旭辉控股集团是一家稳健经营的房地产公司，财务状况逐渐优化。2021年，公司实现营业收入1078亿元，净利润123亿元，实现归母净利润76亿元。公司的资产负债率为75.2%，净负债率为62.8%，现金短债比提高，三道红线的处于“绿档”。公司积极拓展融资渠道，加权融资成本为5.0%，新增融资成本为4.4%，境内外各项债务结构合理、成本优化、流动性充沛。公司销售金额高质量稳定增长，回款率维持高位。2021年公司实现合同销售金额2473亿元。公司战略性新进入8个城市，拓宽核心区重点深耕。公司打造多元化业态，“房地产+”业务快速发展。预计2022-2024年公司归母净利润复合增速为9.1%，考虑到公司拿地成本优势显著、销售单价保持稳定且商业运营逆势发展，我们维持公司“买入”投资评级。
