单季度营收新高，看好公司未来快速成长

利元亨发布2022年一季报，营收为单季度新高，同比增长53.66%，实现归母净利润0.79亿元，同比增长76.78%。毛利率略有下滑，费用管控能力提升。公司坚持“服务大客户”战略，与锂电池龙头企业保持长期稳定的业务合作。为满足订单交付需求，公司不断扩充产能，截止22Q1，公司存货、在建工程、合同负债均有大幅增长，显示公司处于加速扩张状态。预计2022-2024年公司营收分别为49.97/74.95/94.75亿元，归母净利润分别为4.80/7.95/9.97亿元，对应PE 32/19/15倍。