2)拨备垫规模继续提升:3月末拨备覆盖率432%,环比下降29pc,拨
贷比3.27%,环比下降0.22pc,主要是贷款增长较快对拨备水平有一定
摊薄以及不良生成率提高所致,24Q1信贷计提减值损失32亿,较去年
(34亿)基本持平,贷款减值准备达到446亿,较年初也增加7.9亿。
投资建议:宁波银行2024Q1业绩表现稳健,展望全年,宁波银行区域经
济增长动力较强,息差同比压力也小于同业,资产质量稳健的同时降本增
效也有望提高利润释放能力,业绩有望继续保持稳定。长期看,宁波银行
16个利润中心广开门路,兼具稳定性与成长性,预计2024-2026年归母
净利润分别为279.97/309.62/343.82亿,维持“买入”评级。
风险提示:宏观经济复苏不及预期;资本市场波动持续加大;出口超预期
下滑。