Q1扣非业绩亮眼，智能硬件利润贡献度持续提升

歌尔股份发布2022年一季度业绩报告，实现营业收入201.11亿元，同比增长43.37%，实现归母净利润为9.01亿元，同比下降6.71%，实现扣非净利润为8.78亿元，同比增长46.06%。公司智能硬件产品营收占比已提升至50.44%，利润贡献占比约达1/3。预计2022-2024年收入分别为996.70、1274.50、1550.66亿元，EPS分别为1.63、2.00、2.40元，当前股价对应PE分别为17、14、12倍，给予“推荐”投资评级。