金融期货日报：沪指录得三连阴，国债期货全线收涨

沪指录得三连阴，国债期货全线收涨 东海期货|宏观日报2022年09月02日 研究所策略组 金融期货日报 从业资格证号：F0256916投资分析证号：Z0000671联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 股指期货： 贾利军 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4107.55点，较前值下跌1.05%； 累计成交12294亿元，日均成交2459亿元，较前值增加5亿元。两 市融资融券余额为15263亿元，北向资金当周净流出47亿元。涨幅前五的行业分别是煤炭(6.52%)、农林牧渔(3.15%)、石油石化(2.26%)、消费者服务(1.85%)、非银行金融(1.26%)；涨幅后五的行业分别是通信(-4.36%)、电力设备及新能源(-4.91%)、国防军工(-5.48%)、机械(-5.50%)、电子(-5.95%)。 2.操作建议：观望为主。 3.风险因素：疫情发展超预期、美联储加息节奏超预期 4.背景分析：9月1日，A股早盘缩量整理，午后再度走弱。沪指录 得三连阴，时隔近一个月再次收于3200点下方，创业板指7连跌。 新能源赛道继续承压回调，煤炭、地产股逆市走高。上证指数收跌0.54% 报3184.98点，创业板指跌1.42%报2533.85点，科创50指数跌0.39% 报1025.66点。市场成交额不足8000亿元，北向资金实际净卖出3.95 亿元。 重要消息： 1.北向资金小幅净卖出8.42亿元，格力电器获大幅加仓8.59亿元，比亚迪获净买入5.75亿元；隆基绿能、亿纬锂能分获净买入3.33亿和2.01亿元；德赛西威获外资抄底1.15亿元。净卖出方面，贵州茅台、中国中免均被净卖出超4亿元，山西汾酒、伊利股份遭净卖出超2亿元；此外招商银行被净卖出3.55亿元，中远海控被净卖出2.92亿元。南向资金净买入25.61亿港元，腾讯控股、波司登、比亚迪股份分别获净买入7.73亿港元、5.07亿港元、4.63亿港元；中国电信净卖出额居首，金额为1.92亿港元。 2.据深圳特区报，深圳部分区发布通告，严控疫情传播风险，尽快实现社会面动态清零，更好保障居民群众健康安全。但是有人将某区的通告“全域实行如下管控措施”理解为“全域停止一切非必要流动、活动”，甚至传言全城静默管理，此系严重误读。 3.中国8月财新制造业PMI为49.5，较7月回落0.9个百分点，降至荣枯线以下，显示制造业在经历两个月扩张后重现收缩。 4.据经济参考报，伴随着A股半年报的披露落下帷幕，上市公司中期分红方案也已出炉。Wind数据显示，今年A股市场共有123 家上市公司发布中期分红方案，其中6家公司的分红方案已实施， 117家公司为分红预案，现金分红总额合计超过2200亿元。 5.据经济参考报，A股上市公司上半年“成绩单”披露的同时，备受投资者关注的保险资金、社保基金等长线资金持股动向也相继浮出水面。从机构持仓变动行业分布来看，机械设备、电子、电力设备、计算机、基础化工、汽车、医药生物七大领域个股增持数量居前。 6.深圳坪山公证处完成深圳首例“公证提存+免赎楼带押过户”二手房交易服务。与二手房交易中普遍采用的“先赎楼再过户”的模式不同，新模式免去赎楼环节，可以将交易成本直接降低三分之一。虽然此前已有多地推出“带押过户”新模式，但一线城市跟进，这还是首次。 7.美国上周初请失业金人数为23.2万人，连续第三周下降，降至两个月来最低水平，表明尽管经济增长放缓，但就业需求依然健康。另外，美国8月挑战者企业裁员人数2.05万人，前值2.58万人。 8.美国8月ISM制造业PMI持平于52.8，高于市场预期，但仍处于两年多地位。原材料成本指标连续第五个月下降，表明通胀压力正在减弱。就业指数升至54.2的5个月高点。 国债期货： 1.核心逻辑：市场主线从资金面转向基本面，PMI数据未超预期，经济修复仍面临挑战，整体对债市有利。但重要会议前悲观预期有限，十债收益率也难再向下突破。预计国债收益率将保持低位震荡，市场情绪仍乐观，操作上可以偏多一些。 2.操作建议：逢低做多，波段操作。 3.风险因素：宽信用推进超预期，美联储加息节奏超预期。 4.背景分析：9月1日，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.23%， 5年期主力合约涨0.13%，2年期主力合约涨0.05%。Shibor短端品种多数下行，隔夜品种上行6.2bp报1.463%，7天期下行28.3bp报1.497%，14天期下行20.2bp报1.47%，1个月期下行0.1bp报1.5%。 重要消息： 1、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月1日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当 日有20亿元逆回购到期，完全对冲到期量。 2、美债收益率集体收涨，3月期美债收益率涨3.07个基点报2.952%， 2年期美债收益率涨1.1个基点报3.514%，3年期美债收益率涨 2.2个基点报3.545%，5年期美债收益率涨4.6个基点报3.405%，10年期美债收益率涨5.9个基点报3.258%，30年期美债收益率涨6.8个基点报3.364%。 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn