通用伺服高速增长，盈利能力提升展现管理变革成效 2021H1归母净利同比+102%为15.6亿元，净利率同比+3pp达20%

汇川技术（300124.SZ）2021年H1实现营收82.7亿元，同比增长73%，归母净利润15.6亿元，同比增长102%。其中，通用自动化业务收入43.9亿元，同比增长88%，在新兴行业实现高速增长。公司通过精益管控，净利率同比+2.9pp达19.9%。考虑到公司管理变革成效持续体现，以及伺服业务高弹性，长期看好公司工业机器人、新能源乘用车电控业务的广阔空间，维持“增持”评级。