金融期货日报：沪深两市全天呈小V走势，国债期货小幅收跌

沪深两市全天呈小V走势，国债期货小幅收跌 东海期货|宏观日报2022年08月05日 研究所策略组 金融期货日报 从业资格证号：F0256916投资分析证号：Z0000671联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 股指期货： 贾利军 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4170.10点，较前值下跌1.61%； 累计成交10771亿元，日均成交2154亿元，较前值下降222亿元。 两市融资融券余额为15313亿元，北向资金当周净流入11亿元。涨幅前五的行业分别是综合(3.33%)、房地产(3.02%)、汽车(2.42%)、机械(2.15%)、煤炭(1.90%)；涨幅后五的行业分别是建筑(-1.50%)、交通运输(-2.18%)、消费者服务(-2.48%)、食品饮料(-2.74%)、医药(-3.63%)。 2.操作建议：观望为主。 3.风险因素：疫情发展超预期、美联储加息节奏超预期 4.背景分析：8月4日，沪深两市全天呈小V走势，三大指数午后一度集体翻绿，随后震荡收回失地。盘面上，主板权重发力护盘，资金开启尘封已久的“吃药喝酒”行情，创业板指则因锂电及光伏权重下跌弱于主板。午后部分资金回流机器人板块，江苏北人、中大力德调整后涨停反包。但日内量能快速收窄至9000亿下方，显示多头发力端多为护盘及试探性进攻，整体资金偏谨慎。截至收盘，上证指数收涨0.8%报3189.04点，创业板指涨0.45%，科创50涨0.96%；大市全天成交不足9000亿元，上日同期为1.11万亿，缩量较为显著。 重要消息： 1.北向资金净卖出32.05亿元，连续3日净卖出。宁德时代被净卖出3.94亿元居首，特变电工、三花智控、隆基绿能、长安汽车、阳光电源均被外资减仓。此外两只芯片龙头北方华创、韦尔股份均被小幅减仓。净买入方面，招商银行获净买入3.08亿元居首，恒瑞医药、天齐锂业、盛新锂能均获净买入超2亿元，贵州茅台、中国中免获小幅加仓。南向资金净买入9.67亿港元，中国移动、腾讯控股、吉利汽车分别获净买入6.2亿港元、6.06亿港元、2.7亿港元。长城汽车净卖出额居首，金额为3.09亿港元。 2.据证券时报，7月全国43个省、市、区（县）合计开工重大项目3876个，投资总额达到23930.59亿元，其中，基础设施项目成为各地密集开工的重点领域之一。随着下半年专项债券、银行贷款，甚至社会资本等资金的持续到位，更多重大项目将上马开工，专家预计，三季度基建投资增速将迎来全年高点。 3.阿里巴巴财报出炉，2023财年第一财季营收2055.6亿元，其中 中国市场收入1419.35亿元，同比下降1%；调整后净利润302.52亿元，同比下降30%；调整后每ADS收益为11.73元，同比下降29%。云业务收入同比增加10%至176.85亿元，并连续7个季度 实现盈利。截至6月30日，阿里巴巴员工总数为24.57万人， 较3月31日减少9241人，上半年员工总数减少1.36万人。不 过张勇透露，今年会有近6000名应届大学毕业生加入阿里巴巴。 4.据证券时报，目前已有144家上市公司披露半年报，不少百亿私募旗下基金现身公司前十大股东榜单。其中，持仓贵州茅台的两只神秘私募持仓市值最大。茅台半年报显示，前十大股东名单中，瑞丰汇邦、金汇荣盛两家神秘私募再次现身，二季度分别增持 47.19万股和61.93万股，位列茅台前十大股东的第七、第八位。 5.英国央行宣布加息50个基点至1.75%，为自1995年以来最大幅加息，也是2008年12月以来的最高利率。自2021年12月以来，英国央行已连续第六次加息。英国央行警告称，英国经济将从今年第四季度开始萎缩，并在2023年全年收缩，成为金融危机以来持续时间最长的衰退。英国央行行长贝利强调，此次加息50个基点并不意味着以后每次会议都将加息50个基点。 国债期货： 1.核心逻辑：资金面持续宽裕，政策力度担忧未证伪，目前债市仍以做多逻辑为主导。政治局会议释放政策信号偏谨慎，叠加PMI不及预期，市场情绪较为乐观。十债现券收益率下破2.75后，若无新的增量利多，短期内继续向下的空间不大，或仍将回归震荡，可把握调整后的波段机会。 2.操作建议：谨慎偏多。 3.风险因素：宽信用推进超预期，美联储加息节奏超预期。 4.背景分析：8月4日，国债期货震荡走弱小幅收跌，10年期主力合约跌0.05%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.04%。Shibor全线下行。隔夜品种下行0.1bp报1.025%，7天期下行0.4bp报1.381%，14天期下行3.3bp报1.357%，1个月期下行5.7bp报1.622%。 重要消息： 1、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月4日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。当 日20亿元逆回购到期，完全对冲到期量。 2、美债收益率多数下跌，3月期美债收益率跌1.55个基点报2.458%， 2年期美债收益率跌1.8个基点报3.059%，3年期美债收益率跌 2.9个基点报2.987%，5年期美债收益率跌3.1个基点报2.8%，10年期美债收益率跌1.6个基点报2.693%，30年期美债收益率涨2个基点报2.969%。 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn