电子行业周报：iPhone或采用新天线技术 12寸硅晶圆价格有望持续走高

1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺、公司业务资格说明和免责条款。  电子板块一周表现回顾： 上周上证综指下降2.90%、深证成指下降2.78%、中小板指下降4.28%、创业板指下降1.89%、上证50下降4.27%、沪深300下降3.73%。申万电子指数下降2.93%，排名申万28个一级行业中的第21位。从我们关注的海外的电子指数来看，上周费城半导体指数下降0.82%、台湾电子指数下降1.68%、恒生资讯科技业指数下降6.98%。  行业最新动态： 硅晶圆供不应求情况或持续到2021年以后 全球最大的硅晶圆厂信越化学（SUMCO）今日公布第三季度财报，合并营收达到834亿日元，同比上涨25%，合并营益更是暴增103%至231亿日元，合并纯益也暴增107%至145亿日元。信越化学表示， 12英寸价格未来仍会持续走高。信越化学十月发布新闻稿曾称，订单能见度达两年。 郭明錤：明年新iPhone采用新天线技术 分析师郭明錤发布了一份有关2019年新iPhone的报告，报告中指出，苹果将放弃部分LCP天线技术，转而使用新的MPI（Modified PI）技术。主要原因包括:第一，MPI供应商相较于LCP供应商数量更多，苹果提升议价能力；其次，LCP材料良率较低，而改良过的MPI天线则拥有“和LCP一样好的性能”。 目前，iPhone XR、iPhone XS和iPhone XS Max均配六个LCP天线，郭明錤表示2019款新iPhone将采用四个MPI天线和两个LCP天线。  投资建议 日本信越业绩高增长，订单能见度达两年，说明半导体产业景气度延续，我们建议关注设计、设备等细分板块，相关标的北方华创；未来高频、高速、车用PCB等方面将持续提升高价值量PCB产品市场需求，未来板块盈利能力有望进一步改善，建议关注产能逐步释放增厚业绩的生益科技、景旺电子；消费电子板块中，华为mate 20pro、荣耀Magic 2等均配备后置三摄镜头，未来双摄向三摄的升级趋势将继续延续，同时后置3D Sensing的推广预期将进一步提升光学产业景气度。从手机天线端来看，5G商用将带动Massive MIMO的升级以及LCP天线和LDS天线的推广，未来天线ASP将显著提升，建议关注天线龙头信维通信。 中性 ——维持 日期：2018年11月12日 行业：电子行业 分析师： 张涛 分析师 Tel: 021-53686152 E-mail: zhangtao@shzq.com SAC证书编号：S0870510120023 研究助理：袁威津 Tel： 021-53686157 E-mail: yuanweijin@shzq.com SAC证书编号：S0870118010021 最近6个月行业指数与沪深300指数比较 报告编号： iPhone或采用新天线技术 12寸硅晶圆价格有望持续走高 ——电子行业周报20181105-20181111 证券研究报告/行业研究/行业动态 行业动态 2 2018年11月12日 日日 日 一、上周行业回顾 上周上证综指下降2.90%、深证成指下降2.78%、中小板指下降4.28%、创业板指下降1.89%、上证50下降4.27%、沪深300下降3.73%。 图 1 上周行业市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 上周申万电子指数下降2.93%，排名申万28个一级行业中的第21位。申万一级行业中涨幅前三的为公用综合（4.56%）、通信（1.35%）和纺织服装（1.26%），后三位为食品饮料（-3.94%）、非银金融（-4.14%）和银行（-4.53%）。 图 2 上周申万一级行业涨跌幅一览（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 上周从电子二级行业来看，半导体（申万）下降2.54%、元件II（申万）下降2.11%、光学光电子（申万）下降2.40%、电子制造II（申万）下降4.35%、其他电子II（申万）下降1.24%。 行业动态 3 2018年11月12日 日日 日 图 3上周电子二级行业市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 从我们关注的海外的电子指数来看，上周费城半导体指数下降0.82%、台湾电子指数下降1.68%、恒生资讯科技业指数下降6.98%。 图 4 上周海外电子板块市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 A股电子板块个股方面，期间股价上涨幅度较大的有鸿利智汇（13.99%）、盈方微（10.12%）、方正科技（9.13%）、广东骏亚（9.13%）、华体科技（8.49%）。期间股价下跌幅度较大的三环集团（7.69%）、兆易创新（-9.66%）、精测电子（-10.15%）、欧菲科技（-10.53%）、立讯精密（-11.14%）。 行业动态 4 2018年11月12日 日日 日 图 5 A股电子个股市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 上海证券关注的48支海外电子股中周涨幅较大的有铠胜-KY（9.95%）、博通（8.25%）、克里科技（8.11%）、宏达电（7.84%）、LUMENTUM（6.90%）。跌幅较大的有高通（-10.44%）、联电（-10.92%）、致伸（-10.98%）、大立光（-12.62%）、华通（-14.08%）。 表1海外重点股票涨幅一览 股票代码 股票简称 周涨幅 月涨幅 季涨幅 股票代码 股票简称 周涨幅 月涨幅 季涨幅 5264.TW 铠胜-KY 9.95% -0.60% -1.34% DLG.F DIALOG SEMICOND -2.27% 1.99% 50.85% AVGO.O 博通(BROADCOM) 8.25% -10.83% -17.31% 2330.TW 台积电 -2.33% -3.28% -7.81% CREE.O 克里科技 8.11% -9.29% 10.38% 006400.KS SAMSUNG SDI CO -2.35% -1.15% 24.86% 2498.TW 宏达电 7.84% -17.07% 57.34% 8086.TWO 宏捷科技 -2.36% 1.89% 2.72% LITE.O LUMENTUM HOLDINGS INC 6.90% -3.42% -2.05% 4958.TW 臻鼎-KY -2.67% 15.62% 98.77% 1415.HK 高伟电子 5.26% 17.15% 59.64% 0698.HK 通达集团 -2.97% -4.62% 42.72% MSFT.O 微软公司(MICROSOFT) 3.21% -5.67% -10.04% 3059.TW 华晶科技 -3.19% -1.12% 7.27% 3105.TWO 稳懋 2.71% -6.14% 7.42% 0732.HK 信利国际 -3.28% 1.01% 13.31% 2301.TW 光宝科技 2.01% -3.69% -4.53% FB.O FACEBOOK -3.59% -3.85% 38.67% 6209.TW 今国光学 1.66% 5.79% 14.08% 4976.TW 佳凌 -4.06% 4.96% 9.89% 3673.TW TPK-KY 1.45% 12.93% 10.14% 2439.TW 美律 -4.06% 7.72% -0.13% 1478.HK 丘钛科技 1.18% 11.17% 23.52% 6456.TW GIS-KY -4.54% -1.24% 28.48% 6758.T 索尼 1.11% -19.01% 4.19% 3406.TW 玉晶光 -4.77% 10.41% 15.31% 2354.TW 鸿准 0.75% 4.92% 19.13% 2327.TW 国巨 -4.78% -8.60% -9.69% 2454.TW 联发科 0.44% 1.54% -16.35% 2317.TW 鸿海 -6.05% 2.18% -32.69% 3428.TWO 光耀科 0.43% -8.74% -3.75% 6269.TW 台郡科技 -6.65% 14.66% 23.98% 3362.TWO 先进光 0.40% -5.44% 6.93% QRVO.O QORVO -7.91% 0.00% 3.23% 6121.TWO 新普 0.27% 15.80% 22.65% SWKS.O 思佳讯解决方案(SKYWORKS) -10.10% 2.06% 10.19% 行业动态 5 2018年11月12日 日日 日 2392.TW 正崴 -0.92% -8.02% -1.89% 2382.HK 舜宇光学科技 -10.19% -3.50% 3.02% AAPL.O 苹果公司(APPLE) -1.11% -1.22% 9.08% 2474.TW 可成科技 -10.35% 11.17% 19.27% 2038.HK 富智康集团 -1.32% 8.18% 31.53% QCOM.O 高通公司(QUALCOMM) -10.44% 14.81% -14.25% 3630.TWO 新巨科 -1.34% 2.53% 21.49% 2303.TW 联电 -10.92% -26.65% -26.15% 4943.TW 康控-KY -1.56% -17.33% -31.49% 4915.TW 致伸 -10.98% -4.48% 6.55% CY.O 赛普拉斯半导体 -2.15% 1.34% 2.16% 3008.TW 大立光 -12.62% -5.07% 14.75% 5264.TW 铠胜-KY 9.95% -0.60% -1.34% 2313.TW 华通 -14.08% 13.29% 29.13% 数据来源：Wind、上海证券研究所 二、近期重点公司公告梳理 从近期公司公告来看，京东方A、东旭光电、正业科技等发布战略合作公告，聚灿光电发布股权激励公告，北京君正和卓翼科技发布非公募资等消息。 表2 上周电子行业公司动态 公司简称 代码 事件 内容 东旭光电 000413 战略合作 公司与英国曼彻斯特大学、曼大创烯科技有限公司、Versarien plc就石墨烯及其相关科学技术进一步研发、生产分别签署了《合作谅解备忘录》。 北京君正 300223 非公募资 北京君正出资264,195.76万元间接收购北京矽成股权（北京矽成100%股权的估值暂定为65亿元）。北京矽成为控股型公司，其业务由全资子公司ISSI、ISSI Cayman以及SI EN Cayman等经营，主营业务包括了动态随机存储器芯片（DRAM）和静态随机存储器芯片（SRAM），非易失性存储芯片产品有闪存芯片（FLASH）。 正业科技 300410 战略合作 公司控股股东东莞市正业实业投资有限公司于2018年11月9日与东莞信托有限公司（甲方）签订了《战略合作协议》。甲方为东莞市属国有控股的非银行金融机构，着力于大力扶持东莞本地优秀企业的长远发展。