宏观驱动型大类资产配置研究系列十一：稳增长与“去宁化”行情何时结束？

本篇宏观专题报告主要分析了年初以来的市场走势，包括三条“稳增长”主线和指数的“去宁化”过程。报告认为，“稳增长”与“去宁化”行情的极致演绎反映了新能源政策红利的边际逆转、去年买新能源的“三个人”以及第二个与第三个人的卖出、美联储加息预期急速升温之下国内资产价格重估和国内宽信用预期波动等因素。报告预测，Q2权益市场或迎估值修复，创业板有望阶段跑赢，Q3需关注CPI上行风险，大众消费或为首选。报告的风险提示包括国内经济基本面不及预期、国内货币与财政政策不及预期和美联储货币政策超预期。