基金市场周报：权益基金发行热度持续，电子主题接力领涨

│ 金融工程 权益基金发行热度持续，电子主题接力领涨 金融 工——基金市场周报20220806 程 定权益基金发行热度延续 期 上周共有27只基金公告成立，总共募集149.8亿份。其中债券型基金募 集18.3亿份，股票型基金募集38.6亿份，二者环比均下降超80%。混合型基金募集85.4亿份，环比变化不大。在新成立基金中规模靠前的仍多为权 110% 100% 90% 80% 70% 证券研究报告 2022年08月07日 普通股票型基金指数 股票指数型基金指数债券型基金指数 21-08 21-09 21-10 21-11 21-12 22-01 22-02 22-03 22-04 22-05 22-06 22-07 益基金，其中最大的嘉实中证高端装备细分50ETF发行33.09亿份，长城产业趋势A募集22.33亿份。8月以来，权益类基金中偏股混合基金募集75.7亿份，在前7个月中仅次于1月份周均百亿的发行规模。债券类基金共募集28.1亿份，接近今年以来的最低水平。 电子主题基金接力领涨 截至8月5日，混合型基金的份额为4.01万亿份，净值为5.45万亿元，二者0.21%、0.16%的增速在大类基金中双双领先。就市场行情分类来看，在被动型权益ETF中电子ETF的涨幅领先，国联安中证全指半导体ETF涨13.99%。在主动权益基金中收益靠前的基金仍以电子基金居多，银华集成电路A涨17%。最后，在公募重仓股中，电子个股领涨，概伦电子收涨52.9%；下跌个股则没有明确的行业主线，居首的地产个股金科服务跌29.77%。 风险提示：本报告仅作为投资参考，资产过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002邮箱：zhurm@glsc.com.cn 联系人：孙子文 邮箱：sunzw@glsc.com.cn 相关报告 1、《宏观环境稳定，景气度上行，定量配置信号持有》2022.07.27 2、《基金二季报披露，权益市场乐观预期提升》 2022.07.24 3、《主动权益基金发行升温，TMT基金行情走牛》 2022.07.24 正文目录 1权益基金发行热度延续3 1.1公募基金募集规模整体回落3 1.2权益基金单周募集份额超百亿4 2电子主题基金领涨5 2.1混合型基金的份额、净值增速居首5 2.2电子主题基金净值领涨5 2.3转债基金领涨非权益类基金6 2.4公募重仓股中电子个股领涨7 3风险提示9 图表目录 图表1：上周公募基金募集规模显著回落，股基仍较债基热度高3 图表2：新成立基金中规模靠前的多为权益类基金3 图表3：上周新开募基金的数量增加4 图表4：8月第一周权益类基金的募集份额超100亿份4 图表5：债券类基金的募集份额接近年内最低水平5 图表6：混合型基金的份额、净值增速双双领先5 图表7：行业主题ETF中电子类ETF的涨幅领先6 图表8：宽基风格ETF中科创板ETF涨幅居前6 图表9：上周收益排名居前的主动权益基金多为电子主题6 图表10：非权益基金中能源化工期货ETF的收益领先7 图表11：REITs基金涨跌各半7 图表12：周收益排名前20的公募重仓股主要为电子个股8 图表13：跌幅前20的公募重仓股行业较为分散9 1权益基金发行热度延续 1.1公募基金募集规模整体回落 股基的发行热度仍高于债基 公募基金发行份额显著回落，股票型基金仍较债券基金热度高。上周共有27 只基金公告成立，募集份额为149.8亿份，环比回落72%。其中债券型基金募集 18.3亿份，环比缩水87.4%；股票型基金募集38.6亿份，环比下降86.8%。整体来看债券型基金的募集规模仍不及股票型基金。混合型基金募集85.4亿份，环比下降4.2%。 图表1：上周公募基金募集规模显著回落，股基仍较债基热度高 基金类别 发行份额(亿份) 成立个数(只) 上周募集 8月预估 前月值 去年同月 上周募集 8月预估 前月值 去年同月 股票型基金 38.6 199.3 512.3 284.9 3 16 36 61 混合型基金 85.4 441.2 255.0 1,566.7 15 78 25 88 债券型基金 18.3 94.7 444.9 466.2 5 26 26 38 货币市场型 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0 0 0 另类投资型 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0 0 0 QDII基金 0.0 0.0 11.4 6.9 0 0 5 2 REITs基金 0.0 0.0 6.0 0.0 0 0 1 0 FOF基金 7.5 38.6 39.4 157.6 4 21 16 11 总计 149.8 773.8 1,269.0 2,482.2 27 140 109 200 来源：wind，国联证券研究所 规模靠前的新成立基金仍多为权益型基金 上周规模前五的新成立基金中分别有3只偏股混合基金、1只指数型股票基金和1只中长期纯债型基金，其中最大的嘉实中证高端装备细分50ETF发行33.09亿份。主动权益基金中居首的长城产业趋势A发行22.33亿份，国富均衡增长A、华泰柏瑞低碳经济智选A则分别发行10.83亿、8.39亿份。 图表2：新成立基金中规模靠前的多为权益类基金 代码 名称 基金公司 基金经理 份额(亿份) 一级分类 二级分类 159638.OF 嘉实中证高端装备细分50ETF 嘉实基金 刘珈吟 33.09 股票型基金 被动指数型 014788.OF 长城产业趋势A 长城基金 陈良栋 22.33 混合型基金 偏股混合型 015137.OF 国富均衡增长A 国海富兰克林 刘晓 10.83 混合型基金 偏股混合型 014486.OF 汇添富淳享一年定开A 汇添富 宋鹏,丁巍 10.10 债券型基金 中长期纯债型 015100.OF 华泰柏瑞低碳经济智选A 华泰柏瑞 牛勇 8.39 混合型基金 偏股混合型 来源：wind，国联证券研究所 新开募基金数量增加 上周共有17只基金结束募集，环比减少超50%，预计这些基金将于近期成立。新开募基金数量为34只，环比增加10只。当前有102只基金正在发行期内，其中 有混合型基金37只、债券型基金36只和股票型基金14只。根据基金发行公告，预 计本周又将有22只基金开始募集，其中包括5只股票型基金、9只混合型基金和4 只债券型基。 图表3：上周新开募基金的数量增加 基金类型 结束募集 上周开募 正在发行 即将开募 股票型基金 2 7 14 5 混合型基金 9 8 37 9 债券型基金 4 11 36 4 货币市场型 0 0 0 0 另类投资基金 0 0 0 0 国际(QDII)基金 0 1 3 1 REITs基金 0 0 0 1 FOF基金 2 7 12 2 总计 17 34 102 22 来源：wind，国联证券研究所 1.2权益基金单周募集份额超百亿 偏股混合基金的募集份额高 8月第一周权益类基金共募集114.2亿份，这表明权益基金的热度仍在持续。 其中被动指数基金募集38.6亿份，已超过1-5月份的各月水平；偏股混合基金募集 75.7亿份，在前7个月中仅次于1月份周均百亿的发行规模。普通股票型基金和增强指数型基金则未有新成立基金。 月份 权益类基金 被动指数型基金 偏股混合型基金 普通股票型基金 增强指数型基金 1 516.7 37.8 456.8 10.1 12.0 2 90.0 10.9 79.1 0.0 0.0 3 222.7 20.8 194.7 4.1 3.1 4 77.4 11.1 56.4 0.0 9.9 5 77.4 9.5 50.2 9.0 8.6 6 161.1 40.0 100.6 2.3 18.2 7 720.0 458.0 240.8 12.8 8.4 8 114.2 38.6 75.7 0.0 0.0 图表4：8月第一周权益类基金的募集份额超100亿份 来源：wind，国联证券研究所 债券类基金的发行份额接近年内最低 8月第一周债券类基金共募集28.1亿份，接近今年以来的最低水平。其中中长 期纯债基金募集10.2亿份，短期纯债型基金募集6亿份，二级债基募集2.2亿份， 三者均远不及往月水平；偏债混合基金募集9.7亿份，高于上月同期水平。指数型债基和一级债基则未有募集。 图表5：债券类基金的募集份额接近年内最低水平 月份 债券类基金 指数型债基 短期纯债型 一级债基 二级债基 中长期纯债型 偏债混合型 1 421.6 0.0 80.5 8.5 77.8 45.1 209.8 2 253.2 0.0 51.2 5.3 14.9 136.3 45.5 3 815.1 0.0 75.7 9.1 21.6 617.5 91.2 4 606.8 98.0 14.1 7.5 50.1 416.1 21.1 5 833.4 471.4 33.8 0.0 25.8 282.0 20.4 6 2132.4 1125.2 97.4 15.1 38.4 793.3 63.0 7 459.1 13.1 38.7 7.4 68.8 316.8 14.2 8 28.1 0.0 6.0 0.0 2.2 10.2 9.7 来源：wind，国联证券研究所 2电子主题基金领涨 2.1混合型基金的份额、净值增速居首 混合型基金的份额、净值增速双双领先。截至8月5日，公募基金总份额为24.07万亿份，较7月底增长0.07%；总净值为26.93万亿元，较前月底增长0.05%。混合型基金的份额为4.01万亿份，较前月增长0.21%，其他大类基金的份额增速均不超过0.1%；混合型基金的净值为5.45万亿元，较前月增长0.16%，增速高于股票型基金的0.15%和债券型基金的0.03%。 图表6：混合型基金的份额、净值增速双双领先 来源：中国证券业协会，wind，国联证券研究所.注：协会数据更新至2022年6月，剩余由wind补足 2.2电子主题基金净值领涨 电子类ETF强势反弹 在行业主题ETF中电子类ETF的涨幅领先；在宽基、风格ETF中，科创ETF的收益居前。上周在行业主题ETF中，电子行业的半导体、芯片ETF等大幅反弹，居首的国联安中证全指半导体ETF涨13.99%、富国中证芯片产业ETF涨13.46%，天弘中证电子ETF涨7.78%。在宽基、风格ETF中科创板ETF涨幅领先，其中居 首的易方达上证科创板50ETF涨1.15%。 图表7：行业主题ETF中电子类ETF的涨幅领先图表8：宽基风格ETF中科创板ETF涨幅居前 来源：wind，国联证券研究所来源：wind，国联证券研究所 主动权益基金收益居前的多为电子主题 上周涨幅前十的主动权益基金中有9只电子主题基金。居首的银华集成电路A涨17%，该基金由方建管理，重仓股均为纳芯微、拓荆科技、北方华创等电子个股。其余8只电子主题基金的涨幅也都超过了10%。此外，诺安优化配置以16.84%的涨幅位居第二，其重仓股瑞丰新材、顺丰控股、通策医疗等未有统一的行业主线。 图表9：上周收益排名居前的主动权益基金多为电子主题 代码 基金名称 基金经理 投资类型 上周 收益% 今年 收益% 规模 (亿元) 第1 重仓股 第2 重仓股 第3 重仓股 第4 重仓股 第5 重仓股 013840.OF 银华集成电路 A 方建 偏股混合型 17.00 12.55 9.18 纳芯微 拓荆科技 北方华创 圣邦股份 韦尔股份 006025.OF 诺安优化配置 吴博俊 偏股混合型 16.84 -2.49 0.01 杰瑞股份 瑞丰新材 顺丰控股 通策医疗 宝钛股份 012650.OF 博时半导体主题A 曾鹏,肖 瑞瑾 偏股混合型 16.15 -11.65 7.46 北方华创 复旦微电 圣邦股份 兆易创新 思瑞浦 519674.OF 银河创新成长 A 郑巍山 偏股混合型 15.79 -15.52 183.93 士兰微 思瑞浦