元）、晶晨股份 （200.38亿元）将解禁金额均超200亿元，圣泉集团、神马电力、芳源股份、柏楚电子流通盘将增超200%。 3.上周上市新股表现不俗，快可电子、广立微单签收益均超4.5万元。本周再次迎来超级打新周，共有11只新股申购。其中，国 产医学影像设备龙头联影医疗计划募资124.8亿元，若足额募资，将成为今年以来A股第二大IPO，发行价可能超过百元。 4.ETF互联互通“开闸”已满一月，交易明显升温。截至8月5日，互联互通ETF北向资金总成交5.23亿元，南向58.5亿港元。机构认为，这是由于港股估值相对更有吸引力，并拥有一部分没有在内地上市的科技股。北向资金ETF成交中，医药、证券、军工、新能源等行业ETF份额增长较多。 5.今年以来，在权益市场大幅波动背景下，投资者避险需求大幅上升，同业存单基金备受青睐。数据显示，目前全市场已成立同业存单基金有31只，合计规模超2000亿元。 6.河南、安徽5家村镇银行风险化解又有新进展。按照垫付工作安排，8月8日上午9时起，河南将对禹州新民生村镇银行、上蔡惠民村镇银行、柘城黄淮村镇银行、开封新东方村镇银行账外业务客户本金单家机构单人合并金额15万元至25万元（含）的开始垫付，15万元（含）以下的继续垫付；安徽将对固镇新淮河村镇银行进行类似垫付工作。 国债期货： 1.核心逻辑：资金面宽裕与经济复苏担忧持续，债市偏多环境未变。但十债收益率在2.7附近向下的空间日益狭窄，后续或有一定幅度的调整，前期多单可适当减仓。偏激进的投资者可以波段操作为主，看短做短。曲线方面仍在走陡，但短端继续下行动力不足，可等待做平机会。 2.操作建议：前期多单减仓。 3.风险因素：宽信用推进超预期，美联储加息节奏超预期。 4.背景分析：8月5日，国债期货震荡走弱全线收跌，10年期主力合约跌0.09%，5年期主力合约跌0.07%，2年期主力合约跌0.04%。全周来看，10年期主力合约涨0.17%，5年期主力合约涨0.16%，2年期主力合约涨0.10%。Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行0.6bp报1.019%，7天期上行0.3bp报1.384%，14天期下行0.6bp报1.351%，1个月期下行2.8bp报1.594%。 重要消息： 1、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月5日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。当 日20亿元逆回购到期，完全对冲到期量，全周净回笼60亿元。 2、美债收益率集体上涨，3月期美债收益率涨3.54个基点报2.494%， 2年期美债收益率涨17.7个基点报3.236%，3年期美债收益率涨 19.1个基点报3.178%，5年期美债收益率涨16.3个基点报2.963%，10年期美债收益率涨13.9个基点报2.832%，30年期美债收益率涨10.2个基点报3.071%。 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn