酒店数据恢复至19年95%，环球影城开业带动入住率攀升

首旅酒店（600258.SH）维持“增持”评级。公司2021年中期业绩改善明显，实现利润总额扭亏为盈，同时弥补Q1业绩亏损。三大酒店经营指标恢复至2019年95%。期内毛利率增长46.04pct至28.03%，整体费用率微降0.02pct至24.48%。我们预计公司2021-2023年EPS分别为0.89\1.11\1.24，对 应 公 司8月26日收盘价22.91元，2021-2023年PE分别为25.7\20.6\18.5，维持“增持”评级。