电子元器件行业快报：中芯国际乐观展望2022年，资本开支预计同比提高11%

中芯国际乐观展望2022年，资本开支预计同比提高11%：中芯国际发布21Q4财报，公司21Q4收入为15.801亿美元，环比增长11.6%，同比增长61.1%；毛利率为35.0%，环比提高1.9cpt，同比提高17pct。 从收入结构来看，Q1-Q4，公司 FinFET/28nm 制程芯片在晶圆收入中的占比分别为6.9%、14.5%、18.2%、18.6%，占比持续提高。从公司产能来看，2021年四季度末，公司月产能折合成八英寸扩充至62.1万片，环比Q3季度末增加约2.7万片。展望2022年，公司预计全年销售收入增速高于代工业平均值，毛利率高于公司2021年水平。另外，公司预计22Q1营收环比增长15%至17%。公司表示为了持续推进已有老厂扩建、三个新厂项目，2022年依然是中芯国际的投入高峰期，资本开支预计约为50亿美元，同比提高11%，2022年公司产能增量预计高于2021年。 Meta旗下Quest商店交易规模已超10亿美元，1月Steam平台Oculus品牌市场份额占比远超其他设备：2月3日，Meta发布2021年第四季度及全年业绩，其内部Reality Labs部门首次作为独立部门报告实现了8.77亿美元的营收，2019、2020、2021年则分别实现营收5亿、11.4亿和22.7亿美元。公司元宇宙业务硬件方面，据Meta21Q4业绩说明会披露，目前Quest商店交易规模已超过10亿美元，而Oculus也在圣诞节第一次登上美国App Store榜首，根据Steam平台数据，1月Oculus Quest 2头显占比为46.02%，约为市场份额占比第2名ValueIndex HMD品牌的3.2倍，较上月增长6.39%，Meta旗下的Oculus品牌仍保持过半份额，占比约67.27%，财报显示，Oculus VR头戴设备在2021年为Meta带来了23亿美元收入；软件方面，公司2022年计划在手机平台发布Horizon移动版本，将早期元宇宙体验拓展到VR外诸多终端，并努力将Avatar打造为2D社交应用和3D沉浸式虚拟现实体验之间的桥梁。 多厂商披露碳化硅最新进展，2022年将持续投资扩张：Wolfspeed FY2022Q2财报披露，其碳化硅器件营收同比增长100%，环比增长37%，2022年将持续增加6英寸碳化硅衬底产能来匹配需求；2022年2月8日，安森美发布FY2021全年业绩，并计划在2022年将碳化硅产能扩充4倍；英飞凌FY2021财报显示其SiC营收增长了100%，达2亿美元，预计2022年SiC营收将增长90%，超3.8亿美元，至2025年左右公司碳化硅营收目标为10亿美元。国内方面，根据第三代半导体风向，华润微2021年碳化硅二极管已进入大规模量产，成为国内IDM公司中首家实现碳化硅产品量产的企业，预计2022年该业务将实现数倍增长； 2022年2月7日，晶盛机电发布公告称计划将31.3亿元左右的募集资金投入碳化硅衬底晶片生产基地项目，达产后将带来40万片/年6英寸及以上尺寸的导电型和半绝缘型碳化硅衬底晶片产能；芯粤能半导体也将投资35亿元建设年产24万片6吋碳化硅晶圆芯片的产能。 本周半导体设备招投标情况：根据机电产品招标投标电子交易平台数据，上海积塔本周新增招标设备7台，中标设备3台，华虹无锡本周新增中标设备9台。国产设备方面，无锡晶贸科技有限公司中标1台去胶机，吾拾微电子（苏州）中标1台涂胶键合一体机和1台解键合和清洗一体机，华海清科中标2台化学机械抛光设备（铜），1台化学机械抛光设备（钨）。 投资建议：汽车电子关注兆易创新、菱电电控、韦尔股份、北京君正、四方光电；SiC领域推荐华润微、闻泰科技、斯达半导，关注时代电气、露笑科技、凤凰光学等；半导体设备推荐万业企业、新莱应材、和林微纳、北方华创，关注至纯科技、华兴源创等；Mini LED推荐新益昌、鸿利智汇，关注瑞丰光电、隆利科技等；IC设计关注上海贝岭、思瑞浦、圣邦股份、芯海科技、纳思达；折叠屏关注凯盛科技、精研科技、东睦股份等；PCB关注深南电路、沪电股份、兴森科技、胜宏科技、景旺电子、依顿电子、世运电路等。 风险提示：下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险 1.半导体：中芯国际发布最新财报，碳化硅持续投资扩张 1.1.中芯国际乐观展望2022年，资本开支同比提高11% 中芯国际发布21Q4财报，公司21Q4收入为15.801亿美元，环比增长11.6%，同比增长61.1%；毛利率为35.0%，环比提高1.9cpt，同比提高17pct；净利润5.338亿美元，环比增长66.1%，同比增长107.7%。 从收入结构来看，Q1-Q4，公司 FinFET/28nm 制程芯片在晶圆收入中的占比分别为6.9%、14.5%、18.2%、18.6%，占比持续提高。从公司产能来看，2021年四季度末，公司月产能折合成八英寸扩充至62.1万片，环比Q3季度末增加约2.7万片。 展望2022年，公司预计全年销售收入增速高于代工业平均值，毛利率高于公司2021年水平。另外，公司预计22Q1营收环比增长15%至17%。 公司表示为了持续推进已有老厂扩建、三个新厂项目，2022年依然是中芯国际的投入高峰期，资本开支预计约为50亿美元，同比增长11%，2022年公司产能增量预计高于2021年。 北京、深圳、上海临港设计产能分别12寸的10万片/月、4万片/月、10万片/月，2022年初上海临港项目已破土动工，北京和深圳两个项目稳步推进，预计2022年底投入生产。2021年新增月产能10万片折合8英寸，2022年计划产能增量将多于2021年。三个新项目满产后，将使公司总产能倍增。 图1：中芯国际Q4营收概况 亚舍立科技发布2021年财报，第四季度收入为2.057亿美元，环比增长16.41%，同比增长68.32%；Q4净利润为3570万美元，环比增长29.82%，同比增长143.62%。 图2：亚舍立科技Q4营收概况 从收入结构来看，2021年成熟制程占Axcelis系统收入的82%，还有17%来自存储器，1%来自高级逻辑器。在存储器中，9.4%来自NAND，7.9%来自DRAM。 图3：亚舍立科技2021年收入结构 展望22Q1，Axcelis预计收入约为1.93亿美元，环比变化-6.17%。 图4：亚舍立科技2022年Q1指引 Axcelis预计在2022年实现8.5亿美元的收入，同比增长28%，其中成熟制程将占2022年系统收入的70%至80%。 图5：亚舍立科技营收及预测 2022年1月台积电单月营收1721.76亿新台币，同比增长35.8%，环比增长10.81%，1月台积电营收创下新高。 图6：台积电月度营收 2021年12月联电单月营收202.80亿新台币，同比增长32.7%，环比增长3.14%。12月联电营收同比保持超30%的高增长，环比略有上升。 2021年12月世界先进单月营收46.04亿新台币，同比增长53.5%，环比增长5.43%，创下单月营收新高。 图7：联电月度营收 图8：世界先进月度营收 2021年12月环球晶圆单月营收52.89亿新台币，同比增长7.54%，环比增长-3.50%。 图9：环球晶圆月度营收 2021年12月日月光单月营收596.65亿新台币，同比增长18.6%，环比增长-1.42%。 图10：日月光月度营收 11月全球半导体销售额496.90亿美元，同比增长23.5%，环比增长0.60%，中国半导体市场销售额168.70亿美元，同比增长21.40%，环比增长1.84%，占全球市场份额33.95%； 中国和全球半导体销售额同比增速维持在20%左右，显示下游需求景气高涨。 图11：中国半导体销售额 图12：全球半导体销售额 2021年12月北美半导体设备出货金额39.17亿美元（再创历史新高），同比增长46.1%，环比增长0.09%。12月日本半导体设备出货额3033.66亿日元，同比增长71.0%，环比增长7.73%。 图13：北美半导体设备出货额（亿美元） 图14：日本半导体设备出货额（亿日元） 1.2.多厂商披露碳化硅最新进展，2022年将持续投资扩张 新能源汽车行业销量持续超预期，用户对充电时间、续航里程、动力性能等指标的要求越来越高，碳化硅是制作高温、高频、大功率、高压器件的理想材料之一，基于碳化硅的解决方案可使系统效率更高、重量更轻，且结构更紧凑，是解决新能源汽车800V高压快充等一系列行业难题的关键技术。 根据中国汽车工业协会数据，我国新能源汽车销量由2013年的1.8万辆增至2021年的352.1万辆，复合增长率达38%，渗透率达到4.7%。根据工信部发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，2025年我国汽车销量有望达到3000万辆，其中新能源汽车占新车总销量20%，新能源汽车销量有望达到600万辆。据天科合达招股书披露，根据现有技术方案，每辆新能源汽车使用的功率器件价值约700美元到1000美元。粗略估计，我国2025年新能源汽车使用的功率器件市场达42~60亿美元。 中汽协公布12月份新能源车产销量数据，2021年12月，国内新能源汽车产量51.8万辆，环比增长13.35%，销量53.1万辆，环比增长18%，继续保持景气度上升趋势。 图15：2013-2021年新能源汽车销量及增长率 图16：2021年新能源汽车产销量 光伏方面，全球光伏安装量由2004年的1085.4兆瓦逐年上升至2018年的103000兆瓦。 从国内来看，近年来季度光伏安装量增长迅速。光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体（碳化硅）功率器件的需求。 图17：2004-2018年全球光伏安装量 图18：国内光伏安装量（季度） 近日，多家国内外碳化硅龙头厂商公布最新财报，并披露了碳化硅业务进展及未来规划。 WolfspeedFY2022Q2财报披露，其碳化硅器件营收同比增长100%，环比增长37%，据Wolfspeed CFO Neill Reynolds介绍，目前公司产能仍非常紧缺，而客户对碳化硅的需求陡增，所以将有价值超过1亿美元的订单无法在本财年得以完成，Wolfspeed也将持续增加6英寸碳化硅衬底产能来匹配需求。2022年2月8日，安森美发布FY2021全年业绩，并预计FY2022Q1资本支出约为1.5-1.7亿美元，主要用于扩充12寸硅产线产能，以及在2022年将碳化硅产能扩充4倍。根据英飞凌FY2021财报，其SiC营收增长了100%，达2亿美元，FY2022公司计划投入24亿欧元部分用于扩张碳化硅产能，并发布第二代沟槽栅Cool SiCMOSFET，预计SiC营收将增长90%，超3.8亿美元，至2025年左右公司碳化硅营收目标为10亿美元。 国内方面，根据第三代半导体风向，华润微2021年碳化硅二极管已进入大规模量产，成为国内IDM公司中首家实现碳化硅产品量产的企业，预计2022年该业务将实现数倍增长，华润微还透露公司目前SiC现有产能为1000片/月，并可以根据市场需求灵活扩充产能，未来公司将加速推出车规级碳化硅MOS，并在2年内布局碳化硅模块级产品，以迎接新一轮需求的爆发。2022年2月7日，晶盛机电发布公告，将向特定对象发行股票募集约57亿元，其中31.3亿元左右将投入碳化硅衬底晶片生产基地项目，计划于2022年试生产，项目达产后将带来40万片/年6英寸及以上尺寸的导电型和半绝缘型碳化硅衬底晶片产能。由吉利汽车子公司威睿电动汽车技术（宁波）有限公司与芯聚能半导体、芯合科技合资成立的芯粤能半导体也将投资35亿元，面向车规级和工控领域，建设年产24万片6吋碳化硅晶圆芯片的产能。 1.3.本周半导体设备招投标情况 本周（2022.02.07-2022.02.11）半导体设备招投标情况： 根据机电产品招标投标电子交易平台数据，上海积塔本周新增招标设备7台，中标设备3台，华虹