小米集团受行业影响业绩承压，静待外部环境改善

根据安信国际证券发布的报告，小米集团2022年第一季度收入为734亿元，同比下降5%，其中境外市场收入达375亿元，占总收入比重51.1%。智能手机业务收入同比下滑11%至458亿元，IoT及生活消费品业务收入同比增长7%至195亿元，互联网收入同比增长8%至71亿元。期间毛利率下降1.1个百分点至17.3%，经调整净利润达到人民币29亿元，同比下降53%。公司智能手机出货量同比下滑10.5%，但ASP提升。互联网服务业务逆势增长，IoT与生活消费品分部增长稳健。境外市场贡献收入占比过半。报告预计公司目标价为15.5港元，为“买入”评级。